El espacio criptográfico ha recorrido un largo camino en los últimos doce años. Los días en que los mineros trabajaban en computadoras para juegos en sus sótanos, la mayoría de las veces en China, son tan recientes que ni siquiera evocan nostalgia.
Pero el juego ha cambiado por completo. Para empezar, ya no se extraen todos los tokens. Si bien el protocolo de consenso de prueba de trabajo en el que se basa la minería sigue siendo una consideración importante, ahora hay otros medios disponibles para mantener la confiabilidad de una cadena de bloques. La prueba de participación abre un paradigma completamente nuevo para optimizar los rendimientos.
Mientras tanto, la tecnología ha avanzado, los procesos han madurado y, no sin importancia, China se castigó a sí misma en mayo cuando tomó medidas enérgicas contra la minería de bitcoin. Hoy, la minería es global y Estados Unidos está afirmando su liderazgo en esta nueva industria. También se puede decir que el staking también ha encontrado un hogar en los EE. UU.
Las señales de esa creciente sofisticación no son difíciles de detectar y, a menudo, toman la forma de mayores rendimientos o reducción del riesgo. Los mineros consolidan sus operaciones en equipos y esos equipos se suscriben a grupos. Full Pay Per Share, un protocolo para que los mineros compartan los pagos del grupo, se ha convertido en una cobertura válida contra períodos secos individuales. Mientras tanto, el proceso para determinar cuándo y cuánto cripto debe convertirse en moneda fiduciaria se ha automatizado y la liquidación automática es ahora la regla.
Foundry, la subsidiaria de Digital Currency Group que brinda acceso de capital con sede en EE. UU. a inversores y operadores de criptomonedas, está en condiciones de saber cómo combinar la naturaleza descentralizada de las criptomonedas con el mercado altamente regulado y transparente de Estados Unidos para obtener el máximo efecto. (Digital Currency Group también es la empresa matriz de CoinDesk). Durante el año pasado, desarrolló una asociación con la plataforma comercial líder Genesis, también una empresa de DCG, para ofrecer a los clientes nuevas formas de mejorar sus flujos de capital.
“Quedan muchas oportunidades sobre la mesa y juntos podemos ayudar a monetizarlas a través de nuestro enfoque personalizado”, dice Mike Colyer, CEO de Foundry.
Cuando FiDi se convierte en DeFi
Los distritos financieros de Nueva York, Londres y Singapur pueden parecer lugares poco probables para encontrar el futuro de las finanzas descentralizadas y, sin embargo, ese es el caso. Las instituciones heredadas son jugadores cada vez más sofisticados en el espacio criptográfico. A medida que llega este dinero de la vieja escuela y los administradores de cartera se dan cuenta de que los activos digitales tienen la misma dinámica de mercado que las acciones y los fondos cotizados en bolsa, cada vez más cerebros más grandes están descubriendo nuevas formas de obtener rendimientos de ellos. Foundry y Genesis se aseguraron de tener esas habilidades internas a medida que la demanda comenzó a aumentar.
Cuando la experiencia en ingeniería financiera llega a la cadena de bloques, el dinero se cosecha tanto en la minería como en el staking. Solo por sí misma, la minería ha conducido a por lo menos dos fuentes de valor encontrado:
- Préstamos respaldados por criptomonedas. No debería sorprender que, algunos días, sea mejor intercambiar algo que no sea criptografía. Dicho esto, a la gente no le gusta desprenderse de sus activos digitales porque no se sabe cuándo los mercados se revertirán repentinamente y los precios subirán a nuevas alturas. Es por eso que es genial poder continuar manteniendo su criptografía, Bitcoin en particular debido a su liquidez, pero usarlo como garantía para obtener un préstamo. El producto de ese préstamo, entonces, se puede utilizar para realizar cualquier cantidad de inversiones a corto plazo.
- Derivados. Según el Banco Mundial, se negocian anualmente alrededor de $ 60 billones en acciones. Sin embargo, el Banco de Pagos Internacionales informa que el volumen anual de contratos negociados en bolsa vinculados a acciones es de $ 15 billones por año. En otras palabras, solo la perspectiva de comprar o vender una acción a un precio de ejercicio en una ventana de tiempo vale una cuarta parte de su precio. Los entusiastas de las criptomonedas no tardaron mucho en aplicar esa lógica a esta nueva clase de activos.
Prestar, dicho sea de paso, es una calle de doble sentido. Los mineros de Bitcoin Core pueden publicar sus monedas como garantía para pedir prestado con el fin de mitigar los efectos de las caídas de precios. Sin embargo, también pueden prestar su BTC a las contrapartes para generar rendimiento que les ayude a cubrir los gastos o invertir en agregar más capacidad de producción.
Los derivados, en su mayoría futuros y opciones, tienen la reputación de ser altamente especulativos, pero eso se debe en gran medida a que la gente solo escucha sobre ellos cuando salen mal. Diariamente, las instituciones financieras y las tesorerías corporativas participan en muchos miles de transacciones de este tipo todos los días. Cuando se hace correctamente como parte del curso normal de los negocios, la intención de los derivados es mitigar el riesgo mitigando una posición a través de una cobertura de compensación. La mayoría de los derivados son pólizas de seguro, no mesas de casino.
“Las instituciones pueden cubrir su exposición a bitcoin y compensar parte de ese riesgo mediante el comercio de futuros y opciones”, dice el director ejecutivo de Genesis, Michael Moro. “A medida que la industria de la criptografía continúa madurando, queda claro que los proveedores de servicios financieros establecidos deben participar. Aún así, la prudencia dicta que cualquier persona a la que se le confíen los depósitos de otros utilice estrategias que tengan en cuenta la volatilidad de los precios de los activos subyacentes”.
Genesis y Foundry ven al menos otro medio potencial para generar ingresos pasivos con criptografía.
- Replanteo Un acuerdo para bloquear sus tenencias de criptomonedas es esencialmente lo mismo que otorgar un préstamo a un intercambio. Si bien cualquier tasa de interés citada aquí quedaría obsoleta rápidamente, es seguro decir que las apuestas generalmente obtienen tasas más altas que las cuentas del mercado monetario, los certificados de depósito y, ciertamente, las cuentas de ahorro.
Stake tiene la distinción de ser menos riesgoso que los préstamos, que a su vez es menos riesgoso que el comercio de derivados. También requiere la menor participación mental. Los titulares de cuentas pueden simplemente mantener sus posiciones y obtener rendimiento. Y, si bien los derivados y los préstamos están destinados principalmente a inversores institucionales, los entusiastas de las criptomonedas minoristas también utilizan con frecuencia el staking.
El principal inconveniente del staking es que no se presta a todas las criptomonedas. Bitcoin y otras monedas de prueba de trabajo no se prestan para hacer staking. Esto es más para monedas estables y tokens de prueba de participación como Cosmos o Polkadot. Cuando se complete el cambio de Ethereum de PoW a PoS, que se ha retrasado durante mucho tiempo, y ese día parece llegar pronto, la participación también sería otra forma de desbloquear su valor.
Las instituciones utilizan recompensas de participación, combinadas con derivados, para crear una cartera más sofisticada y mejorar su potencial alcista. La elección de uno u otro es, en este caso, un falso dilema.
juntándolo
Si bien hay muchas opciones disponibles para los inversores institucionales para acceder a tokens y comercializarlos, la propuesta de valor de Foundry y Genesis incluye una asociación destinada a conectar estos procesos adyacentes sin problemas.
“Si desea apostar con nosotros pero aún no tiene los tokens, Genesis puede ayudarlo a completar las compras sin receta”, dice Colyer. "Entonces puedes ponerlos bajo la custodia de Genesis para obtener un rendimiento de ellos apostando con Foundry".
Además, la alianza Foundry-Genesis se presta a brindar servicios de guante blanco que las instituciones financieras pueden utilizar para ofrecer las mismas operaciones bajo su propia bandera. Esa podría ser una característica especialmente atractiva considerando la actual presión alcista sobre las tasas de interés.
Sin embargo, en última instancia, las instituciones quieren saber que no están simplemente intercambiando un conjunto de riesgos por otro. Operaciones como esta alianza proporcionan una serie de estrategias de mitigación. Para reducir el riesgo de pérdida de capital, el inversor puede optar por realizar sus propias funciones de custodia o relegarlas a cualquier custodio de primer nivel, de los cuales Genesis es uno. Por cierto, Genesis ofrece una solución de billetera fría, para la cual las claves privadas son altamente seguras y se protegen cuidadosamente de conformidad con estrictos estándares regulatorios.
La seguridad de los datos se mantiene en los centros de datos de Foundry, que se encuentran entre los más resistentes y tolerantes a fallas del mundo. Su diversidad geográfica solo aumenta el tiempo de actividad.
Si bien la seguridad, sin mencionar la privacidad, es importante, es más una garantía para los inversores que un diferenciador para el proveedor de servicios. Si se puede apostar un activo, una institución financiera nativa de blockchain debe sobresalir en la apuesta. Independientemente de los tokens que se posean, también debe sobresalir en los préstamos y el comercio de derivados. De lo contrario, los rendimientos de los inversores podrían ser menos que óptimos.
Fuente: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/