El panorama macroeconómico en 2023 está cambiando y tendrá un impacto en los criptomercados, este es el motivo.
La pandemia de coronavirus tiene izquierda una franja de condiciones macroeconómicas turbulentas en el panorama financiero mundial. Inicialmente, los bancos centrales de todo el mundo inyectaron grandes sumas de dinero en la economía global para compensar el estancamiento causado por el COVID-19.
Esto provocó que las tasas de interés cayeran a mínimos casi históricos, lo que impulsó una inversión de capital de riesgo sin precedentes y provocó que el precio de bitcoin y otras criptomonedas se disparara.
Sin embargo, la inflación pronto comenzó a aumentar, lo que llevó a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés hasta los niveles previos a la pandemia y encareció los préstamos.
Este cambio repentino en las condiciones macroeconómicas ha afectado gravemente al sector de las criptomonedas, y muchas empresas ya no pueden permitirse el dinero barato necesario para apuntalar sus operaciones.
Mientras tanto, la criptomoneda sigue siendo un tema candente en los mercados financieros, con inversores y los responsables políticos sopesando los factores macroeconómicos que podrían influir en su crecimiento y desempeño en los próximos años.
A medida que se desarrollen más cambios económicos en los próximos años, los inversores deben mantenerse informados sobre el panorama del mercado y cómo podría afectar potencialmente el futuro de las criptomonedas.
Arrojando luz sobre el tema, este informe proporcionará una mirada en profundidad a las influencias económicas que podrían dar forma al futuro de la criptoindustria en los próximos meses y años.
Las tasas de interés y los precios de las criptomonedas de la FED
Las acciones de la Reserva Federal de EE. UU. influyen en la economía global, y la criptomoneda no es una excepción. A medida que el banco central cambia su tasa de interés de referencia, los precios de las criptomonedas suelen responder. Estas reacciones pueden ser impredecibles, y los inversores en criptomonedas deben comprender los matices de la relación entre la tasa de referencia de la Reserva Federal y los precios de las criptomonedas.
El impacto de las bajas tasas de interés
Las inversiones tradicionales tienden a sufrir cuando la Reserva Federal recorta su tasa de referencia, mientras que las inversiones en criptomonedas a menudo reciben un impulso. Los entornos de tipos de interés bajos hacen que las inversiones tradicionales, como acciones y bonos, sean menos atractivas para los inversores, que pueden considerar las criptomonedas como una alternativa rentable.
El entorno de tipos de interés bajos también suele combatir el aumento de la inflación, lo que hace que el dólar estadounidense sea menos atractivo, lo que puede hacer subir el precio de las criptomonedas.
El impacto de las altas tasas de interés
Por el contrario, cuando la Reserva Federal de EE. UU. aumenta su tasa de referencia, los inversores suelen acudir a las inversiones tradicionales para aprovechar los mayores rendimientos, lo que hace que el precio de los criptoactivos disminuya. Además, un entorno de tasas de interés altas generalmente fortalece al dólar estadounidense, haciéndolo más atractivo para los inversores y, por lo tanto, disminuyendo la demanda de criptomonedas.
Datos clave de 2022:
- En medio de la segunda reunión de la Fed de 2022, bitcoin (BTC) el precio se desplomó durante una semana antes de recuperar su equilibrio. Esta semana marcó el primer aumento de tasa de interés del Banco Central en cuatro años, con una suba de 0.25%.
- Tras la reunión de la Fed de mayo. 3 y 4, el precio de bitcoin se disparó, pero en mayo. 6, la moneda digital ya había comenzado a caer significativamente. La Fed, que aprobó en su reunión una subida de tipos del 0.5% y tenía previsto reducir su Balance de $ 9 billones a partir de junio, el valor de bitcoin subió rápidamente antes de comenzar a descender.
- Después de la conclusión de la reunión de dos días de la Fed el 14 y 15 de junio, el precio de bitcoin se desplomó hasta los 17,500 dólares. Esto vino en respuesta a la Fed Koops aumentar las tasas de interés en un 0.75%.
¿Qué esperar en 2023?
Es probable que la Fed eleve su tasa de referencia de préstamos a un día en un cuarto de punto porcentual al final de su reunión del 31 de enero al 1 de febrero, con la tasa actualmente en el rango de 4.25 - 4.50%. funcionarios federales estimado en diciembre que la tasa podría alcanzar una marca del 5% este año, sin que se esperen recortes hasta al menos 2024.
Aunque no hay una indicación clara de cómo reaccionará el mercado a este cambio, los inversores deben prepararse para la volatilidad a medida que se acerca el próximo aumento de tasas de la Reserva Federal. Los criptomercados, en particular, pueden verse más afectados debido a su naturaleza impredecible.
La inflación y el efecto cascada
La inflación es un aumento general en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Cuando ocurre la inflación, el poder adquisitivo de una moneda disminuye, lo que significa que cada unidad monetaria puede comprar menos bienes y servicios que antes. En resumen, la inflación encarece los productos y puede reducir el poder adquisitivo del dinero.
El efecto dominó
Los mercados de criptomonedas suelen responder a los cambios en el sistema financiero mundial. Con la inflación, la demanda de la mayoría de las criptomonedas aumenta, ya que se consideran activos de refugio seguro. Sin embargo, la oferta de la mayoría de las criptomonedas es limitada, por lo que cuando aumenta la demanda, su precio sube.
Sin embargo, la inflación también puede dañar los precios de las criptomonedas, ya que hace que los inversores se vuelvan más cautelosos en sus decisiones de inversión. Una inflación más alta a menudo conduce a tasas de interés más altas, lo que hace que invertir en criptomonedas sea menos atractivo y hace que los precios bajen.
y el efecto indirecto
La inflación también afecta a los criptomercados de manera más indirecta. Dado que la mayor parte del comercio de criptomonedas se realiza con moneda fiduciaria (USD, EUR, etc.), cualquier cambio en el valor de estas monedas afecta a los mercados de criptomonedas.
Por ejemplo, en tiempos de alta inflación, el valor de las monedas fiduciarias se deprecia, lo que significa que los comerciantes de criptomonedas necesitan más monedas para comprar la misma cantidad de criptomonedas. Esto puede disminuir la cantidad de criptomonedas negociadas ya que los comerciantes tienen menos dinero para gastar.
¿Qué esperar en 2023?
La tasa de inflación de EE. UU., medida por el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), ha sido un tema candente tanto para inversores como para economistas.
Ambas métricas miden cuánto dinero gastan las personas en bienes y servicios. La Fed prefiere el PCE debido a su alcance más amplio y a que refleja mejor cómo los consumidores ajustan sus hábitos de compra cuando suben los precios.
La Reserva Federal generalmente permite una tasa de inflación del 2%, por lo que cualquier valor superior se considera demasiado alto. En mayo de 2021, el IPC aumentado en un 8% interanual en comparación con el año anterior, lo que genera preocupaciones sobre posibles aumentos de tasas en el futuro cercano.
Mientras tanto, el datos más recientes de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) muestra que la inflación, medida por el IPC, ha caído al 10.3% en noviembre de 2022, frente al 10.7% del mes anterior.
En 25 de los 38 países de la OCDE, la inflación cayó entre octubre y noviembre de 2022.
Sin embargo, la inflación aumentó 0.5 puntos porcentuales o más en Chile, la República Checa, Finlandia, Hungría, la República Eslovaca y Suecia, registrándose las tasas de inflación interanuales más altas en Estonia, Hungría, Letonia, Lituania y Suecia. Turquía (todos por encima del 20%).
Por lo tanto, los inversores deben estar atentos a los datos de inflación, ya que afectan significativamente a los mercados de criptomonedas. Los datos de inflación positivos generalmente conducen a un pequeño repunte del mercado, mientras que las cifras inesperadamente altas pueden hundir los mercados.
Temores inminentes de recesión
El mercado de criptomonedas es muy susceptible a las recesiones económicas mundiales, como una recesión.
Cuando los mercados experimentan una recesión, es común que los inversores acudan en masa a activos de refugio seguro como el oro y los bonos del gobierno, lo que hace que el precio de la criptomoneda se desplome.
Además, la disminución de la demanda de bienes y servicios genera menos transacciones, lo que afecta aún más al criptomercado. Los volúmenes de transacciones más bajos conducen a una disminución de la liquidez, lo que significa que es más difícil comprar o vender grandes cantidades de criptomonedas sin provocar una caída drástica en el precio.
Además, una recesión puede hacer que las instituciones financieras se vuelvan más reacias al riesgo y reduzcan la inversión en nuevas tecnologías, incluidas las criptomonedas. Esto reduce la cantidad de capital que fluye hacia el sector, lo que deprime aún más los precios.
Estos factores crean un entorno difícil para el criptomercado durante una recesión.
¿Qué esperar en 2023?
A nuevo reporte por el Instituto Mises ha revelado un desarrollo preocupante con respecto al dólar estadounidense: la oferta monetaria M2 se ha vuelto negativa por primera vez en 28 años. Esto sirve como señal de advertencia de una recesión inminente, una tendencia que a menudo comienza con una disminución gradual de la oferta monetaria.
Si se produce una recesión, sus repercusiones para el mercado de las criptomonedas se sentirán en los próximos años, desde fuertes caídas en los precios de las criptomonedas hasta pérdidas de empleo a gran escala y falta de financiación para los próximos proyectos de criptomonedas y web3.
Correlación con los precios de las acciones
En el pasado, la naturaleza no correlacionada de los activos digitales con los mercados tradicionales era un espada de doble filo. Si bien proporcionó un puerto seguro para los inversores que buscaban una clase de activos que los protegiera de la volatilidad de las acciones, también resultó impredecible.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) reportaron que, antes del estallido de la pandemia mundial, las criptomonedas como bitcoin y ethereum (ETH) tenían una correlación limitada con los principales índices bursátiles y se consideraban un escudo contra cambios bruscos en otros tipos de inversión.
Sin embargo, esta perspectiva cambió tras las medidas extraordinarias tomadas por los bancos centrales para combatir los estragos del Coronavirus.
Si bien en el pasado hubo una correlación insignificante entre los movimientos diarios de bitcoin y el S&P 500, el índice bursátil de referencia para los EE. UU., desde 2017 hasta 2019, esta cifra se disparó a 0.36 entre 2020 y 2021, con ambos conjuntos de activos. moviéndose juntos
El S&P 500 tuvo su peor desempeño anual en 12 años, cierre Un 19.4% inferior a cuando empezó el año en máximos históricos. Esto sigue a un período de alta inflación y aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, lo que dejó en aprietos a los precios de los activos financieros.
Podemos esperar que la volatilidad continúe en el mercado de criptomonedas en los próximos meses. Sin embargo, debemos tener en cuenta que existe una pequeña posibilidad de una rara correlación negativa entre las acciones y las criptomonedas, lo que podría hacer subir los precios de las criptomonedas.
Demanda de energía y precios del petróleo
En teoría, los precios del crudo y las criptomonedas tienen una correlación negativa, lo que significa que cuando uno sube, el otro tiende a bajar. Esto se debe a que ambos activos se utilizan como reserva de valor y especulación.
Cuando los precios del crudo aumentan, los inversores tienden a alejarse de los activos especulativos, como las criptomonedas, en favor de inversiones más seguras. Esto se debe a que el aumento de los precios del petróleo crudo puede indicar un fortalecimiento de la economía, lo que genera una mayor confianza de los inversores en los mercados tradicionales.
La inversa también es cierta. Los inversores pueden considerar las criptomonedas como una alternativa especulativa cuando caen los precios del crudo. La disminución de los precios de la energía puede indicar volatilidad económica, lo que lleva a los inversores a creer que es más probable que las inversiones más especulativas, como las criptomonedas, aprecien el valor.
Es importante tener en cuenta que la correlación entre los precios del petróleo crudo y los precios de las criptomonedas también puede variar según las condiciones del mercado en un momento dado.
Por ejemplo, si aumentan las tensiones geopolíticas, los precios del petróleo crudo podrían subir mientras que los precios de las criptomonedas podrían permanecer estables o viceversa. Por otro lado, si la actividad económica se desacelera, ambos mercados podrían experimentar una recesión.
Por lo tanto, es importante tener en cuenta el entorno económico, financiero y político al considerar la correlación entre los precios del petróleo crudo y los precios de las criptomonedas.
Los precios del crudo Brent superaron la marca de $120 por barril en junio y luego cayeron a un mínimo de $75 a principios de diciembre mientras hacían malabarismos entre los temores de recesión y un precio tope para el petróleo ruso.
A partir del 20 de enero, el crudo Brent se ubica en $86.77 por barril, frente a los $77.84 del 4 de enero. Curiosamente, el precio de BTC, al menos en esta ocasión, se ha correlacionado positivamente con los precios del crudo. El precio de BTC experimentó un crecimiento alcista desde el 6 de enero y alcanzó un máximo de 30 días de $21,438 17 el XNUMX de enero.
¿Qué esperar en 2023?
Es difícil predecir cómo los precios del petróleo crudo afectarán los precios de las criptomonedas en 2023. Factores como las condiciones económicas, la estabilidad política, los avances tecnológicos y las regulaciones pueden influir en los precios de ambos activos.
Las criptomonedas aún son relativamente nuevas y su valor es muy volátil, por lo que cualquier cambio en el precio del petróleo crudo podría tener efectos impredecibles en los precios de las criptomonedas.
Otros factores macro que afectan a los criptomercados en 2023
Hay varios otros factores macro que pueden afectar los precios de las criptomonedas en 2023:
Guerra Rusia-Ucrania
El primer aniversario del conflicto Rusia-Ucrania es un recordatorio de cómo se pueden usar las criptomonedas en la guerra. Para ampliar el acceso de los donantes, el gobierno ucraniano comenzó a aceptar donaciones criptográficas a principios de este año, lo que llevó a la formación del Fondo Cripto de Ucrania.
Sin embargo, el conflicto ha afectado el volumen de comercio de bitcoin, con un su informe más reciente lo que indica que un aumento del 1% en la guerra entre Rusia y Ucrania conduce a una reducción del 0.2% en el volumen de operaciones de Bitcoin.
Este efecto es particularmente pronunciado después de la invasión, y el impacto se vuelve más prominente después de una semana. Si la situación entre los dos países continúa hasta 2023, podría significar un desastre para los mercados financieros mundiales, incluido el mercado de criptomonedas.
China reabre su economía
As China comienza a reabrir su economía después de la pandemia de coronavirus, se espera que el mercado de criptomonedas vea un gran impacto.
Después de que el gobierno chino impusiera una prohibición sobre el comercio de criptomonedas y las ofertas iniciales de monedas en 2017 y, a fines de septiembre de 2021, el Banco Popular de China (PBOC) prohibió todas las transacciones de criptomonedas. Como resultado, muchos comerciantes y mineros de criptomonedas en China se vieron obligados a trasladar sus operaciones al extranjero.
Con la reciente relajación de las restricciones, estos comerciantes ahora están regresando al mercado y algunos predicen que esto podría conducir a un aumento en la demanda de criptomonedas. Al mismo tiempo, la reapertura de China podría traer consigo nuevas regulaciones y restricciones en el criptomercado.
El gobierno chino ha expresado previamente su preocupación por la posibilidad de que las criptomonedas se utilicen para el lavado de dinero y otras actividades ilícitas. Si el gobierno impone regulaciones más estrictas, esto podría tener un efecto negativo en el mercado.
Además, la reapertura de China también podría afectar el mercado mundial de criptomonedas. China es uno de los mercados de criptomonedas más grandes del mundo, y un resurgimiento de los comerciantes chinos podría aumentar la demanda de varias monedas.
Leyes y regulaciones
En 2023, se espera que el mercado de criptomonedas sea fuertemente impactado por leyes y reglamentos. Los gobiernos de todo el mundo están cada vez más reconociendo el potencial de las criptomonedas y están comenzando a implementar regulaciones sobre su uso. A medida que el mercado madure, es probable que surjan leyes y regulaciones más estrictas.
Se espera que las regulaciones se centren en tres áreas principales: protección del consumidor, impuestos y antilavado de dinero.
Las regulaciones de protección al consumidor tendrán como objetivo proteger a los clientes del fraude y proporcionar una mayor transparencia en el mercado.
Las regulaciones fiscales harán obligatorio que los propietarios de criptomonedas paguen impuestos sobre sus ganancias.
Las regulaciones contra el lavado de dinero evitarán el uso de criptomonedas para actividades ilegales.
Es probable que la introducción de estas regulaciones tenga un efecto profundo en el mercado de criptomonedas. Se espera que reduzca el número de actividades fraudulentas, aumente la confianza del consumidor y mejore la transparencia.
La línea de fondo
En 2023, el destino del criptomercado estará determinado por una combinación de factores de nivel macro, como las regulaciones gubernamentales, la confianza del consumidor, las innovaciones tecnológicas y las condiciones económicas más amplias.
Las regulaciones gubernamentales desempeñarán un papel importante en la determinación de la aceptabilidad y legalidad de los criptoactivos.
Mientras tanto, el sentimiento del consumidor estará determinado por la disponibilidad de plataformas confiables y seguras y el nivel de confianza en el criptomercado.
La innovación tecnológica será clave para impulsar la adopción de criptoactivos y proporcionar la infraestructura para transacciones seguras y eficientes.
Las condiciones económicas más amplias también desempeñarán un papel en el entorno macro, incluida la inflación, el crecimiento económico y la devaluación de la moneda.
El inversionista multimillonario Ray Dalio expresó recientemente su opinión que la economía estadounidense está experimentando una estanflación. Este fenómeno se caracteriza por un lento crecimiento económico, alta inflación y mercados de activos anémicos, lo que conduce a un mayor desempleo, disminución del gasto de los consumidores y reducción de las ganancias.
Dalio cree que la Fed se verá obligada a bajar las tasas de interés para 2024, antes de las elecciones presidenciales de EE. UU., para combatir la caída, que podría durar algunos años más.
Si bien esto puede parecer motivo de preocupación, la historia ha demostrado que las recesiones económicas pueden ser una excelente oportunidad para que las personas y las empresas se preparen para el próximo repunte.
Fuente: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/