La premisa detrás de la tokenización de metales es simple: en lugar de invertir en metal físico, invierte en un token digital que representa el metal. La idea es que esto permitirá a los inversores aprovechar el valor del metal sin tener que lidiar con la molestia y el riesgo de poseer metal físico. Entonces, ¿es esta una estrategia de inversión viable? Aquí hay algunas limitaciones que deben tenerse en cuenta antes de tomar una decisión.
Pobre sensibilización
El primer desafío viene en forma de conocimiento inadecuado sobre todo el tema. La mayoría de la gente no tiene idea de si es posible tokenizar metales preciosos. Desempeña un papel directo en la limitación de las tasas de adopción de dichos tokens y criptos.
Los que saben apenas son conscientes de los beneficios de tener metales preciosos tokenizados. Tampoco saben dónde acceder a las plataformas de mercado adecuadas para el mismo. Este último plantea preocupaciones sobre las estafas.
La situación se puede atribuir en gran medida a la alta tasa de noticias negativas sobre las criptomonedas en los principales medios de comunicación, influenciadas por la guerra de los gobiernos contra las criptomonedas. Los anuncios para tokenizar metales preciosos también han estado circulando principalmente dentro de las comunidades criptográficas. El público en general termina permaneciendo en la oscuridad, lo que reduce la tasa de adopción de dichos tokens.
Competencia de los jugadores más grandes del mercado
Los principales actores en los mercados de metales preciosos son los gobiernos, que intercambian los metales por reservas estratégicas de divisas. Para dar una idea de lo grande que es el mercado, la demanda de oro de los bancos centrales en 2019 suma 650.3 toneladas. Eso es alrededor del 31% de la demanda mundial total de oro durante el mismo año.
Los gobiernos, sin embargo, tienen plataformas comerciales a través de las cuales venden o compran dichos activos. Estas plataformas incluyen enlaces directos a empresas mineras e intermediarios, quienes primero tienen que hacer un proceso de licitación. Los gobiernos también comercian directamente con otros gobiernos en lo que respecta a metales preciosos como el oro y la plata.
Las repercusiones de esto son que los mercados de metales preciosos tokenizados solo pueden acceder a alrededor de ⅔ del total de los mercados en un momento dado. Otros jugadores importantes como mineros, grandes intermediarios y bancos también participan en los mercados propiedad del gobierno y/o tienen sus propios mercados internos.
Falta de un Consenso Global sobre su Regulación
Toda la industria de la cadena de bloques es relativamente joven. El hecho de que sea una de las innovaciones recientes más disruptivas ha hecho que los gobiernos se apresuren recientemente a instituir regulaciones en el sector. Las fichas que representan metales preciosos también han sido atrapadas.
Pero las regulaciones internas, si bien son un gran obstáculo, no son el problema principal. El principal problema en lo que respecta a la regulación es la falta de un sistema de legislación armonizado y acordado internacionalmente para regular el sector.
Por ejemplo, el sistema fiscal no está armonizado a través de las fronteras. Es posible que un gobierno no tenga ningún problema con que un inversor extranjero participe en el comercio de metales preciosos tokenizados dentro de su jurisdicción. Sin embargo, el gobierno de origen del inversionista podría tener una postura bastante combativa contra blockchain y ver la transacción como una evasión de impuestos. Entonces, si bien los metales preciosos tokenizados disfrutan de las trampas de las transferencias transfronterizas rápidas y baratas que ofrece blockchain, enfrentan severos obstáculos regulatorios.
Mercados Subdesarrollados
El problema de los mercados subdesarrollados es otro problema que ha surgido debido al ascenso meteórico de las finanzas descentralizadas. Han crecido demasiado rápido para que el desarrollo de los mercados los alcance, especialmente desde un punto de vista legal.
Para empezar, existe una insuficiencia crónica de mercados con licencia para el comercio de metales preciosos tokenizados. Hace las cosas más difíciles para los inversores en metales preciosos, que prefieren comprometer sus activos financieros dentro de los mercados legales no tokenizados.
Además, los mercados carecen de interconexiones profundas con las instituciones financieras tradicionales para un movimiento financiero más fluido. La mayoría de los comerciantes en mercados preciosos mantienen su capital de inversión en bancos de inversión. Dichos bancos suelen tener interrelaciones con los mercados tradicionales de metales preciosos y servicios de asesoría de inversión asignados.
Mayor susceptibilidad a la pérdida a través del delito cibernético
Un gran inconveniente al que se enfrenta la tokenización de metales preciosos es la naturaleza inherente de la cadena de bloques. Es el problema de la mayor susceptibilidad de los metales preciosos al ciberdelito.
Para ser justos, el sistema de cadena de bloques en el que se acuña el token es completamente seguro. Eso es gracias a la regla de ataque del 51 % y la naturaleza inmutable de la cadena de bloques. El problema surge desde el momento en que se trasladan a billeteras para su almacenamiento. Las billeteras calientes son particularmente vulnerables debido a su naturaleza en línea, lo que actúa como un gran desincentivo para los inversores de la tokenización.
Toma del autor
La tokenización de metales preciosos proporciona evidencia sólida de por qué blockchain es una innovación versátil. Sus beneficios son profundos, desde transacciones más rápidas hasta costos más baratos, registros inmutables, falsificaciones reducidas y muchos otros.
Como innovación reciente, aún se deben abordar varios problemas iniciales para el éxito del concepto. En su mayor parte, la mayoría de estos problemas se resolverán gradualmente. Estos son la escasa sensibilización, los mercados subdesarrollados y la falta de un marco regulatorio armonizado a nivel mundial.
El uso de monederos fríos puede resolver una mayor susceptibilidad a los delitos cibernéticos. La competencia de los jugadores más grandes presenta un obstáculo formidable. Las asociaciones son un compromiso que podría funcionar bien aquí.
Fuente: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/