10 acciones con un gran historial de crecimiento de ganancias que se venden a un precio modesto

¿Cómo se llama una acción que tiene un gran historial de crecimiento de ganancias, pero que se vende a un precio modesto? Podrías llamarlo una paradoja. Yo lo llamo un candidato para la Cartera Bunny.

Inventé el Bunny Portfolio en 1999 y he escrito sobre él casi todos los años desde entonces. Lleva el nombre del Energizer Bunny de la fama comercial de baterías, que "todavía funciona" mucho después de que hubieras esperado que se quedara sin energía.

En 21 salidas, esta cartera hipotética ha registrado un rendimiento promedio de un año del 13.6 %, que supera el promedio del 9.5 % del índice de rendimiento total Standard & Poor' 500. Tenga en cuenta que los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el desempeño pasado no predice el futuro.

El año pasado, el Conejito superó al índice perdiendo menos. El S&P cayó un 13.4% mientras que el Bunny perdió un 5.2%. Metales ComercialesCMC
fue el mejor ganador, regresando alrededor del 49%. Laboratorios Bio-RadBIO
fue el mayor perdedor, casi un 45% menos.

Bunny Portfolio ha sido rentable 13 veces de 21, pero ha superado al índice solo 10 veces.

¿Cómo funciona?

Para ser incluida, una acción debe haber promediado un crecimiento de ganancias del 25 % durante los últimos cinco años y, sin embargo, debe venderse por 12 veces las ganancias recientes o menos. Eso solo puede suceder cuando los inversores se han vuelto pesimistas sobre las perspectivas futuras. Pero, ¿quién dijo que las personas son buenas para predecir el futuro? Las acciones también deben tener su sede en los EE. UU. y tener un valor de mercado de $ 250 millones o más.

Hay diez acciones en la Cartera Bunny cada año. Yo no los elijo; un programa de computadora selecciona automáticamente las cinco acciones calificadas con las tasas de crecimiento más rápidas y las cinco con la relación más baja entre el precio de las acciones y las ganancias de la empresa.

Nuevos títulos

Saltando, veamos qué elige ahora el paradigma Bunny. La lista de este año está dominada por los constructores de viviendas y las empresas financieras.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) pesa sólo tres veces las ganancias. Con sede en Des Moines, Iowa, la empresa vende principalmente rentas vitalicias. Ha aumentado sus ingresos a un ritmo anual del 24% durante la última década. La alta inflación podría hacer que las rentas vitalicias sean menos atractivas, de ahí la baja valoración.

Azenta (ATZA) suministra instrumentos, equipos de almacenamiento de muestras de tejido y software para la industria biotecnológica. La empresa de Chelmsford, Massachusetts, se conocía anteriormente como Brooks Automation. Tiene un balance sólido, con muy poca deuda.

Finanzas especiales de Bain Capital (BCSF), de Boston, es una rama de Bain Capital, la firma de capital privado que alguna vez dirigió Mitt Romney, para el ex candidato presidencial. Si bien la matriz Bain presta principalmente a grandes empresas, esta empresa tiene como objetivo trabajar con empresas del "mercado medio".

Grupo de inversión BrightSphere (BSIG), con sede en Boston, es una empresa de gestión de inversiones propiedad parcial de Paulson & Co. John Paulson, famoso por prever la crisis inmobiliaria de 2008 y ganar unos 20 millones de dólares como resultado, forma parte del consejo de administración.

Carlyle GroupCG
, con sede en Washington DC, administra fondos de inversión que invierten en recursos naturales, empresas privadas o bienes raíces. Las ganancias fueron mediocres en 2012-2016, luego aumentaron drásticamente en 2017 hasta 2021.

Comunidades del siglo (CCS), de Greenwood Village, Colorado, es un constructor de viviendas. Las acciones de construcción de viviendas se dispararon en los últimos cinco años, pero se desplomaron el año pasado cuando los inversores pensaron que el aumento de las tasas hipotecarias sería un veneno para la construcción de viviendas. Hasta ahora, las ganancias de Century se mantienen bien.

MatsonMATCH
, con sede en Honolulu, Hawái, transporta carga marítima entre Hawái, los EE. UU. continentales y varias islas del Pacífico. En los últimos cinco años, ha aumentado sus ganancias a un ritmo anual del 38%, pero las acciones se venden por solo el doble de las ganancias.

Casas M / I (OMI), un constructor de viviendas con sede en Columbus, Ohio, ha mejorado gradualmente su rentabilidad durante la última década. M/I y Century Communities se venden por solo tres veces las ganancias, una señal de que los inversionistas están seguros de que la construcción de viviendas chocará contra la pared en 2023.

Capital de la roca del búho (ORCC), de la ciudad de Nueva York, es otro prestamista para empresas medianas. Este stock no ha ido a ninguna parte durante una década. Las ganancias fueron mediocres durante mucho tiempo, pero se han recuperado recientemente.

Servicios financieros de PennyMacPFSI
hace la lista de Bunny por cuarto año consecutivo. Eso significa que los inversores eran escépticos desde diciembre de 2019. Sin embargo, las acciones han subido más del 80 % en los últimos tres años. La empresa, de Westlake, California, es un banquero hipotecario.

Divulgación: soy dueño de Azenta y Matson personalmente y para la mayoría de mis clientes.