Los fondos de cobertura de criptomonedas se quemaron en la quiebra de FTX y ahora están buscando traer la segmentación financiera que hizo que Wall Street fuera más estable.
FTX solía ser un lugar popular entre los comerciantes profesionales y las instituciones, lo que generaba grandes pérdidas una vez que surgían los problemas de liquidez de la plataforma. Ahora esos clientes institucionales están buscando un sistema que les brinde más seguridad, algo que es habitual cuando se negocian acciones, pero que sería inusual en el mundo de las criptomonedas.
Los inversores institucionales se ven obligados a depositar directamente su garantía en la plataforma de negociación. Esto los pone en un riesgo significativamente mayor en comparación con el uso de un tercero de confianza que actúa como depósito en garantía. Si la plataforma quiebra, el depósito en garantía permanece seguro.
Nickel Digital Asset Management tenía una exposición del 6% parcialmente asegurada a FTX, dijo a Bloomberg el gerente de cartera de la firma, David Fauchier, durante una entrevista del 30 de noviembre. entrevista que "la era de la publicación de garantías en los intercambios en el extranjero ha terminado". Explicó que la conducta de la firma cambió radicalmente luego de su experiencia con FTX:
“Nos negamos a publicar garantías directamente en casi todos los lugares, lo que significa que no podemos negociar allí a pesar de un gran conjunto de oportunidades, lo cual es muy frustrante. Los estamos presionando todos los días para que implementen algún tipo de solución de liquidación fuera del mercado".
Fauchier dijo que es posible que FTX finalmente haya dado un impulso a la implementación de sistemas de garantía similares a los de Wall Street en las plataformas de comercio de criptomonedas. Copper Technologies, una empresa que brinda este tipo de servicios en el espacio criptográfico, le dijo a Bloomberg que ninguna de las cinco principales plataformas de comercio criptográfico está integrada en su sistema.
FTX tenía registrado para integrar el servicio de garantía favorable a las instituciones de Copper, pero nunca lo implementó. Aún así, ahora la compañía anticipa que podrá anunciar más integración de intercambio en los próximos meses. El jefe de investigación de cobre, Fadi Aboualfa, dijo:
"El administrador de activos y los creadores de mercado exigen la integración de la solución, ya que ya no podrán atraer inversores, independientemente de los rendimientos prometidos, si colocan activos en cualquier intercambio".
Lo que los observadores de las finanzas tradicionales no notan y señalan es que la naturaleza nativa digital de las criptomonedas permitirá que esos sistemas se desarrollen mucho más allá de lo que vemos hoy en Wall Street. Si bien las instituciones confiables grandes y antiguas las tranquilizan, las instituciones financieras tradicionales no pueden verificar directamente los saldos de las cuentas donde se guardan sus activos; tienen que confiar en que esos activos realmente están allí.
Con las criptomonedas, por otro lado, verificar si los activos que depositó en un custodio externo se movieron o no sería trivial. Aún mejor, una simple billetera de firmas múltiples de dos de tres sería suficiente para garantizar que el activo no pueda transferirse sin el consenso de una contraparte y el custodio externo, eliminando una buena parte de la confianza que es necesarios en la contrapartida tradicional de tales arreglos.
Fuente: https://crypto.news/crypto-hedge-funds-seek-wall-street-style-segmentation-following-ftxs-fall/