Restricciones de los funcionarios holandeses sobre los criptoderivados: ¿son necesarios?

Mensaje de invitado de HodlX  Envía tu publicación

Recientemente, Paul-Willem van Gerwen, jefe de mercados de capital y supervisión de transparencia de la Autoridad Holandesa de Mercados Financieros discutido los riesgos del comercio de derivados de criptomonedas, argumentando que tales transacciones deben limitarse al mercado mayorista.

Van Gerwen argumentó que esos riesgos – incluida la tendencia a la manipulación del mercado y la actividad delictiva – ofreció evidencia de que el país debería unirse al Reino Unido para prohibir el acceso minorista a opciones y futuros de activos digitales.

En un discurso que luego se publicó en el sitio web de AFM, van Gerwen dijo:

"Sostengo que el comercio de derivados criptográficos debe restringirse al comercio mayorista".

AFM espera ganar poder para proponer tales restricciones a mercados de criptomonedas gracias a MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation).

Diría que van Gerwen se está concentrando en el punto focal equivocado. En lugar de centrarse en los riesgos, tiene más sentido explorar los beneficios de los criptoderivados. Una vez que comprende los beneficios, se convierte en una solución simple – regular con el objetivo de mitigar los riesgos, en lugar de prohibir la actividad por completo.

Los beneficios, de hecho, son variados y muchos – incluyendo aquellos que realmente limitan el riesgo. Tenga en cuenta que el comercio de derivados requiere la utilización de arbitraje, necesario para certificar que la valoración de los activos es precisa. Además, muchos utilizan derivados para disminuir los riesgos de la fluctuación de los precios de los activos individuales. Los derivados también permiten a los inversores transferir el riesgo a entidades externas.

Más allá de eso, los inversores minoristas pueden ver ahorros significativos basados ​​en tarifas de transacción bajas. Al comparar las tarifas asociadas con los derivados con las obtenidas a través del comercio al contado, existe una ventaja significativa para el primero. El problema con muchos organismos reguladores es que ven lo que es – o peor, lo que ha sido – sin poder ver lo que podría ser.

¿La respuesta al desconcertante problema regulatorio de los criptoderivados? Deja el ayer atrás, concéntrate en el mañana. Es hora de que los intercambios de derivados se centren en construir una pila de tecnología que pueda mitigar muchos de los riesgos que durante mucho tiempo se consideraron dañinos para la sociedad. El momento de actuar es ahora, y es urgente.

Utilizando la experiencia en comercio de alta frecuencia y aprendizaje automático, los intercambios deberían moverse para ofrecer una plataforma que supere todas las expectativas regulatorias. Debería poder usar conocimientos profundos para conectar los puntos dentro de los mercados y entre los participantes del mercado, ofreciendo vigilancia y gestión de riesgos en cada paso del proceso de negociación.

Una respuesta tecnológica a las preocupaciones regulatorias debería producir alertas en tiempo real, que señalarían los intentos de los malos actores de manipular el mercado, el comportamiento comercial abusivo y el lavado de dinero.

Dicha solución debería ser capaz de proporcionar análisis e informes completos, que cumplan con ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados), MiFID (Directiva de Mercados en Instrumentos Financieros) II, Reglamento de Abuso de Mercado (MAR) de la UE, Dodd-Frank SEC (Securities and Exchange Comisión) regulación y otros marcos regulatorios globales – incluyendo requisitos adicionales que los reguladores pueden considerar oportuno implementar.

Yo diría que la respuesta no es una prohibición total de un instrumento con un valor extremo. En cambio, la respuesta es la gestión del riesgo operativo. Si las bolsas de derivados optan por no implementar la infraestructura tecnológica necesaria, tal vez esto abra una oportunidad para que los reguladores miren hacia el futuro y exijan dicha implementación.

Richard Gardner es el director general de Módulo. Ha sido un experto en la materia reconocido a nivel mundial durante más de dos décadas, ofreciendo información y análisis complejos sobre criptomonedas, ciberseguridad, tecnología financiera, tecnología de vigilancia, tecnologías de cadena de bloques y mejores prácticas de gestión general.

Ver los últimos titulares en HodlX

Síguienos en Twitter Facebook Telegram

Primero eche un vistazo al sitio web de la página Últimos anuncios de la industria  

Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en The Daily Hodl no son consejos de inversión. Los inversores deben hacer su debida diligencia antes de realizar inversiones de alto riesgo en Bitcoin, criptomoneda o activos digitales. Tenga en cuenta que sus transferencias y operaciones están bajo su propio riesgo, y cualquier pérdida en la que pueda incurrir es su responsabilidad. The Daily Hodl no recomienda la compra o venta de criptomonedas o activos digitales, ni The Daily Hodl es un asesor de inversiones. Tenga en cuenta que The Daily Hodl participa en marketing de afiliación.

Imagen destacada: Shutterstock / DM7 / Andy Chipus / Vladimir Sazonov