Ni tus llaves, ni tu criptografía

No hay nada más peligroso en la vida que los malentendidos. Una de las peores formas de malinterpretar algo es creer cómo se llama, cuando su nombre no es el que es.

Suficiente narrativa vudú, déjame darte un ejemplo en este momento que ha costado un total de miles de millones: el intercambio de criptomonedas.

Un intercambio criptográfico no es un intercambio. Un intercambio criptográfico es un banco.

Una vez que entiendas eso, deberías estar muy preocupado. Una bolsa, por ejemplo el Nasdaq, no retiene sus acciones. Si quiebra no pierde ni una sola acción de AppleAAPL
o cualquier otra inversión. Simplemente maneja su interacción entre otros proveedores financieros. Es un lugar, no una bóveda.

Un intercambio de cifrado es una bóveda que contiene un "activo líquido". Lo depositas y lo retiras; lo que sucede entre esas acciones es secundario.

Al igual que un banco, operar en un intercambio de criptomonedas es solo un asiento contable. No vendió ni compró en la cadena de bloques, el intercambio simplemente mantuvo un registro contable y se liquidará en última instancia solo cuando solicite el pago porque son libres de hacer lo que quieran con su depósito una vez que lo hayan recibido.

Así funciona un banco. Un banco le otorgará intereses, enviará su dinero real a algún lugar en un viaje para ganar más de lo que le está pagando y su saldo es solo un registro contable que se satisface cuando desea realizar una transacción.

La banca siempre ha sido un juego de confianza y siempre lo será y eso está bien pero tiene sus debilidades.

La clave es que las personas de baja constitución ética pueden huir con su dinero y es posible que nunca lo sepa. A menudo no tienes tanta suerte y en algún momento te enteras cuando el banco quiebra. Todo el sistema bancario en todas partes es incapaz de satisfacer a sus depositantes si todos se presentaran para una corrida bancaria. Ese siempre ha sido el caso, pero los bancos tienen gobiernos que los respaldan, por lo que es raro que ese juego de confianza implosione.

Crypto no tiene tal respaldo como vimos con FTX. Tampoco tiene un regulador que obligue a los criptojugadores a pasar por aros o una Reserva Federal para rescatarlos antes de que un colapso tome un impulso imparable. Tenga la seguridad de que sin estos controles, saldos y cubos de rescate, los bancos fiduciarios se verían como FTX et al. y de hecho lo han hecho en varias ocasiones en el pasado. La banca es así, porque los depósitos son solo eso, dinero estacionado que una institución puede, en lugar de custodiar, poner a trabajar para hacer y crear dinero. Aparte de algunos deslices, involuntarios o no, los bancos son bastante buenos en eso. Los jugadores criptográficos, por otro lado, no se han cubierto de gloria.

Las bolsas de valores, por otro lado, operan en un mundo diferente donde los activos negociados son atendidos por custodios cuyo trabajo es proteger los activos, no ponerlos a trabajar. Su corredor ha recibido el mandato de mantener sus activos separados de sus operaciones, por lo que la tentación de jugar al banco con sus depósitos no es una opción legal.

Si confunde un intercambio de cifrado con una bolsa de valores, está abierto a una desagradable sorpresa. ¿Mantendría una cantidad de dinero que le cambiaría la vida en un banco extraterritorial del que nunca ha oído hablar y que no está regulado y ni siquiera tiene una sede central reconocible o una sociedad de cartera?

Me imagino que estás diciendo: 'Eso es un no.' Bueno, eso es lo que son muchos intercambios de cifrado. Eso no quiere decir que todos sean una farsa tan grande como FTX o que estén dirigidos por tipos con síntomas de abuso de cocaína o malas intenciones. No obstante, la mayoría serán bancos, ya sea que pongan o no sus depósitos a trabajar en otro lugar y estén sujetos a todos los riesgos de la banca y los banqueros.

Aquí hay algunas banderas rojas a tener en cuenta:

1. Inversiones en otras criptoempresas. ¿Fue de las ganancias o de los depósitos?

2. Grandes gastos de promoción. ¿Fue de las ganancias o de los depósitos?

3. Gastos generales gigantes. ¿Fue de las ganancias o de los depósitos?

4. ¿El intercambio está tratando de convertir tokens líquidos en tokens no líquidos o tokens internos?

5. ¿Hay promociones pagadas en tokens internos en lugar de criptografía de "rendimiento real"?

6. ¿El lugar está dirigido por "disparar desde la cadera"-sters? Sé que esta es la era de las redes sociales, pero...

Si podemos llegar a Pascua sin algún otro incumplimiento significativo, podríamos decir que FTX fue "eso". Sin embargo, eso es una posibilidad remota.

Recuerde esto: "no sus claves, no su criptografía".

Exprima cada gota de riesgo de su cartera de criptomonedas. Asegúrese de poder decirle a su cónyuge, padre o confesor exactamente por qué y dónde tiene lo que tiene. Entonces tienes una buena oportunidad de pasar por el tracto intestinal de este choque de una sola pieza. Es lo mismo para las acciones en este momento, pero las criptomonedas son, como sabemos, una versión acelerada y amplificada.

No habrá defensa en el futuro para decir "'Pero dijeron... pero me dijeron que..." Porque no hay una red de seguridad debajo de la cuerda floja criptográfica.