Shima Capital lanza Crypto Fund como la 'capa perdida' de Web3

Shima Capital, dirigida por un capitalista de riesgo con experiencia en criptografía, ha recaudado $ 200 millones para un nuevo vehículo que se basa en juegos criptográficos privados en etapa inicial.

Los socios limitados de la firma dirigida por Yida Gao incluyen personas como el multimillonario de fondos de cobertura Bill Ackman, ex candidato presidencial de EE. UU. Andrew Yang y otra empresa de riesgo centrada en activos digitales Libélula. 

Gao, quien anteriormente fundó la firma de fondos de cobertura criptográficos Divergence Digital Capital (DDC), que ahora tiene más de $ 100 millones en activos bajo administración, se enfocará en juegos de tokens privados nacientes junto con participaciones de capital semilla y previas a la semilla. El fondo también tiene como objetivo adquirir notas convertibles de deuda en acciones en nuevas empresas prometedoras. 

Gao dejó DDC a fines del primer trimestre de 2021 para establecer Shima, que lleva el nombre de la pequeña ciudad de China donde nació. El vehículo insignia de la firma impone un bloqueo prolongado de seis años, con extensiones opcionales a discreción de la mayoría de los socios limitados.

El equipo de Shima ya ha comenzado a poner el dinero externo a trabajar en un puñado de nuevas empresas de criptografía. El fondo exige una inversión mínima de $ 1 millón para inversores institucionales, y algunos patrocinadores aportan entre $ 5 y $ 10 millones, según ha podido saber Blockworks. Yang y otros socios limitados no estuvieron disponibles de inmediato para hacer comentarios, según sus representantes.

"¿Porqué ahora? Algunos de los fondos se han vuelto tan grandes que vemos que falta un componente”, dijo Gao a Blockworks. “Es imposible para ellos respaldar [startups en etapa inicial] y mover la aguja [devoluciones] de manera significativa”.

El fundador de Shima Capital no es ajeno al capital de riesgo

Gao ha estado en el espacio de capital de riesgo desde que levantó su primer vehículo de propósito especial (SPV) en 2014. Dijo que el sector de activos digitales todavía es lo suficientemente pequeño por capitalización de mercado que un fondo pequeño a mediano está preparado para "efectuar más cambios". en Web3 que en Web2, especialmente cuando los mercados se hundieron después de la Explosión de Terra Stablecoin UST y el consiguiente colapso de prestamistas de cifrado.

Las criptoempresas multimillonarias todavía suben y bajan según los caprichos de la más grande del mundo el fondo de cobertura empresas.

Shima generalmente apunta a inversiones de $ 500,000 a $ 2 millones, totales que las grandes empresas de riesgo, incluidas a16z y Sequoia, por lo general no favorecen, porque tienen mucho polvo seco a su disposición. 

La puesta en marcha se está concentrando en empresas que trabajan para resolver problemas de consumo, juegos basados ​​en blockchain, metaverso, finanzas descentralizadas sostenibles (DeFi), finanzas regenerativas e infraestructura en criptografía, entre otras áreas. 

“Vemos un bolsillo de oportunidad que falta en la pila de capital de Web3 al ser el primer capital institucional en la presemilla”, dijo Gao. 

El equipo de Gao incluye al director de tecnología Carl Hua, un Celsius alumbre; el jefe de investigación Alex Lin, ex socio de riesgo en una empresa dirigida por ex ejecutivos de Binance, Old Fashion Research; y el jefe de talentos Chris Adams, quien anteriormente ocupó el mismo cargo en Atomic VC.

El crecimiento de las criptomonedas trae apoyo institucional

Shima planea establecer un modelo de incubación, en el que el equipo trabajaría con varias empresas de cartera cada año en calidad de asesor. Más contrataciones están en proceso. 

El enfoque de incubación también incluye consultoría sobre tokenómica, especialmente cuando se trata de estructuras inventivas y de gobierno. “Estamos tratando de ser la capa que falta en Web3”, dijo. 

Shima también ofrece a los socios limitados exposición a coinversiones. Gao solicita el capital de la mayoría de los inversionistas al comienzo del fondo y luego recurre a ese grupo a medida que surgen oportunidades de inversión, aunque ha llegado a acuerdos con algunos inversionistas para pagar sobre la marcha.

En el futuro, está considerando estacionar el capital de los inversionistas en una estrategia de fondo de cobertura líquida generadora de rendimiento y neutral para el mercado que apuntaría a rendimientos de baja volatilidad en el rango del 7% al 8%. Ese esfuerzo podría, a su vez, conducir a un fondo de cobertura criptográfico centrado en activos digitales internos. 

Los otros inversores del primer día de Shima incluyen Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex y Republic Capital.

Antes de fundar DCC, Gao era el socio general de la empresa de riesgo con sede en Los Ángeles Struck Capital. También pasó un tiempo en el inversionista privado New Enterprise Associates y Morgan Stanley.

Dejando a un lado el currículum, Gao dijo que incluso hace un par de años lograr un lanzamiento de este tipo con capital institucional pegajoso habría sido difícil, si no imposible. 

"Creo que sería muy difícil obtener apoyo institucional... Crypto ha crecido mucho desde entonces", dijo.

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