2 fondos de ganga que pagan 7.9%, con una gran ventaja a medida que aumentan las tasas

El viernes por la mañana, le mencioné a mi esposa que era hora de que ingresáramos a su 401(k) y lo volviéramos a colocar en acciones.

"Gracioso", dijo ella. “En NPR, simplemente mencionaron que los administradores de dinero se están moviendo hacia el efectivo”.

Si eso no es una confirmación contraria de que puede haber un mínimo a corto plazo, ¡no sé qué es!

Aparte de los gatos miedosos que manejan el dinero, también hay una campaña de desinformación flotando sobre los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés). Dado que estos vehículos son una fuente favorita de más del 7 % de dividendos para nosotros, vamos a desmenuzar estos reclamos poco convincentes hoy.

Entonces vamos a pasar a dos CEF que son compras inteligentes ahora, ya que Jay Powell comienza a limpiar el desastre inflacionario que hizo al dejar el interruptor de su impresora de dinero atascado en "alto".

A los multimillonarios les encantan estos pagos de más del 7% (¡y a nosotros también!)

Cuando hablo de información errónea, me refiero al hecho de que los medios (cuando no ignoran por completo los CEF) tienden a presentarlos como inversiones especializadas que solo están disponibles para los multimillonarios.

Incorrecto. Aunque los multimillonarios invierten en CEF, tú y yo podemos comprarlos y venderlos en los mercados públicos, al igual que las acciones y los ETF.

Hablando de ETF, detengámonos aquí por un momento, porque comparar ETF con CEF es una buena manera de mostrar por qué este último casi siempre es una mejor oferta para nosotros. Aquí hay cuatro razones por las cuales:

• Los CEF pagan mayores dividendos: con rendimientos que promedian alrededor del 7% en la actualidad. Compare eso con 1.4% para el punto de referencia de referencia SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
• Muchos CEF pagan mensualmente, que nos encanta porque nuestros pagos se alinean con nuestras facturas. De los aproximadamente 500 CEF que existen, 355 pagan todos los meses.
• Los CEF están a cargo de profesionales: Eso es crítico para los mercados de hoy, donde queremos que nuestros fondos puedan pivotar en un centavo. Y a pesar de la "sabiduría" común, los gerentes humanos regularmente superan sus puntos de referencia, como veremos a continuación.
• Los CEF ofrecen un descuento: Este puede ser el punto más importante, y en el que muchas personas se obsesionan.

Detengámonos en ese último punto por un momento, porque la última liquidación nos ha dado la oportunidad de comprar CEF con un raro "doble descuento".

La primera parte de eso es nuestro descuento antes mencionado para NAV, que puede detectar fácilmente en los filtros CEF. Nuestra estrategia aquí es simple: busque CEF cuyas "ventanas" de descuento estén más abiertas de lo normal, luego compre... y continúe mientras la ventana se cierra, elevando el precio de las acciones mientras lo hace.

Descuentos CEF: Cierra la Ventana

Por supuesto, estaremos cobrando nuestros ricos (y probablemente mensuales) dividendos todo el tiempo. Además, debido al retroceso, tenemos la oportunidad de un "descuento doble" en algunos de estos fondos. Echemos un vistazo a dos ahora.

CEF No. 1: Un pagador del 7.9% que es perfecto para 2022

Primero es el Fondo de ingresos de activos reales Nuveen (JRS). Produce un llamativo 7.9% y potencia ese pago considerable con fondos de inversión en bienes raíces (REIT) cuyos flujos de efectivo son tan estables como parecen.

Esos incluyen participaciones como Almacenamiento público (PSA) y CubeSmart (CUBO), cuyos casilleros de almacenamiento tienen una gran demanda a medida que la gente compra más cosas; depósito REIT Prologis (PLD), que sigue la misma tendencia; y operador de centro de datos Equinix (EQIX), que se beneficia de una mano de obra más remota.

Esas participaciones, con sus activos siempre en demanda, son compras perfectas en mercados volátiles, sin embargo, JRS cotiza a un 6% descuento a NAV hoy. Pero como puede ver en el cuadro a continuación, ese descuento se está reduciendo rápidamente. Y dado que el fondo vio valoraciones a la par antes de la pandemia, tenemos una idea bastante clara de dónde es probable que termine esta historia: ¡con más ganancias impulsadas por descuentos!

Eso es mucho, teniendo en cuenta que ya estamos viendo buenos resultados del equipo de administración inteligente de JRS: han superado tanto a SPY como al REIT benchmark, el ETF de Vanguard Real Estate (VNQ), a través de todas las conmociones que nos han sobrevenido durante el último año.

Con los inversionistas nerviosos por aparentemente todo en estos días, JRS, con su descuento cada vez más reducido, su sólido desempeño y sus dividendos altos y constantes, bien vale la pena echarle un vistazo.

CEF No. 2: Un pagador del 7.9 % con un pago altísimo

A continuación, ampliemos un poco más nuestra red con el Fondo de ingresos por dividendos globales (ETG) con ventajas fiscales de Eaton Vance, un CEF que los miembros de nuestro hermana CEF Insider el servicio lo reconocerá. Es un yielder del 7.9% que paga mensualmente y recientemente elevó su pago un 27% chisporroteante!

La mayoría de la gente le dirá que un crecimiento de pago como ese es imposible con una inversión de alto rendimiento como esta, ¡pero ETG es una prueba de que están equivocados!

El fondo nos brinda una amplia diversificación global, con un 34% de la cartera en Europa y un 7% en la región de Asia-Pacífico. Esas jugadas internacionales están ancladas en acciones aquí en América del Norte, con nombres estadounidenses dominantes encabezando la cartera, como Microsoft (MSFT), Alfabeto (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) y Coca-Cola (KO), todos los cuales aparecen en las 10 principales participaciones de ETG.

Esta combinación ha generado un rendimiento total muy superior al de la ETF de acciones mundiales totales de Vanguard (VT) durante los últimos 12 tumultuosos meses, demostrando nuevamente el valor de la gestión profesional.

Póngalo todo junto y tendrá una configuración perfecta de seguridad + crecimiento para estos mercados salvajes. Y podemos ver algunas ventajas más del descuento: ETG cotiza con un descuento del 3.8% hoy, y se negoció a la par varias veces el año pasado.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna