¿Qué pasó realmente con LUNA Crypto?

Puntos clave

• Cuando colapsó la red de criptomonedas Luna, se estima que $60 mil millones fueron eliminados del espacio de la moneda digital.
• Las monedas estables algorítmicas (UST) no son lo mismo que Tether o USD Coin, que están respaldadas por dólares reales o activos almacenados en un banco.
• Se emitió una orden de arresto contra Do Kwon, el cofundador de Terraform Labs, donde se encontraban los tokens hermanos Luna y TerraUSD.

La red Terra y su líder, Do Kwon, alcanzaron prominencia en el mundo de las criptomonedas en el transcurso de cuatro años, todo terminando en una desastrosa caída en desgracia. La criptored de Luna se derrumbó en lo que se considera el colapso criptográfico más grande de la historia, con una eliminación estimada de $ 60 mil millones, sacudiendo el mercado mundial de divisas digitales.

Hay dos historias con respecto a la criptomoneda Luna: la moneda estable TerraUSD/UST y la moneda Luna real. Una vez que Luna y UST colapsaron, hubo una crisis total de liquidez en el espacio de las criptomonedas que causó una pérdida de valor aún más catastrófica. La criptocomunidad aún no se ha recuperado.

Para entender lo que pasó, repasemos lo que pasó paso a paso.

¿Qué es Luna crypto exactamente?

Es posible que haya oído hablar de TerraUSD y Luna, aquí hay un desglose rápido de lo que son exactamente. Muchas partes móviles dentro de la red Luna antes de su colapso.

TerraUSD (también conocido como UST) y Luna son dos monedas hermanas en la misma red.

Terra es una red de cadena de bloques, similar a Ethereum o Bitcoin, que produce tokens Luna. La red fue creada en 2018 por Do Kwon y Daniel Shin de Terraform Labs.

Terraform Labs creó la moneda UST para ser una moneda estable algorítmica en la red Terra. Mientras que otras monedas estables (USDC o Tether) tienen respaldo fiduciario, el UST no estaría respaldado por activos reales. En cambio, el valor de UST estaría respaldado por su token hermano, Luna. Más sobre eso más adelante.

Se supone que las monedas estables son refugios seguros en el espacio criptográfico, ya que deben tener un valor fijo de alrededor de 1 USD. El objetivo es una reserva constante de valor para los inversores, a diferencia de otras monedas volátiles (como Ethereum).

Luna era el token nativo de blockchain de Terra, similar a cómo se usa Ether en la red Ethereum. Luna tenía cuatro roles diferentes en la red Terra:

1. Un método para pagar las tarifas de transacción en la red Terra.
2. Un mecanismo para mantener la clavija de moneda estable de Terra.
3. Participación en la prueba de participación delegada (DPoS) de Terra para validar las transacciones de la red.
4. Participación en la gobernanza de la plataforma sumando y votando propuestas cuando se trata de cambios en la red Terra.

¿Cuánto valía Luna?

Una moneda Luna costaba alrededor de $ 116 en abril y terminó cayendo a una fracción de centavo antes de ser eliminada de la lista. Antes de eso, la moneda pasó de valer menos de $1 a principios de 2021 a crear muchos criptomillonarios en un año. Esto llevó al estatus de héroe de culto de Kwon entre (algunos) inversores minoristas de criptomonedas. Muchas historias de éxito aparecieron en los medios sobre cómo la gente común pudo enriquecerse con Luna.

El token Luna se disparó alrededor de un 135 % en menos de dos meses hasta alcanzar su punto máximo en abril de 2022. El mayor incentivo fue que podía apostar sus tenencias de UST en la plataforma de préstamos Anchor por un rendimiento anual del 20 %. Muchos analistas sintieron que esta tasa absurda era insostenible.

El Protocolo Anchor era un mercado monetario descentralizado construido sobre la cadena de bloques Terra. Esta plataforma se hizo popular por su rendimiento del 20% antes mencionado para los titulares de UST que depositaron sus tokens en la plataforma. Entonces Anchor daría la vuelta y prestaría el depósito a otro inversor. Muchos escépticos estaban preocupados por la procedencia del dinero para pagar estas tasas. Algunos consideraron que esto era un esquema Ponzi obvio. En un momento, hasta el 72 % del UST se depositó en Anchor porque la plataforma era el principal impulsor de la demanda de Terra.

¿Qué pasó con la UST?

Antes de mirar este cripto desastre, necesitamos discutir brevemente las monedas estables. Una moneda estable está vinculada a una moneda más estable como el dólar estadounidense. Tether y USDC están vinculados a USD. Las monedas estables se utilizan para protegerse contra la volatilidad en el espacio criptográfico. Por ejemplo, digamos que el precio de Ether es $1,000. Puede intercambiar un Ether por 1,000 tokens USDC. Cuando los inversores esperan un éxito en el mercado de las criptomonedas, ponen su dinero en monedas estables para proteger sus activos.

La moneda UST no estaba respaldada por un dólar estadounidense real, sino por una moneda estable algorítmica. La creencia era que Terraform Labs podría usar mecanismos inteligentes junto con miles de millones en reservas de Bitcoin para mantener la paridad de UST sin el respaldo del USD.

Para crear UST tienes que quemar a Luna. Entonces, por ejemplo, cuando el precio del token de Luna era de $ 85, podría cambiar un token por 85 UST. Este protocolo deflacionario fue diseñado para garantizar un crecimiento a largo plazo para Luna.

Para que UST retenga su paridad, 1 UST podría cambiarse por valor de $ 1 de Luna en cualquier momento. Si UST se deslizara, los comerciantes podrían ganar dinero comprando UST y luego intercambiándolo por Luna.

Tanto Luna como UST colapsaron una vez que UST perdió su paridad con el dólar, que fue lo que la calificó como una moneda estable.

TerraUSD era riesgoso porque no estaba respaldado por efectivo, bonos del Tesoro u otros activos tradicionales como la popular moneda estable Tether. La estabilidad de UST se derivó de algoritmos que vincularon el valor a Luna. Muchos expertos se mostraron escépticos de que un algoritmo pudiera mantener estables dos tokens.

¿Por qué se estrelló LUNA?

El bloqueo criptográfico de Luna fue causado por su conexión a TerraUSD (UST), la moneda estable algorítmica de la red Terra.

El 7 de mayo, más de $ 2 mil millones en UST se retiraron (se retiraron del Protocolo Anchor) y cientos de millones se liquidaron rápidamente. Existe un debate sobre si esto sucedió como respuesta al aumento de las tasas de interés o si fue un ataque malicioso a la cadena de bloques de Terra. Las enormes liquidaciones redujeron el precio del UST a 0.91 dólares, desde 1 dólar. Como resultado, los comerciantes comenzaron a cambiar 90 centavos de UST por $ 1 de Luna.

Una vez que se descargó una gran cantidad de UST, la moneda estable comenzó a desvincularse. Presa del pánico, más personas vendieron UST, lo que provocó la acuñación de más Luna y un aumento en la oferta circulante de Luna.

Después de este colapso, los intercambios de cifrado comenzaron a eliminar los emparejamientos de Luna y UST. Para resumir, Luna fue abandonada cuando perdió su valor.

¿Qué pasó después del accidente de Luna?

El colapso de Luna afectó a todo el mercado de criptomonedas, que ya era muy volátil y experimentaba dificultades en ese momento. Se estima que la caída de Luna terminó hundiendo el precio de Bitcoin y causando una pérdida estimada de $ 300 mil millones en valor en todo el espacio de criptomonedas.

Los criptolíderes Voyager y Celsius se declararon en bancarrota. Three Arrows Capital (3AC) se vio obligada a liquidar.

Muchas personas perdieron los ahorros de toda su vida y sufrieron dificultades financieras debido al colapso de las criptomonedas de Luna. Si realiza una búsqueda rápida en línea, encontrará muchas de estas terribles historias. Muchos fanáticos leales de Luna (que se referían a sí mismos como "Lunáticos") recurrieron a los hilos de Reddit para compartir sus desastrosas historias. Un criptoinversionista minorista incluso confesó que perdió sus ahorros de $ 20,000 en Luna.

Los únicos ganadores fueron aquellos que abandonaron sus posiciones antes del accidente. Un ganador que tenemos que destacar es el hedge fund Pantera Capital. Vieron un retorno de 100x en una inversión inicial de $1.7 millones. La compañía liquidó su posición en Luna antes del colapso por un retorno de $171 millones.

¿Qué pasó con el fundador de Luna Crypto?

Do Kwon compartió un plan de recuperación para Luna, y las cosas parecían prometedoras durante un breve período de tiempo en mayo después del accidente original. Pero la moneda finalmente se desplomó. Fue rápidamente abandonado. Terra terminó lanzando una nueva moneda, Luna 2.0.

El 15 de septiembre, se anunció que un tribunal de Corea del Sur había emitido una orden de arresto contra Do Kwon. Esto se produjo casi cuatro meses después del colapso de Luna y UST, los dos tokens que emitió Terraform Labs. Do Kwon y otras cinco personas están actualmente acusadas de violar las leyes del mercado local.

Los funcionarios de Corea del Sur buscan revocar el pasaporte de Kwon porque creen que actualmente reside en Singapur. En teoría, si esta acción legal se lleva a cabo, Kwon tendría que regresar a Corea del Sur dentro de los 14 días posteriores a la recepción de la notificación de revocación. Actualmente, el ministerio está evaluando la solicitud.

Algunos inversionistas que perdieron dinero en Luna presentaron una denuncia ante los fiscales locales alegando que Kwon estuvo involucrado en fraude y recaudación de fondos ilegal. Se estima que unas 280,000 personas en Corea del Sur habían invertido dinero en Luna.

¿Cómo debería estar invirtiendo?

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Línea de fondo.

Si va a invertir en moneda digital y otros activos particularmente volátiles, debe aceptar que habrá un riesgo descomunal asociado. Con suerte, este desastroso colapso de la Luna es más un evento de cisne negro superficial que el comienzo de una era. La conclusión clave debería ser que si una inversión parece demasiado buena para ser verdad, por lo general lo es. En segundo lugar, para los inversores que siguen siendo optimistas con las criptomonedas a largo plazo, sería prudente limitar estas inversiones al 5-10 % de la cartera.

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