- Es probable que las pensiones, las dotaciones y las corporaciones cambien a este tipo de productos una vez que los mercados se estabilicen, según el jefe de distribución de Valkyrie.
- Los envoltorios de SMA permiten una gestión de exposición más seleccionada que otras ofertas de valores
Valkyrie Investments ha agregado nuevas cuentas administradas por separado (SMA) para profesionales financieros que buscan ofrecer exposición criptográfica a los clientes, convirtiéndose en el último grupo de fondos en utilizar el envoltorio.
El lanzamiento se produce inmediatamente después de ofertas similares de Franklin Templeton y Ark Invest, ya que los observadores de la industria han dicho que varias instituciones están buscando puntos de entrada en la clase de activos a pesar del mercado bajista.
Los envoltorios financieros permiten estructurar y vender conjuntos de activos como un valor único, en este caso, criptomonedas en un SMA.
Disponible para profesionales financieros y asesores de inversión registrados (RIA), los nuevos SMA de Valkyrie incluyen una estrategia centrada en bitcoin, una inversión en bitcoin y ether, y otra opción más diversificada.
El último SMA tiene entre cinco y 10 de las oportunidades de mayor convicción de la empresa en los protocolos de capa 1 y capa 2. Aparte de BTC y ETH, la cartera actualmente incluye solana (SOL), polígono (MATIC) y polkadot (DOT), según una hoja informativa.
Mientras que las cuentas de bitcoin y BTC/ETH tienen como objetivo mantener al menos la mitad de la cartera en esos activos, la SMA diversificada busca una posición mínima del 40% en activos digitales, con los activos restantes estacionados en efectivo. Cada una de las tres cuentas tiene una tarifa de administración de 150 puntos básicos y tiene inversiones mínimas de $25,000. Gemini es el custodio de los SMA.
Los Crypto SMA permiten la propiedad directa de los activos digitales
Valkyrie tiene tres ETF centrados en criptomonedas que cotizan en los EE. UU. con alrededor de USD 20 millones en activos combinados: Bitcoin Strategy (BTF), Bitcoin Miners (WGMI) y Balance Sheet Opportunities (VBB), el último de los cuales consiste en empresas públicas con exposición a bitcoin.
Esas tres ofertas han bajado entre un 52 % y un 67 % en lo que va del año, junto con mercados criptográficos más amplios. La firma con sede en Tennessee, que lanzó su primer fideicomiso multimoneda para inversores acreditados en abril y un Vehículo de inversión centrado en avalanchas el mes siguiente, ahora está usando un vehículo diferente para ofrecer exposición al segmento.
Las SMA permiten a los inversores tener la propiedad directa de los activos digitales sin el riesgo de mantenerlos en billeteras separadas o en plataformas de corretaje o préstamos, dijo John Key, jefe de distribución de Valkyrie, a Blockworks. Esto se opone a los ETF y otros productos cotizados en bolsa, en los que los inversores poseen acciones en el fondo subyacente, en lugar de sus activos.
El envoltorio SMA puede ser atractivo para administradores de activos, asesores, RIA y oficinas familiares en parte debido a la prevalencia del vehículo en los mercados tradicionales, agregó.
“A medida que el panorama macroeconómico y los mercados financieros en general continúan deteriorándose, más inversores están comenzando a ver esto como una oportunidad en un punto de entrada atractivo, en base a las creencias sobre hacia dónde pueden dirigirse las valoraciones a largo plazo”, dijo Key.
“Eventualmente, según las conversaciones que estamos teniendo actualmente con pensiones, donaciones, corporaciones y otras grandes instituciones, esperamos que cambien a este tipo de productos una vez que los mercados se estabilicen y se sientan cómodos con el historial”.
No solo Valkyrie: TradFi tiende hacia SMA
Los nuevos Valkyrie SMA continúan una tendencia en el desarrollo de productos criptográficos, ya que más administradores de fondos están utilizando el vehículo para la clase de activos.
Franklin Templeton, que gestiona unos 1.4 billones de dólares en activos, revelado el mes pasado que pondría a disposición dos SMA centrados en criptografía. Ark Invest dijo el lunes que ofrecería cuentas similares a finales de este mes.
Una encuesta publicado en marzo por Cerulli Associates encontró que el 45% de los asesores financieros esperaban usar criptografía en los próximos dos años debido a las solicitudes de los clientes.
Nina Tannenbaum, jefa de operaciones comerciales de Algorand, dijo que las criptomonedas SMA se volverán aún más frecuentes a medida que las instituciones comiencen a agregar exposición temprana a carteras más tradicionales.
"Permiten a los administradores de cartera cultivar una inversión aislada y un perfil de riesgo en sus exposiciones criptográficas deseadas mientras se separan de la cartera más amplia", dijo Tannenbaum a Blockworks.
"Esto permitirá una gestión de exposición más cuidadosa, una supervisión de riesgos más fácil y una cobertura de las exposiciones criptográficas directas, al mismo tiempo que brindará la oportunidad de contratar a los mejores subasesores criptográficos y administradores de activos Web3".
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Fuente: https://blockworks.co/valkyrie-adds-crypto-smas-as-institutions-eye-digital-assets/