Hong Kong ha anunciado su disposición a aceptar solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas al contado. La Comisión de Valores y Futuros (SFC), el organismo de control financiero de Hong Kong, junto con la Autoridad Monetaria de Hong Kong, la institución bancaria central de la ciudad, publicaron hoy circulares conjuntas, sentando las bases para este cambio significativo en el panorama criptográfico.
La medida marca un paso decisivo en los esfuerzos de Hong Kong por posicionarse como un centro líder para la innovación y regulación de activos digitales. La disposición de la SFC a considerar solicitudes de ETF criptográficos al contado indica un enfoque progresivo para acoger el creciente interés en los activos digitales.
El regulador ha especificado que estos ETF deberían centrarse principalmente en inversiones directamente en tokens de activos virtuales al contado disponibles para el público de Hong Kong en plataformas de comercio de activos virtuales (VATP) con licencia de SFC.
Hong Kong establece altos estándares para los ETF criptográficos
La SFC ha delineado requisitos detallados para la gestión de estos productos financieros. Para garantizar un cumplimiento normativo sólido, las transacciones ejecutadas por los ETF deben realizarse a través de plataformas criptográficas con licencia de la SFC o instituciones financieras autorizadas.
Esta medida tiene como objetivo aportar un mayor nivel de seguridad y legitimidad al ecosistema de comercio de cifrado en Hong Kong. Además, en una medida que agrega flexibilidad a la operación de estos ETF, la SFC ha declarado que se permitirán métodos de suscripción y reembolso tanto en especie como en efectivo para los ETF de activos virtuales al contado autorizados por la SFC.
La implicación es que estos ETF tendrán una mayor versatilidad operativa, atenderán a una base de inversores más amplia y brindarán más opciones en términos de estrategias de inversión.
La SFC estipula que para la custodia de activos digitales, el fideicomisario o custodio del fondo debe asignar exclusivamente la responsabilidad de la custodia de criptomonedas a una Plataforma de Comercio de Activos Virtuales (VATP) con licencia de la SFC o a organizaciones que cumplan con las pautas de custodia de criptomonedas establecidas por la Monetaria de Hong Kong. Autoridad (HKMA).
Este requisito subraya el compromiso del regulador de salvaguardar los activos de los inversores contra los riesgos únicos asociados con la custodia de activos digitales.
Al valorar los activos virtuales al contado, la SFC aconseja a las empresas de gestión de fondos que utilicen un "enfoque de indexación" que refleje el "volumen de comercio de activos virtuales en las principales plataformas comerciales". Esta metodología tiene como objetivo proporcionar un valor de mercado más preciso y justo para los activos mantenidos por los ETF.
Aprobación anticipada de los ETF de Bitcoin al contado por parte de la SEC de EE. UU.
El mercado criptográfico mundial también está siguiendo de cerca los acontecimientos en los Estados Unidos, donde se espera que la SEC tome una decisión fundamental sobre los ETF de Bitcoin al contado. El analista de Bloomberg, James Seyffart, ha expresado su optimismo de que la SEC dé luz verde a un ETF de Bitcoin al contado ya en enero de 2024.
Las recientes enmiendas para detectar propuestas de ETF en EE. UU., incluida la última actualización de BlackRock para aceptar reembolsos en efectivo, indican la voluntad de la industria de adaptarse a los requisitos regulatorios. Seyffart reveló que esta disposición a adoptar un modelo de sólo efectivo podría ser fundamental para asegurar la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Será interesante ver quién actualiza sus documentos después de esto. Es posible que la SEC no se sienta cómoda con que un agente de ejecución principal (un tercero que compra y vende bitcoins en nombre del ETF) compre el #Bitcoin en el modelo de efectivo. Así está planificado el de BlackRock en estos momentos: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI
- James Seyffart (@JSeyff) 21 de diciembre de 2023
Seyffart anticipa que algunos emisores que no adopten este modelo podrían “quedarse atrás” en el panorama de ETF en rápida evolución.
En particular, la posible aprobación de estos ETF al contado, tanto en Hong Kong como en EE. UU., podría señalar una nueva era en el mercado de activos digitales, ofreciendo a los inversores vehículos regulados para ganar exposición a las criptomonedas. Este desarrollo también es un testimonio de la creciente aceptación de los activos digitales en las finanzas convencionales.
Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView
Fuente: https://bitcoinist.com/hong-kong-opens-doors-spot-crypto-etfs-applications/