El caos de FTX induce a pensar en el abrazo de los criptogigantes de Dubái

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El 26 de octubre, días antes del colapso de su intercambio de criptomonedas FTX, Sam Bankman-Fried se sentó a almorzar en un restaurante de lujo en Dubái, probando sutilmente las aguas para obtener financiamiento en una mesa de fundadores, banqueros y financieros, incluido Anthony Scaramucci.

Resultó ser un último hurra antes de que los problemas del ex multimillonario fueran expuestos al mundo. La implosión de FTX, que pasó de una valoración de $ 32 mil millones a la bancarrota en las semanas siguientes, hizo que los criptomercados cayeran en picada, generando miles de millones de dólares en salidas de algunos de los intercambios mundiales más grandes.

Las réplicas han repercutido con especial fuerza en los Emiratos Árabes Unidos, especialmente en Dubái, que ha estado trabajando para atraer a las empresas más grandes del mundo con sus políticas amigables con las criptomonedas. Mientras que algunos centros financieros endurecieron las regulaciones, muchos funcionarios de los EAU promovieron los activos virtuales como una mina de oro para el crecimiento económico y fundamental en la estrategia de diversificación de la nación más allá de los combustibles fósiles.

Eso ayudó al estado del Golfo a posicionarse como un centro criptográfico, atrayendo a los pesos pesados de la industria y al mismo tiempo incitando a los banqueros, abogados y ejecutivos de tecnología a cambiar de trabajo. Los corredores de propiedades informaban de una infusión de criptofondos en bienes raíces de lujo. Sin embargo, el final del mercado alcista tiene algunos que expresan pesar por el giro de los acontecimientos.

Los intercambios locales Rain Financial Inc. y BitOasis han recortado la plantilla en Dubái. Entre los que están reconsiderando su incursión en el sector se encuentra Hazem Shish, un ex banquero de Barclays Plc que recientemente creó un fondo de cobertura de criptomonedas en Abu Dabi. Si bien tuvo un buen desempeño en sus primeros meses, los desafíos para recaudar dinero institucional en medio de la agitación del mercado lo llevaron a retirarse de la administración del fondo principal, según personas familiarizadas con el asunto, que solicitaron el anonimato ya que la información es privada.

Shish se negó a comentar.

Sam Bankman-Fried engañó al criptomundo y tal vez incluso a sí mismo

FTX fue una de las primeras empresas a las que la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái otorgó una licencia como parte del impulso para atraer negocios, y la bolsa estableció su sede regional en la ciudad.

En ese momento, Helal Al Marri, director general de la Autoridad del World Trade Center de Dubai que alberga a VARA, elogió la medida y dijo que siguió una evaluación rigurosa, meses antes de que la empresa quebrara.

Ahora que FTX y Bankman-Fried enfrentan investigaciones desde EE. UU. hasta las Bahamas, los funcionarios se han distanciado de esa decisión, incluso borrando los detalles de su licencia del sitio web del regulador.

Algunos enlaces eran más difíciles de borrar de la vista.

Pancartas promocionando una fiesta patrocinada por FTX durante el Gran Premio de Abu Dhabi se alinearon en uno de los paseos frente a la playa más exclusivos de Dubai. En la pista de carreras, los espectadores se pusieron gorras de Fórmula Uno decoradas con el logo de FTX.

golpes gemelos

El colapso de la empresa fue el segundo golpe significativo a los esfuerzos de Dubai en cuestión de meses. En junio, el fondo de cobertura Three Arrows Capital implosionó en una de las mayores quiebras comerciales de criptomonedas de la historia, semanas después de obtener una licencia provisional en la ciudad.

El drama se ha extendido a otros administradores de activos.

Múltiples fondos de cobertura de criptomonedas que se establecieron recientemente en los Emiratos Árabes Unidos habían puesto todo el dinero de sus clientes en FTX, lo que obligó a salir de la plataforma antes de que se detuvieran los retiros para evitar su propio colapso, según personas familiarizadas con el asunto.

Alrededor del 4% de los clientes globales de FTX tienen su sede en los Emiratos Árabes Unidos, según documentos judiciales en el caso de quiebra de la empresa, lo que la convierte en una de las 10 principales jurisdicciones afectadas por las consecuencias.

FTX y Three Arrows Capital no tenían licencias a gran escala, lo que limitaba hasta cierto punto las consecuencias locales. La estructura del regulador de activos virtuales de Dubai tiene como objetivo abrir las puertas para que operen las empresas más grandes, pero las licencias iniciales solo permiten una gama limitada de servicios.

Aún así, los incidentes han provocado un debate sobre si las autoridades fueron demasiado ágiles en su intento de atraer a las criptoempresas, otorgando legitimidad a las empresas que desde entonces quebraron.

"Como regulador, siempre existe el riesgo de que si las cosas salen mal, se vea realmente mal", dijo Dapo Ako, ex especialista en cumplimiento de UBS Group AG, cuya firma J. Awan & Partners está ayudando a las empresas de criptografía a establecerse en los Emiratos Árabes Unidos. “Pero también es una oportunidad para repensar el marco. Si Lehman no quebrara, no tendríamos nuevas regulaciones bancarias”.

El colapso de Three Arrows Capital se convirtió en un criptocontagio

Un funcionario de VARA dijo que FTX no había aprobado el proceso de aprobación para incorporar a ningún cliente o iniciar operaciones. En una declaración de julio, dijeron que la licencia permitiría a FTX implementar productos de criptoderivados y servicios comerciales para inversores institucionales calificados.

Con respecto a Three Arrows Capital, el representante de VARA dijo que un permiso provisional es una "aprobación de concepto" que tiene en cuenta la credibilidad de otras jurisdicciones de concesión de licencias, pero que los pasos para una licencia más completa no avanzaron.

En respuesta a las preguntas, un funcionario de los EAU dijo que existe un compromiso para permitir el empoderamiento económico masivo con un enfoque en la protección del consumidor, la seguridad financiera transfronteriza y la estabilidad económica.

Un portavoz de FTX se negó a comentar.

'Bomba de relojería andante'

Gran parte de la apuesta de los EAU por las criptomonedas se ha centrado en Binance Holdings Ltd. y su director ejecutivo, Changpeng "CZ" Zhao.

El intercambio de criptomonedas más grande del mundo ha encontrado una audiencia más receptiva en el país, tanto que el ejecutivo de 45 años hizo de Dubái su base de operaciones y pronto hizo incursiones con los agentes de poder de la nación. Los EAU otorgaron múltiples licencias a Binance y más de 500 de los empleados de la empresa se establecieron en el estado del Golfo.

Después de la desaparición de FTX, la participación de Binance en los volúmenes globales de comercio de criptomonedas aumentó a casi un 50 %, según datos de CryptoCompare. Sin embargo, la velocidad del desmoronamiento de FTX ha provocado un debate sobre la salud de los intercambios de cifrado centralizados, y los comerciantes han retirado fondos de dichos lugares.

En una cumbre en Abu Dhabi el 16 de noviembre, el economista Nouriel Roubini, un criptocrítico al que se hace referencia como “Dr. Doom”, llamó a Binance una “bomba de relojería andante”, culpó a los reguladores por otorgar licencias a la empresa e instó a los funcionarios a sacar a Zhao de los Emiratos Árabes Unidos.

Un día después, el CEO de Binance respondió en el escenario de la conferencia del Instituto Milken en Abu Dabi: "¿Cuál es una palabra para personas sin importancia?" él dijo. "No nos importa". La disputa se produjo cuando el intercambio obtuvo más aprobaciones del Mercado Global de Abu Dhabi.

¿Regulación más estricta?

Desde la llegada de Zhao el año pasado, jugadores influyentes desde Kraken hasta OKX, Bybit y Crypto.com han aumentado su presencia en los EAU, alineándose con las ambiciones de la nación de una economía digital que cree más empleos en el sector no petrolero. Sin embargo, los funcionarios de los Emiratos Árabes Unidos han expresado en privado su preocupación por el ritmo de las aprobaciones regulatorias, que pueden haber procedido demasiado rápido y no identificar las explosiones de Three Arrows Capital y FTX, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Dubai Multi Commodities Centre, que ha sido objeto de un escrutinio particular por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. por sus regulaciones más flexibles, está atrayendo a la mayor parte de las empresas de criptomonedas: más de 500, según un portavoz de DMCC.

“Espero que los reguladores en general sean más cuidadosos y conservadores como resultado de los últimos desarrollos”, dijo Gabriele Dunker, socio fundador con sede en Viena de Financial Transparency Advisors GmbH, que anteriormente asesoró al gobierno de los Emiratos Árabes Unidos.

La fortuna criptográfica más grande del mundo comenzó con un juego de póquer amistoso

Los criptojugadores de los Emiratos Árabes Unidos están ahora en alerta por las actualizaciones de los reguladores.

VARA de Dubai planea anunciar a su CEO en las próximas semanas y tiene la intención de realizar más consultas con las partes interesadas clave antes de fin de año, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Mientras tanto, los esfuerzos de Abu Dabi para finalizar la legislación federal para las criptomonedas se han retrasado a medida que las autoridades se enfrentan a un impulso de cabildeo por parte de expertos de la industria, así como al escrutinio de organismos internacionales sobre el lavado de dinero y las preocupaciones sobre la protección del consumidor.

El CEO de Binance, por su parte, ha iniciado un sistema de prueba de reservas para respaldar la "transparencia total". Sin embargo, su firma se ha negado a revelar los detalles completos de su estructura corporativa.

“Tenemos las oficinas más grandes en Dubái y París, por lo que puede verlos como centros globales”, dijo Zhao a Bloomberg TV el jueves.

Un portavoz de Binance dijo que el intercambio está aumentando su equipo de los EAU y se encuentra en medio de una reestructuración corporativa destinada a brindar a los reguladores una mayor claridad sobre la organización.

Llamadas cercanas

Por ahora, los Emiratos Árabes Unidos, como algunos centros financieros, se apegan a su convicción de convertirse en un centro criptográfico. Hong Kong ha reiterado su deseo de atraer empresas de activos virtuales, mientras que Japón ha propuesto flexibilizar las reglas de listado de tokens. Singapur, por otro lado, ha manifestado su preferencia por la tecnología de cadena de bloques basada en casos de uso y ha advertido contra el comercio minorista de criptomonedas.

Los fondos de Abu Dhabi, incluido Mubadala Investment Co., habían establecido comités para estudiar inversiones en el ecosistema criptográfico. Se han sentido reivindicados por proceder con cautela y planean actuar con cautela en los próximos meses, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Un portavoz de Mubadala se negó a comentar.

Pero otras entidades controladas por el asesor de seguridad nacional de los Emiratos Árabes Unidos, el jeque Tahnoon Bin Zayed, han mantenido un enfoque más agresivo y siguen adelante con los planes de inversión en el espacio. Zhao y su equipo se reunieron con posibles patrocinadores, incluidas entidades afiliadas a Sheikh Tahnoon, que supervisa un gran imperio financiero en Abu Dabi, informó Bloomberg el martes.

Y a principios de este mes, justo cuando Bankman-Fried intentaba cerrar un acuerdo de rescate con Binance, el colega de Zhao, Dominic Longman, estaba en Abu Dhabi, lanzando la Asociación Crypto & Blockchain de Oriente Medio, África y Asia junto con los funcionarios de los EAU, que estaban impulsando su abrazo de la industria.

"Abu Dabi y los Emiratos Árabes Unidos son líderes en el desarrollo de negocios criptográficos y de cadena de bloques innovadores y compatibles", dijo Ahmed Jasim Al Zaabi, presidente de ADGM. “Nos complace poder apoyar a MEAACBA, que contribuirá al desarrollo de este sector dinámico”.

–Con la asistencia de Nicolas Parasie, Leen Al-Rashdan, Suvashree Ghosh y Philip Lagerkranser.