Una vez que fue un socio bancario crucial para las empresas criptográficas, Silvergate Capital (SI), es ahora en la cúspide del fracaso.
La compañía con sede en La Jolla, California, dijo el viernes por la noche que suspenderá su Silvergate Exchange Network (SEN), pero que "otros servicios relacionados con depósitos siguen operativos".
El anuncio se produjo aproximadamente una hora después de que Moody's rebajara la calificación de depósitos bancarios de Silvergate de Ba3 a Caa1, un golpe que considera que las obligaciones del banco están sujetas a un riesgo crediticio muy alto.
En noviembre, Silvergate enfrentó pérdidas financieras e investigaciones regulatorias en gran parte debido al colapso de clientes importantes. como FTX y el fondo de cobertura relacionado Alameda Research.
Las acciones de Silvergate, que se desplomaron Jueves y el viernes, ha bajado un 95% con respecto al año pasado.
El jueves, El banco autorizado por el estado de California dijo que necesitaba retrasar aún más su informe anual y que anticipó más pérdidas más allá de una caída de casi mil millones en pérdidas netas que informó en los resultados preliminares de enero para el cuarto trimestre.
El banco también citó investigaciones regulatorias pendientes, consultas de los legisladores y su "capacidad para continuar como empresa en funcionamiento durante los doce meses posteriores a la emisión de estos estados financieros".
Silvergate se enfrentó a una corrida de depósitos por parte de las criptoempresas que bancaba, incluidas Coinbase, Paxos, Galaxy Digital y otras, que hicieron un esfuerzo por distanciarse del banco en problemas.
¿Qué ocurre después?
En el peor de los casos, Silvergate puede declararse en quiebra.
Lo más probable es que el banco asegurado por la FDIC, Silvergate Bank, pueda entrar en administración judicial.
Al igual que la bancarrota, la administración judicial actúa como un "paraguas protector" en el que se designa a un "síndico" o síndico para hacerse cargo del negocio con el objetivo final de proteger a los acreedores, especialmente a aquellos con préstamos garantizados.
A diferencia de la quiebra, la administración judicial no es una acción legal y está orientada a proteger a los prestamistas de una empresa en lugar de a los prestatarios (como es el caso de la quiebra).
Jesse Austin, exsocio de la práctica de quiebras de King & Spaulding, explicó que en este caso la decisión y ejecución de la administración judicial la tomarán dos reguladores bancarios: la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California (DFPI). ) – quién podría declarar a Silvergate Bank insuficientemente capitalizado.
“Si el regulador de panificación de California o la FDIC encuentra que Silvergate está subcapitalizado, la FDIC intervendrá y cerrará el banco”, dijo Austin a Yahoo Finance.
Aunque el código de bancarrota impide específicamente que un banco se declare en bancarrota del capítulo 11 o del capítulo 7, Austin dijo que el holding de Silvergate, Silvergate Capital, aún podría declararse en bancarrota, especialmente si tiene otros activos valiosos además de los depósitos de los clientes.
Junto con la red SEN de Silvergate, la compañía también posee activos de monedas estables comprado del proyecto de moneda estable cerrado de Meta, Diem, en enero del año pasado por 1.2 millones de acciones y 50 millones de dólares en efectivo.
Los problemas del banco amigable con las criptomonedas siguen a las declaraciones conjuntas de Enero y Febrero emitido por la Reserva Federal con FDIC y OCC que advirtió sobre los riesgos de volatilidad que asumen los bancos que atienden a los criptoclientes.
A la luz de la posición de Silvergate, las declaraciones plantean más preguntas sobre si los bancos estadounidenses se volverán "mucho más tímidos" con respecto a la industria de activos digitales, lo que restringirá el acceso de las empresas criptográficas, según una fuente de la industria bancaria familiarizada con la capitalización de Silvergate.
"Por un lado, si las criptomonedas van a estar disponibles y los estadounidenses están poniendo sus dólares en ellas, ¿realmente no quieren que esos dólares se mantengan en EE. UU. en lugar de en bancos extranjeros?" esta persona, que solicitó el anonimato para hablar libremente sobre Silvergate, le dijo a Yahoo Finanzas. “Tal vez no es que si eres un banco no puedas aceptar ese tipo de depósitos, pero debes limitarlos proporcionalmente en tu balance general”.
Cómo Silvergate llegó al borde
Silvergate se convirtió en un banco regional en 1996, pero no fue hasta 2014 que el CEO Alan Lane eligió a la empresa para comenzar a prestar servicios a clientes criptográficos como el Génesis ahora en bancarrota.
La empresa se hizo un hueco al dar acceso bancario a un número cada vez mayor de criptoempresas emergentes, y las ofertas del banco evolucionaron hasta convertirse en una plataforma de pagos formalizada conocida como Silvergate Exchange Network, donde los criptodepositantes que operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, podían realizar transferencias en dólares estadounidenses y préstamos fuera del horario bancario tradicional.
Silvergate tenía $ 1.8 mil millones en depósitos totales y $ 2 mil millones en activos al final de su cuarto trimestre de 2018. Para el pico de las criptomonedas en 2021, sus depósitos y activos totales habían aumentado a $14.3 millones y $16 millones, respectivamente.
Tras la quiebra de la criptobolsa FTX, los depósitos y activos totales de Silvergate cayeron a 6.2 millones de dólares y 11.3 XNUMX millones de dólares a finales del cuarto trimestre del año pasado.
Con esa caída en los depósitos, el capital de Silvergate en relación con sus activos se redujo a la mitad. Este índice de apalancamiento cayó del 10.7 % en su tercer trimestre al 5.3 %, un nivel de preocupación específica para los bancos, ya que los reguladores tienen motivos para intervenir en cualquier banco estadounidense por debajo del 5 %.
“La dificultad aquí es que Silvergate no era un gran banco”, dijo la fuente de la industria bancaria a Yahoo Finance. "Ellos aumentaron estratégicamente sus depósitos al trabajar con empresas de criptografía, pero sus depósitos de criptografía se volvieron mucho más grandes que el resto de su negocio".
David es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en Twitter @DSHollers
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-could-happen-next-to-crypto-friendly-bank-silvergate-capital-171510760.html