Crypto Pivot de Scaramucci viene con la vista puesta en triplicar los activos

(Bloomberg) — Anthony Scaramucci, cuya curiosidad por las criptomonedas comenzó durante su breve período en Washington, ahora planea orientar su SkyBridge Capital hacia activos digitales después de años de centrarse en fondos de cobertura de alto perfil.

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Casi la mitad de los 3.5 millones de dólares de SkyBridge bajo gestión están vinculados a criptoactivos, incluidos Bitcoin, el protocolo Algorand, Ethereum y acciones relacionadas con criptografía que cotizan en bolsa, según Scaramucci, quien volvió a la gestión de dinero en su firma con sede en Nueva York después de 11 días como el entonces director de comunicaciones del presidente Donald Trump en 2017. SkyBridge espera que el enfoque criptográfico pueda ayudar a triplicar los activos a $ 10 mil millones, con activos digitales que representan la mayoría de esos fondos. "Estamos tan convencidos de esta oportunidad que hemos adaptado y reposicionado la empresa para que eventualmente se convierta en un administrador y asesor líder en activos de criptomonedas", dijo Scaramucci en una entrevista.

Scaramucci habló antes de un evento SALT esta semana copatrocinado con el intercambio de criptomonedas FTX que se espera atraiga a casi 2,000 personas a las Bahamas.

Aquí hay comentarios de la entrevista con Scaramucci y el ejecutivo de SkyBridge, John Darsie, quien ayuda a llevar a cabo las conferencias SALT de SkyBridge, editados por extensión:

BLOOMBERG: ¿En qué momento tomó la decisión de pasarse a las criptomonedas?

ANTHONY SCARAMUCCI: Tomamos la decisión durante la pandemia de que teníamos que volver a litigar toda nuestra cartera. Hay un mundo anterior a la pandemia y un mundo posterior a la pandemia, y un mundo posterior a la pandemia tiene muchos más déficits gubernamentales, tiene mucha más incertidumbre relacionada con el crecimiento.

Si solo observa los 10 años de crecimiento del PIB, es aproximadamente del 1.6%, que está por debajo de la tendencia. No digo que la inflación sea para siempre, pero si vas a tener una inflación alta, al menos temporalmente, que yo definiría como de 18 a 36 meses, tienes que ponerte en una posición para estar en una posición muy alta. lugares orientados al crecimiento. Para nosotros, creemos que los mercados de criptomonedas representan un gran crecimiento. Viene con volatilidad, sin duda, pero creo que durante los tres a cinco años, nos gustaría esa trayectoria.

Sin embargo, un momento fundamental para mí fue trabajar en Washington, porque pasé algún tiempo en el Export-Import Bank. Es difícil creer que fue hace cinco años, pero en junio de 2017, estaba en el ExIm Bank en una reunión donde los funcionarios del Tesoro hablaban sobre la posible digitalización del dólar. Y yo estaba como, OK, bueno, ¿cómo vas a hacer eso? Sobre la cadena de bloques.

Entonces, cuando salí de esa reunión, fue una especie de epifanía para mí: de lo que hablan los gemelos Winklevoss, de lo que hablan mis amigos como los Mike Novogratzes del mundo, tengo que tomarlo más en serio. Entonces, cuando me despidieron de la Casa Blanca, volví a SkyBridge, compré la URL SkyBridgeBitcoin.com.

Nuestro amigo Michael Saylor comenzó a hacer inversiones muy grandes en Bitcoin en agosto de 2020. Para SkyBridge, hicimos nuestra primera inversión considerable en diciembre, donde invertimos alrededor de $270 millones como macro en nuestro fondo Serie G. Nuestro precio promedio fue de $ 18,500, lo que ha demostrado ser un muy buen punto de entrada. Pero, por supuesto, ha habido una tremenda volatilidad. Esto no es para los débiles de corazón, esta es una decisión estratégica a largo plazo.

JOHN DARSIE: Históricamente, en términos de nuestra estrategia desde una perspectiva de rentabilidad, estaba más centrada en el crédito. Rotaríamos entre diferentes tipos de administradores de fondos de cobertura en función de las condiciones del mercado, pero especialmente durante los últimos siete u ocho años, creo que nuestra orientación fue mucho más valiosa en la naturaleza, donde estábamos tratando de lograr rendimientos de alrededor 8% a 10% para actuar como una especie de reemplazo de renta fija en la cartera de un inversor, dado que los rendimientos de renta fija tradicionales eran muy bajos. Lo que finalmente determinamos fue que, como resultado de la pandemia, tuvimos una gran reducción en la parte crediticia de la cartera.

En términos más generales, simplemente decidimos orientarnos un poco más hacia el crecimiento en la forma en que estructuramos el fondo, en lugar de tratar de asignar y reemplazar ese tipo de rendimiento de renta fija. Queríamos invertir en gestores más orientados al crecimiento, tanto en criptografía como fuera de ella.

Obviamente somos extremadamente optimistas en el sector. Entonces, lo que decidimos hacer fue que una parte de ese capital que se asignó previamente a los administradores de crédito se invirtió directamente en activos criptográficos como Bitcoin y Ethereum, pero luego también rotamos el capital en administradores de activos criptográficos como Multicoin, Polychain, Pantera, gente de esa naturaleza

El papel de la SEC

BLOOMBERG: Ustedes estuvieron entre los primeros en ser rechazados por la SEC en términos de un ETF al contado para Bitcoin. ¿Cómo espera que la SEC maneje la regulación de las criptomonedas?

AS: Hemos tomado la posición de que el gobierno va a ser, llámese, regulación de "mamá osa". No regularán en exceso el espacio criptográfico, ciertamente no lo regularán de manera insuficiente.

Creemos que llegamos temprano. Entonces, si tenemos razón y obtiene un ETF en efectivo, eso abre las compuertas para más inversiones institucionales y minoristas. Estamos tratando de condicionar a nuestros clientes para que estén temprano junto a nosotros. Eso tiene sentido. Nuestra solicitud fue denegada junto con la de Fidelity y varias otras. Así que no era específico o personal para nosotros.

Creo que la SEC está adoptando la posición de que, debido a que el comercio en efectivo de Bitcoin está ocurriendo en todo el mundo, no tienen una compensación de un solo mercado para todas las compras y ventas. Así que están preocupados por la manipulación de precios. Pero con el tiempo, debido a la transparencia de los mercados, creo que se sentirán más cómodos.

Ahora el Big Kahuna es el Grayscale Bitcoin Trust. Básicamente, se han presentado para convertir su fideicomiso, que se cotiza con descuento. Quieren convertirse en un ETF, lo que reduciría sus tarifas, pero sería mejor para los clientes. Están diciendo públicamente que si la SEC no lo aprueba, entonces tienen como fecha límite el 1 de julio, van a presentar una demanda contra la SEC.

Regulación Crypto

BLOOMBERG: Si Grayscale presenta una demanda contra la SEC, ¿de alguna manera la firmaría o estaría de acuerdo con ella, la apoyaría de alguna manera?

AS: La respuesta corta a eso es no, no lo firmaríamos, porque estamos en el proceso de volver a presentar ante la SEC nuestra solicitud de ETF de Bitcoin. Estoy adoptando el enfoque de que eventualmente la SEC llegará a la posición en la que permitirán un ETF de Bitcoin en efectivo. Así que no creo que tengamos que ser tan agresivos.

Hay una frustración en la industria, que nuestros reguladores parecen estar detrás de otros reguladores. Ahora, habiendo dicho eso, están preocupados por la seguridad de los inversores. Así que estamos muy a favor de la regulación. También creemos que saldrán del lado correcto, por lo que animamos a nuestros clientes a entrar ahora, antes de las oleadas adicionales de demanda e interés de los inversores que surgen después de la regulación.

Esta es una estrategia arriesgada, seamos muy sinceros con usted, esta es una estrategia arriesgada. Pero somos conocidos por esto, ¿de acuerdo? Quiero ser una navaja suiza en los mercados, quiero ser adaptable. Quiero ver dónde están los mercados, y no cómo eran antes, o cómo me gustaría que fueran, y quiero adaptar nuestro negocio. Pero somos conscientes de nuestros riesgos en nuestro enfoque.