Las señales más recientes apuntan tanto a un crecimiento como a un cambio radical. La actual maduración del mercado hacia la lógica, la eficiencia y una mayor conciencia del riesgo está en consonancia con el creciente interés en los rendimientos de DeFi. El informe "El estado de DeFi" de Exponential, una plataforma de inversión para poseedores de criptomonedas, ha arrojado luz sobre hallazgos clave.
Anteponer la seguridad a los altos rendimientos
Nuestros hallazgos muestran que los inversores eligen firmemente la seguridad por encima de la búsqueda de grandes rendimientos. Un enorme 75% del valor total bloqueado (TVL) de DeFi ahora se mantiene en grupos con bajos rendimientos porcentuales anuales del 0-5%. Esta asignación cautelosa, que es especialmente notable en los grupos de participación de Ethereum, representa un cambio significativo en el sentimiento de los inversores. La preferencia por la previsibilidad y la seguridad ha cambiado significativamente de la simple búsqueda de rendimiento a prácticas establecidas como Lido.
En Exponential, nuestro amplio marco de riesgos demuestra nuestro compromiso de proteger sus intereses. Proporcionamos un análisis extenso de los riesgos relacionados con los grupos de DeFi mediante el análisis de muchos elementos dentro y fuera de la cadena. Esta estrategia demuestra una industria DeFi en desarrollo que valora un entorno estable y seguro, combinado con una tendencia creciente a invertir en grupos con buenos requisitos de seguridad y gestión de riesgos (calificados A o B).
Un resurgimiento de la esperanza en DeFi
De 26.5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023 a 59.7 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, el TVL en los protocolos DeFi generadores de rendimiento ha aumentado constantemente. Los mercados DeFi están mostrando signos de confianza y liquidez renovadas como resultado de esta reactivación.
Las tendencias del empleo en DeFi también están cambiando. En Exponential, categorizamos los protocolos según el "trabajo" que realizan para proporcionar rendimiento. El interés en industrias como los seguros y los derivados ha disminuido, a pesar de un movimiento notable hacia empresas de bajo riesgo como apuestas y préstamos garantizados. Debido a las asimetrías de conocimiento intrínsecas entre los proveedores de liquidez y los buscadores de rendimiento, este cambio enfatiza las dificultades para incorporar ciertas actividades financieras al marco DeFi.
Apostar y retomar
La demanda de apuestas en Ethereum ha aumentado aún más con la introducción de la recuperación a través de EigenLayer. La reanudación aumenta la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo al permitir que los participantes utilicen su Ether apostado para proteger más redes. El explosivo aumento de EigenLayer (su TVL ha superado los 12 mil millones de dólares) coloca a la recuperación en la cima del mapa de tendencias de 2024, ofreciendo mayores rendimientos y el potencial de varios lanzamientos aéreos.
Creación de mercado
La creación de mercado permite la provisión instantánea de liquidez para que los comerciantes intercambien activos digitales en intercambios descentralizados, al tiempo que ganan tarifas para los proveedores de liquidez por las transacciones.
El aumento de los intercambios descentralizados, o DEX, ha sido limitado. La desgana en torno a los DEX ha llevado a una reducción del TVL año tras año para la mayoría de los DEX, principalmente debido a las preocupaciones sobre las pérdidas transitorias y cómo se retrata en los medios. La diferencia entre el valor de los activos almacenados dentro de un grupo y su valor si se mantuvieran fuera, sin tener en cuenta los ingresos de las tarifas comerciales, se conoce como pérdida impermanente.
Puentes y el surgimiento de la capa 2
Los activos digitales se pueden mover a través de redes blockchain con la ayuda de puentes, y los proveedores de liquidez reciben un cargo de transferencia por cada transacción.
El aumento de las acumulaciones de Capa 2 ha provocado que el TVL del sector puente aumente un 51% en el último año, de 94.8 millones de dólares a 143.6 millones de dólares. Gracias a modelos de puente más rentables y seguros, los protocolos de puente de terceros como Across y Synapse se están beneficiando de mayores tarifas a medida que el ecosistema DeFi se extiende a través de las redes.
La industria de los puentes está madurando y el cambio hacia modelos sin confianza o con confianza minimizada, como puentes optimistas y pruebas de conocimiento cero (ZK), ofrece un ecosistema DeFi más cohesivo y eficaz.
De los rendimientos basados en la actividad a los rendimientos basados en las recompensas
Una mirada más detallada a los componentes del rendimiento revela una disminución en la proporción de rendimientos basados en recompensas, lo que apunta a una industria DeFi que está madurando y cada vez más respaldada por una actividad genuina en la cadena.
El componente de incentivos cayó de alrededor del 35% en el 1T23 al 28% en el 1T24 en comparación año tras año. El alejamiento de los enfoques basados en incentivos indica una nueva etapa en el desarrollo y la complejidad de DeFi. Sin embargo, los incentivos siguen siendo una estrategia viable para atraer nuevos usuarios y dinero a DeFi, lo que representa alrededor de un tercio del rendimiento general.
Conclusión
El cambiante panorama de DeFi muestra que la gente se está volviendo más cautelosa con sus decisiones financieras. El deseo de estabilidad por encima de los altos rendimientos especulativos y el avance hacia la conciencia del riesgo indican que el ecosistema DeFi no sólo se está recuperando sino también madurando. DeFi tiene un futuro brillante por delante gracias a sus soluciones financieras creativas y métodos comerciales sostenibles a medida que entramos en una nueva fase de expansión.
Fuente: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/