MIAMI BEACH, FL (Foto de Cliff Hawkins/Getty Images)
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Las tasas hipotecarias en los Estados Unidos están aumentando rápidamente, sin embargo, una startup de Miami está compitiendo para titularizar préstamos hipotecarios con criptomonedas. No se requiere pago inicial.
Milo, un banco digital con sede en Florida, ahora usa monedas digitales para asegurar activos tangibles. El plan más grande es agrupar préstamos hipotecarios respaldados por criptomonedas y ofrecerlos como bonos a administradores de activos y compañías de seguros.
La estrategia es arriesgada. Los inversores en acciones financieras deben tener cuidado.
Todo esto debería sonar familiar. Juntar préstamos hipotecarios riesgosos y luego venderlos a administradores de activos desprevenidos fue la receta para la Gran Recesión de 2009. Mientras los precios de la vivienda continuaron subiendo, los compradores de viviendas pudieron refinanciar y todos cobraron, incluidos los tenedores de bonos. Sin embargo, cuando los precios de la vivienda implosionaron, millones de prestatarios con bajo puntaje crediticio incumplieron. El resto es historia.
Muchos economistas ven paralelos.
La inflación está al ritmo más alto en 40 años. Varios años de políticas de dinero barato en la Reserva Federal ayudaron a muchos compradores de vivienda a buscar muy pocas casas nuevas. Los precios en muchas partes del país han aumentado a un ritmo insostenible.
En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de esta semana, se espera ampliamente que los gobernadores de la Fed eleven las tasas a corto plazo en 50 puntos básicos, y señalen que se avecinan más aumentos. Aunque tarde, el cambio de política en la Fed está enviando un mensaje escalofriante.
El Wall Street Journal reportaron que las tasas hipotecarias nacionales están aumentando al ritmo más rápido en 35 años. Al 5.5%, la tasa promedio de una hipoteca fija a 30 años ha subido un 71% desde enero. Las tasas más altas pueden aumentar los costos mensuales de un prestatario en cientos de dólares. En última instancia, esos aumentos deberían conducir a menos compradores y precios de vivienda más bajos.
Es por eso que los planes en Milo están plagados de señales de advertencia. informe de Bloomberg reconoce que Milo recientemente recaudó $ 17 millones en fondos de la Serie A y que la compañía emitió cartas de aprobación previa de $ 340 millones en nuevas hipotecas durante el mes pasado. Además, Josip Rupena, director ejecutivo, asegura que la empresa tiene una lista de espera de 8,000 compradores de vivienda en Texas, California y Nueva York.
Esos compradores podrán obtener hipotecas sin preocuparse por el pago inicial. Los solicitantes simplemente prometerán sus monedas digitales como garantía. Esto significa que también evitarán los impuestos sobre las ganancias de capital o el costo de oportunidad del aumento de los precios de las criptomonedas.
El producto parece ser beneficioso para todos, suponiendo que los precios inmobiliarios y criptográficos sigan aumentando. Excepto que hay señales de que es poco probable que ambas apuestas sean ganadoras en el corto plazo. Bitcoin
Curiosamente, los principales bancos del centro de dinero en 2022 han aumentado la exposición a las criptomonedas.
Reuters señaló en abril, una gran cantidad de grandes bancos comenzaron a ofrecer criptomonedas a su clientela más adinerada. Morgan Stanley
Las acciones financieras cayeron considerablemente en 2022 a pesar del aumento de las tasas. Tradicionalmente, las empresas financieras se han visto favorecidas por diferenciales más amplios entre sus tasas de préstamo y los costos de endeudamiento. Este año los bancos se han movido fuertemente a la baja. Más desventajas parecen estar señaladas.
A $305.49, Goldman cotiza a 7.4x ganancias futuras y 1.8x ventas. Eso no es muy caro, pero tampoco es históricamente barato. La acción debería cotizar sustancialmente a la baja si las tasas continúan subiendo y la criptografía permanece bajo presión.
Mi investigación sugiere que es posible una caída a los mínimos de diciembre de 2020 en $ 240 si los precios de los bienes raíces y las criptomonedas continúan desvaneciéndose.
Los inversores agresivos deberían considerar nuevas posiciones cortas para fortalecerse.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/jonmarkman/2022/05/02/digital-banking-rebel-pioneers-leveraging-of-crypto-for-home-loans/