Criptoregulación de 2022 a 2023

La criptorregulación desde 2022 hasta el presente ha cambiado mucho.

Lo que sucedió en 2022, y lo que continúa sucediendo en esta primera parte de 2023, está convenciendo a muchos reguladores para que intenten intervenir.

Sin embargo, las intervenciones concretas aún son pocas, porque todavía hay mucha confusión.

La confusión de la criptorregulación en 2022

La mayor confusión regulatoria en cripto se debe principalmente a la falta de leyes claras y específicas.

Sin embargo, todavía parece haber mucho, incluso entre aquellos que se supone que deben escribir tales leyes.

Tomando como referencia el marco regulatorio de EE. UU., dado que EE. UU. es el mercado de criptomonedas más grande del mundo, todavía no parece haber acuerdo ni dentro del Congreso ni dentro del gobierno sobre cómo proceder.

De hecho, hay un proyecto de ley en el Congreso, pero después de varios meses aún no ha logrado ser finalizado y aprobado. De hecho, después de una aprobación inicial, ya se han introducido cambios que no siempre están perfectamente en línea con la intención original.

Además, también existen posiciones muy diferentes entre los propios parlamentarios, a las que se suman las posiciones incluso contradictorias de los distintos estados.

Por ejemplo, Texas parece querer aprovechar la energía barata para fomentar la minería, mientras que el estado de Nueva York prácticamente ha prohibido la minería con fuentes de energía contaminantes.

En un panorama tan confuso, no es de extrañar que todavía no existan reglas precisas y que estemos luchando por encontrar algunas que gocen del apoyo de la mayoría.

Además de esto, vale la pena agregar que alrededor del mundo la situación no es tan diferente, con algunas excepciones, generalmente pequeñas.

Los estados más amigables con las criptomonedas

A pesar de esto, hay algunas naciones que están tratando de volverse criptoamigable, es decir, tener una regulación criptoamigable del sector.

Quizás el más avanzado en este sentido es Suiza, con Lugano con el objetivo de convertirse en el principal centro criptográfico de Europa.

La regulación en Suiza ahora es lo suficientemente clara como para que sus regulaciones criptográficas hasta la fecha parezcan estar entre las más avanzadas del mundo.

Pero Suiza, como suele ser el caso, es una especie de pequeña excepción, que opera de manera diferente incluso a sus países vecinos.

Por ejemplo, dentro de la UE, los países más avanzados en la regulación de las criptomonedas son probablemente Estonia, en algunos aspectos, y Portugal, en otros. A decir verdad, Alemania también parece querer tener una regulación favorable.

En Europa el otro país que está presionando mucho en este sentido es Ucrania, pero por problemas evidentes hasta la fecha está algo aislado del mercado global.

Rusia también parece querer dar algunos pasos adelante, pero no hay una clara intención política compartida en Rusia a favor del desarrollo de la sector criptográfico. De hecho, es uno de los estados del mundo que ha estado más confundido y desorganizado con respecto a las criptomonedas en los últimos años, junto con India.

La situacion en Gran Bretaña también parece complicado, ya que le gustaría convertirse en un centro de cifrado, pero al mismo tiempo no parece tener éxito por ahora.

Además de la mencionada India, donde realmente existe una enorme confusión al respecto, y China, que tiene una de las regulaciones de criptografía más restrictivas del mundo, Dubái está emergiendo en Asia como un importante centro de criptografía, gracias a la regulación favorable de los Estados Unidos. Emiratos Árabes Unidos, de los que forma parte.

El otro país a mencionar es, por supuesto, El Salvador, que quiere convertirse en el centro criptográfico de América Latina.

Los principales problemas

Con mucho, el principal problema que enfrentan los países cuando se trata de criptomonedas es la protección del consumidor.

Esto, por un lado, significa tratar de evitar que sean estafados y, por otro lado, imponer reglas y procedimientos a los operadores criptográficos que limiten sus riesgos.

En verdad, no parece que ningún estado del mundo esté teniendo éxito en la lucha contra los estafadores de criptomonedas. Sin embargo, en varios casos, después de la estafa, los estafadores han sido arrestados, encarcelados y luego condenados. Pero los que siguen en libertad son probablemente la mayoría.

Este punto no debe pasarse por alto en absoluto, porque pensar que basta con cambiar las leyes para reducir las criptoestafas, o para atrapar a los estafadores, no es más que un sueño utópico.

Intervenir de manera efectiva en este sentido requeriría primero una mejor educación financiera para las víctimas potenciales, y luego capacidades de aplicación de la ley más rápidas y efectivas.

Hacer esto también requeriría una coordinación internacional, si no global, y la falta de esta hace que la batalla contra las estafas sea una lucha desigual que muy a menudo terminará en fracaso.

Desgraciadamente, sin embargo, desde este punto de vista parece que la política prefiere hacer oídos sordos, prefiriendo la proliferación de leyes cuya eficacia aún está por probar.

En cambio, imponer reglas más estrictas a los operadores de criptomonedas para obligarlos a ser más sólidos y honestos parece un camino perfectamente viable.

Por cierto, esto es precisamente lo que pide estos días el presidente de la SEC, Gary Gensler, según el cual los criptointermediarios deberían al menos dar las mismas garantías que los intermediarios financieros tradicionales.

Esto no eliminará los problemas ni eliminará las estafas, pero reducirá la cantidad de estafas y especialmente los impactos negativos en los consumidores.

Nueva regulación criptográfica para intercambios: 2022 a 2023

Por lo tanto, no es una coincidencia que sea precisamente en los intercambios y otros proveedores de servicios criptográficos, como las plataformas de préstamos, donde se centra la atención de muchos reguladores.

Por ejemplo, una regulación que aún no existe, y no está claro por qué no debería existir, sería una que requiera que los intercambios mantengan sus propios fondos completamente separados de los de sus clientes. Esta es una regla que subyace en el sistema financiero de los intercambios internacionales, y sería bueno que también se introdujera en el mundo de las criptomonedas.

¿Cómo es posible, por ejemplo, que a FTX, que era un intercambio registrado y regulado, se le permitiera gastar miles de millones de dólares de fondos pertenecientes a sus clientes?

Otra regulación que no se comprende bien por qué aún no se ha introducido es el requisito de asegurar contra robo o posible pérdida de fondos de los clientes.

En las finanzas tradicionales, los fondos mantenidos en nombre de terceros están asegurados, de modo que en caso de robo o pérdida, no son los clientes los que asumen el costo, sino los custodios. En cambio, en las criptomonedas siguen siendo mayoritariamente los clientes quienes asumen los costes.

Estas dos son las principales regulaciones que se espera que se introduzcan en el mundo criptográfico en 2023, o en los próximos años, aunque sería mejor que se introdujeran lo antes posible.

Vale la pena mencionar que los titulares de criptomonedas de ninguna manera están obligados a depender de intermediarios. Una de las características de esta nueva tecnología es precisamente la desintermediación, por lo que siempre existirá un sistema alternativo que no les obligue a tener que depender de intermediarios.

Por ello, no hay razón para no imponer medidas de seguridad a estos intermediarios que evitarán que sean siempre sus clientes los que paguen el precio si algo sale mal.

A estas alturas, las regulaciones AML (Anti-Money Laundering) se han impuesto a los intermediarios criptográficos en casi todos los países avanzados, por lo que ahora es posible pasar al siguiente paso.

Si bien es cada vez más improbable que se introduzcan nuevas prohibiciones, especialmente en los países liberales, no es nada improbable que se impongan nuevas regulaciones a los criptointermediarios que fortalecerán su seguridad y protegerán cada vez más a sus usuarios.