6 acciones de software para comprar y 4 para vender, según un analista

Las llamadas de DiFucci brindarán a los inversores un espacio considerable para el debate. 

Estableció calificaciones de venta en

Okta

(ticker: OKTA),

Workday

(

Miércoles

),

Salesforce

(CRM) y

Copo de nieve

(NIEVE).

DiFucci tiene calificaciones de compra en

Oracle

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PAN),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPLK),

Zscaler

(ZS), y

Software de progreso

(PRG).

El analista lanzó tres acciones con calificación Neutral:

Microsoft

(MSFT)

Cloudflare

(NETO), con un objetivo de $82, y

(AHORA).

Aquí hay un resumen de sus llamadas, comenzando con las calificaciones de venta.

Okta: Si bien ve “una oportunidad grande, en expansión y subestimada por delante” para la empresa de software de gestión de identidad, ve “un par de trimestres difíciles a corto plazo”. Su precio objetivo de $89 está un 16% por debajo del nivel de cierre del jueves.

Workday: DiFucci dice que será un "desafío" para Workday, que vende software empresarial de recursos humanos y finanzas, para cumplir con la guía de ingresos del año fiscal 2023, dado el impacto de una economía más débil en el negocio de la compañía. Su precio objetivo de $ 134 implica una caída de alrededor del 22% desde el cierre del jueves.

Salesforce: El analista dice que el crecimiento orgánico es más lento en la icónica empresa de software en la nube de lo que creen muchos inversores, y agrega que Salesforce gasta "sustancialmente más" que sus pares para capturar nuevos negocios. También desconfía de la tendencia histórica de la compañía de gastar el flujo de caja libre en adquisiciones. DiFucci ve riesgo para El objetivo de Salesforce de alcanzar $50 mil millones en ventas anuales para el año fiscal 2026. Él ve una caída de alrededor del 20% en las acciones, estableciendo un objetivo de $150.

Copo de nieve: DiFucci dice que Snowflake es “un destacado en términos de su tecnología y su modelo comercial sin fricciones”, y se ha convertido en “el proveedor preferido para el almacenamiento de datos en la nube”. Pero es "cauteloso ante una posible recesión" y no cree que la empresa sea inmune, contrariamente a la opinión de la empresa. Su objetivo de $125 implica una caída del 28%.

Aquí hay un vistazo a sus selecciones con calificación de compra:

Oracle: DiFucci es optimista sobre La transición de Oracle a la nube, y ve a la compañía manteniendo un alto crecimiento de ingresos de un solo dígito y un crecimiento de ganancias de dos dígitos. Señala que una aceleración modesta en el negocio de bases de datos por sí sola podría llevar a la empresa a ganancias de ganancias de dos dígitos, y también señala que la empresa está progresando en la competencia contra

Amazon
.
com, Microsoft y Google en servicios de computación en la nube. Su objetivo de $107 implica una ganancia potencial del 38%.

Palo Alto Networks: El analista dice que la compañía de software de seguridad golpeará fácilmente guía del año en curso. “La empresa está bien posicionada para beneficiarse del cambio a Zero Trust y de una probable tendencia de consolidación de proveedores en el mercado de la seguridad”, escribe. Su objetivo de $625 sugiere un 20% de potencial alcista para la acción.

CrowdStrike: La empresa de seguridad de punto final es "una empresa de software bien administrada que ejemplifica las características atractivas de la industria", escribe. “Esperamos que convenza a los escépticos de que una empresa de seguridad puede representar un valor duradero”. Su objetivo de $270 sugiere una ganancia potencial del 34%.

Splunk: Él dice que las estimaciones “son simplemente demasiado bajas” para Splunk, que fabrica software que se usa para monitorear los sistemas de TI. Su precio objetivo de $160 apunta a un rendimiento potencial de casi el 40%.

Zscaler: “En última instancia, creemos que Zscaler mantendrá su liderazgo en seguridad de red basada en la nube”, escribe. Su objetivo de $233 sugiere un rendimiento potencial de alrededor del 29%.

Software de progreso: DiFucci dice que la empresa está utilizando el flujo de caja de su plataforma principal de desarrollo de software OpenEdge para reinvertir en adquisiciones acumulativas. “La gerencia ha demostrado que tiene la capacidad de ejecutar de manera disciplinada”, escribe el analista. Su objetivo de $ 60 sugiere un 25% de ventaja.

Por último, aquí está su opinión sobre las tres acciones con calificación Neutral.

Microsoft: Si bien ve un crecimiento precent a mediados de la adolescencia en los ingresos y el flujo de caja libre para el gigante del software, también ve "descensos continuos" en Windows que cree que no están incluidos en las estimaciones actuales de Street. “En los niveles actuales, vemos un perfil equilibrado de riesgo/beneficio y una acción que está valorada de manera justa”, escribe, estableciendo un objetivo de $292, 1% por encima del cierre del jueves.

Cloudflare: Si bien le gusta la historia de crecimiento en Cloudflare, DiFucci no ve mucho potencial dada una valoración que parece alta en relación con sus pares. “Cotizar las acciones mucho más alto... parece introducir más riesgo del que nos sentimos cómodos”, escribe. Su objetivo de $ 82 implica solo un crecimiento potencial del 4% a partir de aquí.

: Si bien ServiceNow es "una empresa muy bien administrada", el analista dice que la empresa de software de gestión de flujo de trabajo probablemente no alcanzará sus objetivos de ingresos por suscripciones a largo plazo, especialmente si hay una recesión prolongada. Su precio objetivo de $510 está ligeramente por debajo del nivel de cierre del jueves.

En medio de un amplio repunte de las acciones tecnológicas, casi todas las acciones mencionadas aquí cotizan al alza el viernes, encabezadas por Workday, con un aumento del 5.5 %, y Progress Software, con un aumento del 3.5 %. Tres acciones del grupo están a la baja, con Snowflake un 1.2% menos, ServiceNow un 0.7% menos y Okta menos del 1%.

Escriba a Eric J. Savitz al [email protected]