Los vendedores en corto se lanzan a las acciones criptográficas a pesar del alto costo de las apuestas

(Bloomberg) — Los vendedores en corto se han abalanzado sobre las acciones centradas en las criptomonedas a medida que el espacio de los activos digitales se desmorona a raíz de la implosión pública de FTX. Están pagando un alto precio para hacer esas apuestas.

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Las criptoacciones están casi tres veces más cortas que la acción promedio, incluso cuando los vendedores en corto están pagando casi once veces más en costos de financiamiento para apostar en su contra, según datos compilados por Ihor Dusaniwsky y Matthew Unterman en S3 Partners.

Los comerciantes que apuestan por las pérdidas en un puñado de acciones criptográficas, incluidas Block Inc., Coinbase Global Inc., MicroStrategy Inc. y otras cinco, agregaron $ 55 millones en nuevos cortos en la semana hasta el viernes, según el análisis de S3. Solo Block y Coinbase vieron alrededor de $ 27 millones de nuevas ventas en corto combinadas. El interés total en corto de criptomonedas para estas ocho acciones es de más de USD 4.5 millones.

Mientras tanto, MicroStrategy tiene aproximadamente el 26% de su capital flotante negociable en corto, según datos de S3. Para Silvergate Capital Corp., el interés corto como porcentaje del capital flotante supera el 10%.

"El criptointercambio fallido de Sam Bankman-Fried FTX.com y la quiebra resultante ha llevado a las criptomonedas y a la industria de las criptomonedas a un ciclo volátil de movimiento de precios", escribieron Dusaniwsky y Unterman en una nota. "Acortar estas acciones criptográficas ha sido un comercio muy rentable en 2022".

Incluso antes de la desaparición de FTX, el espacio criptográfico se había visto afectado por una serie de otras implosiones y escándalos este año. Pero el sentimiento se ha deteriorado aún más drásticamente después de la ruina de FTX porque la empresa se consideraba una presencia estable dentro de la industria. Bitcoin, el activo digital más grande por valor de mercado, cuyos movimientos de precios a menudo sirven como una lectura del sentimiento del criptomercado, se ha hundido por debajo de $ 17,000, desde casi $ 69,000 hace solo un año.

Las acciones centradas en criptomonedas también han sufrido. Las acciones de Coinbase y Silvergate han caído más del 80 % este año, mientras que las de MicroStrategy han caído un 70 %. La convicción de los analistas de Wall Street sobre las acciones también está disminuyendo. Coinbase, por ejemplo, tiene el número más bajo de calificaciones de compra equivalente desde agosto de 2021, según muestran los datos compilados por Bloomberg.

FTX ahora está en bancarrota, con revelaciones de su funcionamiento interno durante sus últimos días que se filtran lentamente de manera dramática a través de los documentos judiciales. La presentación del Capítulo 11 de FTX dijo que aproximadamente 130 empresas afiliadas han iniciado procedimientos voluntarios. Y los reguladores también están investigando las consecuencias de FTX.

Su descenso a la bancarrota pasó de "'Oh, Dios, esto es malo' a 'Oh, Dios mío, esto es horrible'", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.

“Ya hemos visto que FTX tenía muchos tentáculos. Solo en la empresa, la propiedad cruzada en FTX en casi todo lo demás que toca cripto significa que esto va a tener más consecuencias”, dijo en una entrevista. "Por lo tanto, es intuitivo pensar que muchas de estas empresas reales relacionadas con las criptomonedas atraerán a muchos vendedores en corto".