Cómo el movimiento de la Fed podría afectar el criptomercado

La Reserva Federal (Fed) tuvo su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero el miércoles y el criptomercado se desplomó después. El movimiento de la Fed, aunque agresivo, no fue una completa sorpresa.

Como la Fed promete modular las tasas de interés para lograr sus objetivos de aumentar el empleo y lograr la estabilidad de precios, los inversores respondieron con miedo. Los rendimientos de los bonos están subiendo por encima de los niveles previos a la pandemia, lo que afecta los mercados tradicionales y criptográficos.

Los inversores temen el enfoque de la Fed en controlar la inflación porque la reacción de los mercados no es una prioridad entre las tareas de la entidad.

Si la Fed pasa a informes más agresivos, es probable que los mercados sigan reaccionando a la baja.

¿Qué tan hawkish es la Fed?

El banco central ya había informado que “Con una inflación muy por encima del 2 por ciento y un mercado laboral fuerte, el Comité espera que pronto sea apropiado elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales”.

Ahora, la Fed anunció que las tasas de interés permanecerán sin cambios. Sin embargo, se espera que se produzca una subida de tipos de un cuarto de punto en marzo, que sería la primera subida de tipos desde 2018. Posteriormente, comenzarán a reducir el balance, que ha aumentado a casi 9 billones de dólares en respuesta a las tenencias de bonos.

El FOMC emitió un comunicado que explicaba: "El Comité espera que la reducción del tamaño del balance de la Reserva Federal comience después de que haya comenzado el proceso de aumento del rango objetivo para la tasa de fondos federales".

“La economía ya no necesita altos niveles sostenidos de apoyo de la política monetaria”, declaró Powell ayer.

“El balance es sustancialmente más grande de lo que debe ser. Hay una cantidad sustancial de contracción en el balance por hacer. Eso llevará algo de tiempo. Queremos que ese proceso sea ordenado y predecible”.

Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance, le dijo a Bloomberg que “el presidente Powell tiene que caminar sobre la cuerda floja: debe comunicar que la Fed está 100 % comprometida a reducir la inflación al 2 %, sin causar una recesión o acciones bursátiles. colapso del mercado al endurecer la política monetaria demasiado rápido”.

“El mercado de valores es especialmente vulnerable… Creemos que la economía se mantendrá fuera de la recesión y el mercado alcista de las acciones continuará este año, pero nos preocupa que la volatilidad que ya hemos presenciado este mes aumente en los próximos meses y ejerza precaución en el corto plazo”.

Frente al temor general de que la FED sea demasiado agresiva, el cofundador y director ejecutivo de Gerber Kawasaki, Ross Gerber, le dijo a CoinDesk que Powell apunta a un ciclo de ajuste menos agresivo de lo que se percibía y que podría representar una gran oportunidad para los inversores a largo plazo, ya que su objetivo final es tener “otra larga expansión con una inflación más baja como la que tuvimos con Obama durante mucho tiempo”.

Gerber prevé un año difícil en el que los inversores podrían enfrentarse a la dura realidad de los mercados, pero piensa en las pérdidas a corto plazo como "parte del proceso" porque "los mercados no suben". Sin embargo, ese pronóstico a corto plazo todavía pinta una mala imagen.

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Los mercados tradicionales y criptográficos reaccionan

“La claridad sobre el momento y el alcance de los aumentos de tasas, así como el grado de reducción del balance general, debería ayudar a calmar los mercados”, dijo el CIO de Comerica Wealth Management, John Lynch. "Creemos que, si se deja a las fuerzas normales del mercado, la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. se inclinará gradualmente dada la recuperación cíclica mundial y las presiones de precios menos severas".

Sin embargo, el índice bursátil Nasdaq bajó un 3.34% y el índice S&P 500 disminuyó un 2.1% después de que la Fed publicara el comunicado. Los precios de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) también disminuyeron. Bitcoin, comúnmente percibido como una cobertura contra la inflación, mostró signos de cotización como una acción una vez más al revertirse a medida que el banco central se endurece.

El CEO de Galaxy Investment Partners, Mike Novogratz, dijo a CNBC que "estamos pasando por una gran reevaluación" en los mercados globales, esto incluye criptografía. Agregó: “Va a ser un año difícil para los activos. … Estamos pasando por un cambio de paradigma”, pero al mismo tiempo piensa que “Gran parte de la paliza ha sucedido”.

Se espera que la volatilidad aumente en los próximos meses, esperando cambios importantes en el panorama macroeconómico. Es probable que las posiciones de los inversores se vuelvan más conservadoras, alejándose de activos más especulativos como las criptomonedas. Cuando las tasas de interés son altas, los ahorradores e inversores recurren a rendimientos más seguros en bonos del gobierno.

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