¿Hay alguna forma de calmar a los criptoinversores?

La explosión del proyecto criptográfico de señalización de virtudes políticamente conectado conocido como FTX ha asustado a los bejeezus de los inversores criptográficos minoristas. Yo mismo incluido. Los pequeños inversores con quizás dos bitcoins de los que hablar, y algunas monedas alternativas en Coinbase, han visto caer sus carteras en más de $ 100,000 durante el último año. FTX no ayuda en nada.

Crypto ha sobrevivido a otros desastres, como Mt. Gox en 2014, pero FTX es diferente. Es la pérdida de un solo día a corto plazo más significativa en criptografía de la historia. Estaba fuertemente conectado con la política de partidos, con su fundador Sam Bankman-Fried siendo un gran donante para los demócratas en este período medio, fue un financiador de editores sin fines de lucro como The Intercept, y tenía los derechos de nombre del estadio Miami Heat, conocido como el FTX Arena.

FTX parecía el Equipo A. Podrías contar con los dedos de una mano el número de personas que levantaron banderas rojas sobre la empresa durante el último año. CoinTelegraph planteó preguntas sobre la empresa a principios de noviembre. Al igual que el popular canal de inversores, Erizo.

El desastre de FTX es diferente de todos los demás desastres criptográficos, no solo por los grandes nombres involucrados. Cuando Mt Gox se vino abajo en 2014 y miles de inversores perdieron sus bitcoins, los poderosos banqueros centrales no sabían qué era un bitcoin. Los que lo hicieron pensaron que era solo una moda pasajera.

Ahora, los bancos centrales del Reserva Federal En el correo electrónico “Su Cuenta de Usuario en su Nuevo Sistema XNUMXCX”. Banco central europeo son todos examinando de cerca la creación de una versión digital de sus propias monedas en una plataforma blockchain que administran.

La crisis de FTX fue seguida inmediatamente por la Reserva Federal, los principales bancos como Citibank y las compañías de tarjetas de crédito como Mastercard, reuniendo un programa piloto de 12 semanas para probar su propia versión de bitcoin, una moneda digital programable del banco central.

Todo esto viene de la crisis de FTX. ¿Qué les impide sembrar la discordia entre los inversores de bitcoin, y mucho menos hacerlo ilegal si se lanza un Fedcoin?

En marzo, la Casa Blanca ya había publicado un Orden Ejecutiva sobre las regulaciones de criptomonedas. En septiembre, la Casa Blanca emitió un Hoja informativa sobre sus intenciones de regular los grandes intercambios centralizados como FTX.

“La Casa Blanca haría bien en ser medida en el enfoque que adoptan al legislar esta tecnología emergente”, dice Jacob Kowalewski, director de seguridad del protocolo multicadena t3rn. “No espero que este sea el caso. Parece que los funcionarios gubernamentales de muchos países han estado esperando una excusa para tomar medidas enérgicas contra las criptomonedas. FTX les ha entregado esto en bandeja de plata”.

¿Cómo podría ser que FTX pudiera implosionar tan fantásticamente? Ese será el material de los manuscritos de 300 páginas y de los reportajes de investigación durante los próximos meses.

Por supuesto, la soga no se está apretando en Bankman-Fried, sino en bitcoin. Algunos dicen que la regulación es buena. Algunos dicen que es malo. Busqué encontrar algunos criptoveteranos en el mercado para calmar a los inversores como yo. Esto es lo que encontré.

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Si el drama de FTX lo tiene deprimido, Jeremy Epstein, director de marketing de Radix, con sede en alta mar en Jersey, en las Islas Británicas del Canal, es el hombre con quien hablar. Me sentí bien con "HODLing" justo después de nuestro intercambio.

"Entiendo que la debacle de FTX sacudió su confianza, pero eso se debe a que su confianza estaba fuera de lugar en primer lugar y la destrucción de su confianza es la razón por la cual DeFi y Web3 van a prosperar", dice.

“Los inversores depositaron su fe en una entidad centralizada y no regulada. Eso no es criptografía”, dice Epstein, diciendo que la descentralización es el único camino hacia un futuro financiero auto-soberano y resistente a la censura.

Los bancos fallidos en el Líbano y las monedas fallidas en Argentina han convertido millones en criptomonedas. Lo último que necesitan es que FTX destruya lo que se ha convertido en una alternativa real a las monedas estatales fallidas. A medida que las instituciones financieras se entretejen más en el tejido de la política partidaria, también vemos el control sobre el dinero de las personas. Este es el epítome del control centralizado, algo que los verdaderos "criptobros" de la vieja escuela han estado luchando desde que Bitcoin valía alrededor de $ 4. Los manifestantes de camioneros canadienses vieron cuentas de donantes, pagaderas a cuentas en intercambios centralizados, bloqueadas por las autoridades gubernamentales.

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Los intercambios centralizados como FTX, Kraken, Gemini, Coinbase y Binance son como el NYSE y el Nasdaq del mercado de valores. Solo que no juegan con el mismo libro de reglas.

Dennis Jarvis, CEO de BitcoinBTC
.com en Tokio dice que es difícil predecir cuál será el entorno regulatorio. Probablemente provendrá de la Comisión de Bolsa y Valores y no a través de edictos de la Casa Blanca, abiertos a interpretación por parte de la SEC.

“No creo que sea productivo para mí hacer predicciones sobre el enfoque regulatorio que adoptará EE. UU. en última instancia, ya sea que sea de mano dura, pasivo o lo que será. Pero lo que sí creo que sucede es que los intercambios de cifrado centralizados como FTX, BlockFi y CelsiusCEL
se regulará de manera diferente a las redes descentralizadas como bitcoin o aplicaciones descentralizadas como Uniswap o Aave”, dice Jarvis. “Gran parte de la regulación se trata de obligar a divulgar y obtener transparencia para los inversores, y eso es algo bueno. La transparencia que se integra en los protocolos descentralizados los hace intrínsecamente menos necesitados de regulación. Además de eso, creo que las agencias gubernamentales eventualmente se darán cuenta de que en realidad no es posible regular los protocolos descentralizados de la misma manera que las entidades centralizadas".

Los intercambios descentralizados son de igual a igual y mucho más difíciles de regular.

Requerirán que los usuarios mantengan sus tokens en las llamadas billeteras duras (a excepción de los tokens de 'apuesta' en un intercambio para obtener rendimiento), como un Ledger Nano. Uniswap es uno de los intercambios descentralizados más conocidos del mercado.

“Si este verano LUNALUNA
El contagio de moneda/Celsius aún no convenció a los inversores, entonces la implosión de FTX debería dejar en claro a todos en cripto ahora que las entidades centralizadas deben ser reguladas”, dice Jarvis. "Todo lo que está sucediendo fuera de las criptomonedas me da certeza sobre las perspectivas a largo plazo de bitcoin, DeFi y criptoactivos que representan las propuestas de valor de las criptomonedas".

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Matthijs de Vries, fundador y director de tecnología de AllianceBlock en Utrecht, Países Bajos, dice que los inversores minoristas tienen buenas razones para ser bajistas. Todavía piensa que Bitcoin es imparable (hasta que el gobierno lo haga ilegal, aunque soy yo quien dice eso y no Vries. Sospecho que una vez que se implementen las monedas digitales del banco central, los gobiernos intentarán prohibir Bitcoin de alguna manera, como hacer que sea ilegal transferir por fiat .)

“No olvides que Bitcoin se creó durante la crisis financiera de 2008. Cada nueva crisis como FTX finalmente traerá innovación de personas heridas que quieren contribuir a algo mejor”, dice.

Advierte que si la comunidad de inversores en criptomonedas y los desarrolladores quieren seguir recurriendo a entidades centralizadas, la promesa de un criptomercado descentralizado nunca se hará realidad.

En última instancia, el futuro de los grandes intercambios de criptomonedas es probablemente uno de fusiones y adquisiciones. El último es Nasdaq o NYSE que poseen los tres jugadores más importantes aquí, como Coinbase, Gemini y Kraken. O uno de esos tres es el Nasdaq de las criptomonedas.

Los intercambios descentralizados menos conocidos necesitarán más marketing. La mayoría de los inversores minoristas no los utilizan. Preferirían comprar criptomonedas de la misma manera que compran acciones en E*Trade.

“El punto central de la industria es poder ser 'degen', y aún así ser confiable como contraparte”, dice. Los 'degens', en lenguaje criptográfico, son los vaqueros criptográficos que persiguen proyectos salvajes con la esperanza de obtener un 1,000 % de rendimiento. Compran o crean cosas como moneda Shibu Inu, algo que no tiene valor en el mundo real.

“Esta serie de eventos explosivos nos ayudará”, dice de Vries. “Esto está madurando como industria. No queremos eliminar por completo las vibraciones 'degenerativas', pero queremos abrazarlas de manera más segura”.

La cartera completa de FTX Ventures y su subsidiaria comercial, Alameda Ventures, pronto perderá su valor. El procedimiento de quiebra requerirá la liquidación de sus activos para que los clientes puedan recuperar al menos parte de su capital.

"Este es el salvaje oeste", dice Ajay Dhingra, jefe de investigación y análisis de Unizen, un intercambio descentralizado que tiene un aspecto centralizado y se define a sí mismo como lo mejor de ambos mundos “La supervivencia del más apto y el más innovador sembrará las semillas de la próxima AmazoníaAMZN
, que también nació coincidentemente del estallido de la burbuja de las puntocom”, dice Dhingra.

Dhingra sospecha que los gobiernos de todo el mundo lanzarán nuevos ataques contra proyectos de criptomonedas, lo que dificultará que los recién llegados obtengan licencias para comerciar. Muchos se verán obligados a salir del mercado.

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Los verdaderos creyentes quieren creer. Para ellos, las criptomonedas no pueden morir. Sería una farsa. En la batalla de la centralización frente a la descentralización, un modelo de criptomoneda centralizado probablemente arruine bitcoin. La continua avalancha de capitulación en los criptomercados enviará a bitcoin a nuevos mínimos.

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De vuelta en las Islas del Canal, Epstein dice que la caída de FTX era predecible.

"Son predecibles porque están dirigidos por oportunistas codiciosos, egocéntricos y narcisistas a los que les importan un bledo los principios de las criptomonedas y se apalancan en exceso y explotan", dice el ejecutivo de Radix. "Bueno. Elimina a los mercenarios y deja espacio para los misioneros, quienes creo que ganarán mucho dinero en este mercado a largo plazo”.

Para los HODLers, un mensaje final para ayudarlos a dormir por la noche: "Mantengan sus activos en billeteras sin custodia", dice Jessie Chan, jefe de personal de ParallelChain Lab en Singapur. “La suspensión de retiros por parte de entidades centralizadas como BlockFi y AAX (dos intercambios de criptomonedas) ha llevado a casa el punto de 'ni tus llaves, ni tu moneda'. Los inversores deberían considerar almacenar sus activos en estas billeteras sin custodia”.

Los intercambios descentralizados y las billeteras duras son la mejor manera de evitar la hipertensión infundida con criptomonedas. Para la mayoría de las personas en este negocio, el criptomercado aún no ha terminado y tienen la intención de mantenerlo así.

*El autor de este artículo posee bitcoin.