¿Por qué el mercado de las criptomonedas ha caído esta semana?

El mercado de las criptomonedas ha experimentado una notable caída recientemente, con la capitalización total del mercado cayendo un 10% entre el 14 y el 23 de agosto, alcanzando su punto más bajo en más de dos meses con 1.04 billones de dólares. Este movimiento ha provocado importantes liquidaciones de contratos de futuros, la mayor cantidad desde el colapso del FTX en noviembre de 2022. 

Varios factores económicos han contribuido a esta disminución. A medida que las tasas de interés han superado la marca del 5% y la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%, los costos de endeudamiento tanto para las familias como para las empresas han aumentado, ejerciendo presión sobre el gasto de los consumidores y la expansión económica. Eso significa que hay menos dinero disponible para ahorrar, lo que podría obligar a las personas a abandonar sus inversiones sólo para cubrir las facturas mensuales.

Dado que las expectativas de inflación para 2024 se sitúan en el 3.6% y los ingresos medios por hora aumentaron un 5.5% año tras año, el ritmo más rápido desde 2020, es probable que la Reserva Federal mantenga o incluso aumente las tasas de interés en los próximos meses. En consecuencia, un escenario de tipos de interés elevados favorece las inversiones en renta fija, lo que perjudica a las criptomonedas.

La inflación ha retrocedido desde su máximo del 9% al 3% actual, mientras que el índice S&P 500 está sólo un 9% por debajo de su máximo histórico. Esto podría indicar un "aterrizaje suave" orquestado por la Reserva Federal, lo que sugiere que la probabilidad de una recesión prolongada y profunda está disminuyendo, socavando temporalmente la tesis de inversión de Bitcoin como cobertura.

Factores que surgen de la industria de las criptomonedas

Las expectativas de los inversores habían sido altas para la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, particularmente con el respaldo de peso de BlackRock y Fidelity. Sin embargo, estas esperanzas se desvanecieron cuando la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) siguió retrasando su decisión, citando preocupaciones sobre salvaguardias insuficientes contra la manipulación. Para complicar las cosas, sigue produciéndose un volumen sustancial de transacciones en bolsas extraterritoriales no reguladas que utilizan monedas estables, lo que plantea dudas sobre la autenticidad de la actividad del mercado.

Las dificultades financieras dentro del Digital Currency Group (DCG) también han tenido un impacto negativo. Una filial de DCG está lidiando con una deuda que supera los 1.2 millones de dólares con la bolsa Gemini. Además, Genesis Global Trading se declaró recientemente en quiebra debido a las pérdidas derivadas de los colapsos de Terra y FTX. Esta precaria situación podría conducir a la venta forzada de posiciones en Grayscale Bitcoin Trust si DCG no cumple con sus obligaciones.

Para agravar aún más los problemas del mercado está el endurecimiento regulatorio. La SEC ha presentado una serie de cargos contra Binance y su director ejecutivo, Changpeng “CZ” Zhao, alegando prácticas engañosas y el funcionamiento de un intercambio no registrado. De manera similar, Coinbase enfrenta un escrutinio regulatorio y una demanda centrada en la clasificación de ciertas criptomonedas como valores, lo que pone de relieve la ambigüedad en la política de valores de EE. UU.

El dólar estadounidense se fortalece a pesar de la desaceleración económica mundial

También han surgido señales de problemas derivados del menor crecimiento en China. Los economistas han revisado a la baja sus pronósticos de crecimiento para el país, y tanto las importaciones como las exportaciones han experimentado caídas en los últimos meses. La inversión extranjera en China cayó más del 80% en el segundo trimestre en comparación con el año anterior. Lo preocupante es que las facturas impagas de los promotores privados chinos ascienden a la asombrosa cifra de 390 millones de dólares, lo que representa una amenaza significativa para la economía.

A pesar de la perspectiva de un deterioro de la economía global, que potencialmente podría reforzar el atractivo de Bitcoin debido a su escasez y su política monetaria fija, los inversores están mostrando una propensión a acudir en masa a la seguridad percibida de los dólares estadounidenses. Esto es evidente en el movimiento del índice del dólar estadounidense (DXY), que ha subido desde su mínimo del 17 de julio de 99.5 a su nivel actual de 103.8, marcando su punto más alto en más de dos meses.

A medida que el mercado de las criptomonedas navega a través de estos desafíos multifacéticos, el flujo y reflujo de diversos factores económicos y desarrollos regulatorios sin duda seguirán dando forma a su trayectoria en los próximos meses.

Tal situación podría posiblemente ser el resultado de un optimismo excesivo luego de la presentación de múltiples solicitudes de ETF de Bitcoin al contado a mediados de junio, por lo que en lugar de centrarse en lo que causó la reciente corrección del 10%, uno podría preguntarse si el repunte a mediados de julio desde un En primer lugar, se justificaba una capitalización de mercado de entre 1.0 billones de dólares y 1.18 billones de dólares.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.