La seguridad en las criptomonedas proviene de la liquidez o de las lecciones que aprendimos después de FTX

La quiebra de FTX ha enviado el espacio criptográfico a una espiral descendente, y el espacio criptográfico todavía está zumbando para obtener todos los detalles que llevaron a esta situación. Han aparecido numerosos informes y las audiencias de bancarrota traen nueva información todos los días. Teniendo en cuenta el alcance de la participación de FTX en el espacio criptográfico global, ahora es el momento de analizar detenidamente lo que sucedió y extraer algunas lecciones valiosas.

Una cosa está muy clara desde el principio: lo que derribó al gigante del intercambio fue sobreasignación en tokens de baja liquidez, principalmente su propia criptomoneda FTT. Si bien FTX específicamente podría salirse con la suya con toneladas de FTT en sus balances, la empresa hermana Alameda Research no podría salirse del apuro tan fácilmente.

Por un lado, era extremadamente sospechoso que las dos empresas tuvieran vínculos tan estrechos, lo que a menudo se cuestionaba en los medios y en todo el mundo criptográfico en general. En el otro, El puntaje de calidad de los activos de Alameda estaba disminuyendo, como se alega en un informe de diligencia debida de Orthogonal Credit compilado a principios de 2022.

Y resultó que ese era precisamente el caso: Alameda estaba sobreexpuesta a FTT, y cuando se desencadenó una venta masiva el 5 de noviembre, tanto la empresa comercializadora como FTX sintieron la presión.

El efecto dominó

Alameda y FTX cometieron el error fatal de poner demasiada confianza y valor en el token nativo del intercambio, FTT. En un giro crítico de los acontecimientos, esta sobreexposición condujo a la quiebra de ambas empresas y de una gran cantidad de otras empresas que tenían activos bloqueados en FTX. El efecto dominó es fuerte en criptografía, especialmente cuando un gigante del mercado como FTX colapsa.

Tome BlockFi, por ejemplo. Este es uno de los prestamistas criptográficos más grandes del espacio, que ahora también se declaró en bancarrota ya que le prestó a FTX $ 400 millones en junio de este año. FTX una vez salvó a BlockFi, pero esta también resultó ser la razón detrás de la desaparición del prestamista.

Otro gran nombre en el espacio que enfrenta dificultades significativas después del colapso es la plataforma de comercio institucional Genesis Trading. El proveedor de servicios financieros tiene más de $ 170 millones en activos atascados en FTX, haciendo las operaciones virtualmente imposibles.

Desafortunadamente, los problemas de liquidez de una empresa llevaron a una crisis mucho mayor en todo el espacio. Y ni siquiera mencionamos a los miles de inversores minoristas que se vieron afectados por la caída de FTX.

¿Cómo evitar un futuro escenario FTX?

Existe un estrecho equilibrio entre mantener una oferta de intercambio variada y mantener un balance sólido. Pero cuando se trata de almacenar los activos de la empresa, es esencial ceñirse a los tokens de alta liquidez.

FTX puso demasiado en su token nativo FTT, pero eso es comprensible. Lo que empeoró la situación fue que el intercambio tenía muchos otros tokens sin liquidez o con poca liquidez en sus reservas. Y cuando llegó el momento de cubrir la caída del precio de FTT, FTX no pudo deshacerse de sus participaciones de baja liquidez. Entonces, la lección principal para los intercambios después de la caída de FTX es confiar en la liquidez.

Y cuando se trata de comerciantes, la investigación es imprescindible. Tanto si es un comerciante activo como si simplemente quiere invertir de vez en cuando, es importante para DYOR. Encuentre un intercambio que sea abierto y transparente sobre su balance y que tenga participaciones predominantemente en activos altamente líquidos. Cuando se trata de otros servicios financieros criptográficos, se aplica la misma regla. Investigue y descubra cómo las empresas de criptografía administran sus fondos, por ejemplo. Los proveedores de servicios financieros confiables se esforzarán por ofrecer esa información a sus clientes.

Un ejemplo positivo

Una plataforma que se ha centrado significativamente en mantener un flujo constante de activos de alta liquidez es HEXN.io. La plataforma de criptopréstamos garantiza que las criptomonedas de alta actividad comercial como BTC y ETH sean una parte importante de su cartera. Además, la plataforma monitorea activamente la liquidez de los activos en su balance y la de las contrapartes involucradas con sus servicios. Esto no obstaculiza la oferta de HEXN para los clientes, pero garantiza que la plataforma y el capital de los inversores estén lo más protegidos posible de un escenario FTX en el futuro.

Los planes futuros de HEXN se centran en la introducción de una ola de nuevos productos, incluida una función de intercambio inteligente, que también se regirá por los mismos principios. Confiar en la liquidez y garantizar la seguridad de los activos de los clientes jugará un papel clave en el desarrollo futuro de la plataforma.

Es importante destacar que HEXN también realiza una estricta investigación de diligencia debida sobre sus socios potenciales, evitando empresas que están sobreexpuestas a activos de baja liquidez. Con el fin de generar aún más confianza con sus usuarios, la plataforma de préstamos criptográficos realiza publicaciones periódicas de información sobre sus saldos y posiciones actuales, lo que facilita a los inversores rastrear qué activos forman parte del balance de HEXN.

Por supuesto, el espacio criptográfico es enorme y existen numerosos proveedores de servicios que se adhieren a estos principios. Desafortunadamente, FTX no fue uno de ellos. Aún así, hay una valiosa lección que aprender. Con suerte, los comerciantes y las empresas tomarán nota de los eventos que tuvieron lugar en las últimas semanas para el bien de toda la industria de las criptomonedas: la liquidez es el rey en las criptomonedas y no hay forma de escapar de la sobreexposición.