Como banco criptoexpuesto Silvergate Capital (SI) enfrenta preocupaciones financieras y regulatorias que han planteó dudas sobre su viabilidad a largo plazo, los analistas de JPMorgan mantuvieron el optimismo sobre las acciones de Signature Bank (SBNY), otro socio bancario fundamental para la criptoindustria.
En una nota a los clientes publicada el lunes, la firma reiteró una calificación de sobreponderación en las acciones de Signature y escribió: “En general, la actualización de mitad de trimestre proporcionada por Signature 'enhebra la aguja' a medida que la compañía continúa reduciendo la exposición a activos digitales relacionados depósitos pero, lo que es más importante, a un ritmo que parece dictado por Signature y no por los mercados”.
En su mitad de cuarto actualización, Signature mostró que sus saldos de depósitos al contado hasta enero y febrero fueron $826 millones más bajos. Sin embargo, el banco dijo que la disminución fue "impulsada por la disminución deliberada en los depósitos relacionados con clientes de activos digitales de $ 1.51 mil millones". Excluyendo los depósitos relacionados con activos digitales, Signature aumentó en $ 682 millones durante el mismo período.
A fines de la semana pasada, las acciones de Silvergate cayeron casi un 60% luego de otro retraso en su presentación anual y la divulgación de pérdidas adicionales, que puso en duda su capacidad para operar durante el próximo año. En medio de esta caída, Las criptoempresas se distanciaron rápidamente de Silvergate agregando nuevos desafíos a los depósitos de activos digitales de la empresa que se habían convertido en clave para su negocio bancario.
En el cuarto trimestre, los depósitos de Silvergate cayeron $8.1 mil millones, o más de dos tercios. Durante el mismo período, los depósitos totales de Signature cayeron un 14% más modesto.
JPMorgan tampoco ve a Signature enfrentando un desafío tan agudo como Silvergate, dado que la firma había estado planeando una reducción en sus depósitos relacionados con activos digitales desde fines del año pasado. Durante los primeros dos meses de 2023, Signature redujo sus saldos de préstamos en $1.7 mil millones, $200 millones más de lo que anticipó JPMorgan.
“Una vez que la industria haya superado el desafiante entorno de depósitos que se avecina y la incertidumbre se disipe, vemos que la valoración de descuento actual en SBNY será reemplazada por un múltiplo más en línea con el potencial de crecimiento a largo plazo de la franquicia”, agregó la firma.
Las acciones del banco Signature cayeron un 1.2% en las operaciones de la mañana del lunes; durante el último año, la acción ha perdido casi dos tercios de su valor.
Las acciones de Silvergate subieron más del 4.5% el lunes.
La firma de análisis de datos, S3 Partners, descubrió que Silvergate era la empresa con más posiciones cortas en el mercado de valores el jueves pasado por porcentaje de flotación, con más del 85% de sus acciones disponibles para préstamo vendidas en corto. En comparación, las apuestas en contra de Signature se ubicaron en un 5.6% más modesto de su flotación vendida en corto.
David es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en Twitter @DSHollers
Lea las últimas noticias financieras y de negocios de Yahoo Finance
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html