No se trata de la volatilidad de las criptomonedas: las instituciones necesitan mejores datos

La adopción institucional de criptografía se ha disparado en los últimos años. Muchas corporaciones ahora tienen BTC y otros activos criptográficos en sus balances, los intercambios criptográficos como Coinbase se han hecho públicos, mientras que el administrador de fondos más grande del mundo, Blackrock, ahora ofrece un fideicomiso privado de bitcoin. Sin embargo, una parte significativa del capital institucional aún se encuentra al margen, con el criptomercado global actualmente valorado en alrededor de $ 1 billón. Por contexto, el mercado de acciones global es valorado en $ 120 billones. 

En un encuesta del 2021 por Fidelity Digital Assets, el 54% de los inversionistas institucionales encuestados mencionaron la volatilidad como una barrera crítica para ingresar al criptomercado. Sin embargo, un análisis más detallado revela que las preocupaciones en torno a la volatilidad se derivan de la falta de inteligencia de mercado. Por ejemplo, aunque los estudios muestran que bitcoin es menos volátil que muchas acciones del S&P 500, muchas instituciones aún perciben que la criptomoneda líder es incipiente y volátil.

Históricamente, los inversores institucionales han prosperado gracias a la inteligencia de mercado confiable, un arma fundamental que aún falta en su arsenal de criptoinversión. La naturaleza en gran medida fragmentada y no regulada del criptomercado dificulta que los actores institucionales accedan a los datos en cadena para comprender las razones correlacionadas detrás de la acción del precio y posicionar sus carteras en consecuencia. 

En este artículo, profundizamos en los desafíos que dificultan la disponibilidad de datos e inteligencia de criptomercado confiables para los jugadores institucionales. Comprender y abordar estos cuellos de botella invariablemente abre la criptoindustria a una mayor adopción institucional y un crecimiento de valor en los próximos años, con fintechs cripto-nativas especializadas como matiz proporcionar a los administradores de activos digitales las herramientas adecuadas y la inteligencia de datos contextualizados para superar estos desafíos.

Cuellos de botella en los datos de inteligencia de criptomercado y su impacto en los actores institucionales 

Soluciones de custodia fragmentada

Los riesgos de seguridad inherentes a la tenencia de criptomonedas requieren que las instituciones desarrollen soluciones de almacenamiento internas sofisticadas o utilicen soluciones de custodia de terceros, como Fireblocks o Coinbase Custody. Si bien este enfoque simple funciona para la gestión de carteras a más largo plazo, presenta importantes obstáculos para la población más amplia de inversores institucionales que operan fondos discrecionales y sistemáticos gestionados activamente. 

En la industria de las criptomonedas, las instituciones carecen de la profundidad de liquidez global que se encuentra en los mercados de valores tradicionales. Por lo tanto, los administradores de cartera deben obtener liquidez de un grupo fragmentado de intercambios centralizados y descentralizados, plagado de riesgos de contraparte y ejecución de tiempo. Por ejemplo, la ejecución comercial al mejor precio a menudo requiere que el PM mueva activos digitales entre soluciones de custodia de terceros, cuentas de intercambio y billeteras, lo que expone al PM a riesgos y costos de sincronización del mercado con cada transferencia. La barrera se ve agravada por la falta de interoperabilidad entre las redes de blockchain para la ejecución de DeFi, lo que requiere el movimiento de fondos a través de soluciones puente propensas al riesgo.

Los gestores de carteras institucionales necesitan gestionar y controlar activamente sus activos desde una perspectiva de cartera total en relación con el mercado y sus movimientos. Necesitan combinar esta vista única de todos los activos en la cartera con datos de mercado en tiempo real y conocimientos profundos sobre los datos en cadena y los impulsores y las correlaciones entre ellos para administrar realmente el riesgo y descubrir oportunidades. La complicación para los administradores de carteras de activos digitales es que, para reducir el riesgo de contraparte y lograr la mejor ejecución, los activos que componen la cartera deben mantenerse en una miríada de cuentas de intercambio centralizadas, en billeteras en cadena y soluciones de custodia. Por lo tanto, los gerentes se han visto obligados a depender de aplicaciones rudimentarias de seguimiento de cartera o invertir en el desarrollo y soporte continuo de herramientas internas para comprender no solo análisis profundos para el monitoreo y soporte de decisiones sino, en muchos casos, solo para obtener una calificación. -to-market para toda la cartera una o dos veces al día, en un mercado que está siempre activo, 24/7.

Por lo tanto, las instituciones requieren una solución de vanguardia para administrar carteras desde una vista de plataforma única, independientemente de la ubicación de las cuentas y billeteras que contienen los activos de la cartera. Una herramienta de nivel institucional de este tipo permitiría la visualización en tiempo real de datos valiosos en la cadena junto con datos y análisis de mercado para que los administradores de activos midan los riesgos y las oportunidades con precisión.

Barreras para la utilización de datos en cadena

Los datos de Blockchain proporcionan inteligencia de mercado para permitir que los inversores en activos digitales optimicen el rendimiento de su cartera. Sin embargo, tal inteligencia es difícil de acceder incluso en el nivel básico. No existe una fuente autorizada para los datos primarios, como los precios de los activos, ya que estos se cotizan de manera diferente en varias plataformas de intercambio.  

Además, las fuentes de datos existentes en la cadena están fragmentadas y son extremadamente difíciles de reunir en una ubicación centralizada para generar información procesable con un significado real y obtener una visión general integral para el apoyo a las decisiones de inversión. Por lo tanto, las instituciones deben confiar en sí mismas para integrar manualmente los datos en cadena a través de la compleja documentación de API para codificar y crear conocimientos y análisis personalizados, lo que aumenta el tiempo y el esfuerzo de desarrollo necesarios para acceder a dichos datos para un uso significativo.

Los administradores de cartera también suelen necesitar mantener varias suscripciones diferentes con proveedores de análisis en cadena y confiar en los paneles proporcionados por estas plataformas. Cualquier intento de crear visualizaciones de datos personalizadas utilizando herramientas de código abierto como Dune Analytics requeriría al menos experiencia en escribir consultas SQL para consultar redes de blockchain. En muchos casos, no existen herramientas para consultar estas redes de la nueva era, lo que limita el acceso a los datos en cadena.

Sin soluciones sofisticadas de gestión de carteras, es casi imposible para las instituciones obtener una visión de 360° de su estrategia de inversión en criptomonedas o utilizar los datos en cadena para su ventaja competitiva. Este cuello de botella también retrasa la formación de modelos analíticos predictivos, otro elemento valioso basado en datos que los inversores institucionales necesitan para prosperar.

Falta de modelos analíticos predictivos

Los modelos analíticos predictivos en inversiones se refieren al uso de datos históricos y algoritmos para hacer predicciones confiables sobre el desempeño de un activo o estrategia. En el nivel básico, los inversores pueden modelar escenarios económicos específicos para determinar los riesgos y oportunidades asociados utilizando medidas de distribución probabilística. 

Por ejemplo, los analistas de Wall Street proporcionan en gran medida pronósticos de ganancias precisos en las empresas al considerar métricas como precios históricos de acciones, volumen de ventas, costos de producción, crecimiento de la industria y factores macroeconómicos. En comparación con la industria financiera tradicional, el mercado de criptomonedas es relativamente nuevo y presenta un desafío principal para las empresas que evalúan las asignaciones al sector sin ningún análisis fundamental real para respaldar sus suposiciones.

Es difícil evaluar con precisión los fundamentos de los proyectos de criptomonedas o predecir su acción futura de precios, ya que la mayoría de los proyectos solo existen por menos de cinco años. En la mayoría de los casos, las instituciones deben basarse en modelos de evaluación simples como los que se utilizan en las finanzas tradicionales, como los perfiles de las empresas, las métricas de los usuarios y el ajuste del producto al mercado. 

El consenso de la industria es que los modelos analíticos predictivos para los criptoactivos mejorarán significativamente a medida que el mercado madure y haya más datos históricos disponibles. Mientras tanto, las soluciones de gestión de cartera de criptomonedas de grado institucional como matiz empodere a las instituciones para que aprovechen una muestra seleccionada y condensada de información y métricas clave en la cadena junto con datos de precios y volúmenes para crear escenarios hipotéticos que impulsen los rendimientos de la cartera.

Cómo Nuant desbloquea una inteligencia de criptomercado superior para las instituciones

Nuant es una solución integrada que permite a los profesionales institucionales resolver los cuellos de botella asociados con la gestión de carteras de criptomonedas. Nuant proporciona una interfaz única para que los administradores de cartera vean datos, análisis y material de investigación de grado institucional en tiempo real adaptado a la composición de su cartera. Los clientes pueden conectar múltiples cuentas de intercambio y billetera a través de redes de cadena de bloques para monitorear el desempeño de la cartera a nivel de cartera total

El enfoque de Nuant para la gestión de datos tanto para su servicio de datos en cadena patentado como para los datos de mercado de terceros líderes, integrados en la plataforma central, ahorra a los administradores de carteras de criptografía un tiempo valioso que, de lo contrario, se dedicaría a una limpieza, normalización e integración rigurosas de datos de múltiples fuentes de datos de proveedores de datos en cadena. Nuant también admite análisis personalizados y creación de modelos utilizando su propio lenguaje de consulta, lo que permite a los clientes utilizar sus datos para crear, realizar pruebas retrospectivas e implementar modelos patentados que generan alfa mientras gestionan el riesgo y maximizan los rendimientos.

Este contenido está patrocinado por matiz.

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