En enero, el hermano de un ex gerente de producto de Coinbase fue Sentenciado a 10 meses en prisión por conspiración de fraude electrónico en lo que los fiscales , que son el primer caso de uso de información privilegiada que involucra criptomonedas. En septiembre de 2022, Nikhil Wahi se declaró culpable de ejecutar operaciones en función de los datos privados obtenidos de su hermano, Ishan Wahi, exgerente de productos de Coinbase.
La mayoría de los países tienen leyes contra el tráfico de información privilegiada, que conllevan penas severas como penas de cárcel y multas elevadas. El reciente investigación de abuso de información privilegiada contra los intercambios de cifrado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos indica que los organismos reguladores están preparados para detener la mala conducta financiera en los mercados de cifrado.
Sin una regulación clara, muchos han cuestionado si otros intercambios y plataformas tienen empleados deshonestos similares que participan en transacciones ilegales.
Fiscales planteó un caso similar contra un ejecutivo de OpenSea en una demanda presentada en octubre de 2022, con preocupaciones crecientes a raíz del colapso de FTX y la supuesta mala conducta de sus ejecutivos.
Los volcados de tokens relacionados con las listas de Binance se convirtieron en un tema candente semanas después de la primera condena por uso de información privilegiada. Conor Grogan, director de Coinbase, usó Twitter para llamar la atención sobre las actividades de transacciones recientes de algunas billeteras anónimas. Las billeteras no identificadas supuestamente compró varios tokens no listados minutos antes de que Binance anunciara su listado y los vendió tan pronto como se hizo público el anuncio.
Estas billeteras han ganado cientos de miles de dólares con los aumentos de precios en los nuevos tokens que figuran en Binance. La precisión de la transacción sugiere que los propietarios de la billetera tienen acceso a un conocimiento íntimo sobre estos listados. Según Grogan, esto podría ser el trabajo de un "empleado deshonesto relacionado con el equipo de listados que tendría información sobre nuevos anuncios de activos o un comerciante que descubrió algún tipo de API o una fuga de intercambio comercial de prueba/prueba".
Binance anunció recientemente una política de venta de tokens de 90 días para empleados y familiares para luchar contra el uso de información privilegiada. La política prohíbe la venta de cualquier token recién incluido en el intercambio dentro del marco de tiempo mencionado. Un portavoz del intercambio de criptomonedas le dijo a Cointelegraph que tiene una política de tolerancia cero para cualquier empleado que use información privilegiada con fines de lucro y se adhiere a un estricto código ético relacionado con cualquier comportamiento que pueda dañar a los clientes o a la industria.
“En Binance, contamos con el equipo de investigaciones digitales y de seguridad cibernética líder en la industria, compuesto por más de 120 exagentes de la ley y expertos en seguridad e inteligencia que investigan comportamientos ilícitos internos y externos. Existe un proceso de larga data, que incluye sistemas internos, que nuestro equipo de seguridad sigue para investigar y responsabilizar a quienes se han involucrado en este tipo de comportamiento”, dijo el portavoz.
Cómo el uso de información privilegiada en criptografía es diferente de los mercados tradicionales
La cadena de bloques es una base de datos pública e inmutable que almacena todos los historiales de transacciones de criptomonedas. Si bien las billeteras digitales ocultan las identidades reales de los comerciantes, la apertura y la transparencia de las cadenas de bloques permiten a los investigadores acceder a datos de transacciones precisos para examinar el crimen y el mal comportamiento.
Ruadhan O, el desarrollador principal del sistema de tokens Seasonal Tokens, le dijo a Cointelegraph que el uso de información privilegiada en criptomonedas no ocurre de la misma manera que ocurre en el mercado de valores. En el caso de las acciones, los iniciados son aquellos que no tienen conocimiento público de las próximas noticias sobre la empresa que afectarán su desempeño.
Reciente: Las estrategias fiscales permiten a los inversores en criptomonedas compensar las pérdidas
Agregó que estas personas son empleados de la empresa, legisladores y formuladores de políticas. En el caso de las criptomonedas, las personas que administran los intercambios tienen la oportunidad de realizar grandes transacciones y manipular el mercado. En ambos casos, el uso de información privilegiada defrauda a los inversores honestos de una manera que es muy difícil de detectar. Explicó cómo los intercambios podrían funcionar con las políticas existentes para garantizar el descubrimiento de precios justos:
“Estados Unidos podría hacer cumplir regulaciones estrictas que requieren que los pedidos entrantes de criptomonedas sean procesados por un sistema de coincidencia de pedidos públicos, lo que evitaría la ejecución anticipada. Esto ayudaría a crear un sistema seguro para los inversores en criptomonedas dentro de los EE. UU., pero también impulsaría la mayor parte del comercio de criptomonedas en el extranjero. Detener por completo el uso de información privilegiada en las bolsas más grandes requeriría coordinación internacional, y es poco probable que los gobiernos competidores acuerden medidas que perjudiquen sus economías nacionales”.
De acuerdo a una estudio por la Facultad de Derecho de Columbia, un grupo de cuatro billeteras vinculadas con frecuencia compraba criptomonedas horas antes de los anuncios formales de cotización, lo que resultó en ganancias de $ 1.5 millones. Antes del anuncio de cotización formal, las billeteras identificadas compraron los tokens afectados y dejaron de operar tan pronto como vendieron sus posiciones. El estudio encontró que el historial comercial de estas billeteras digitales es preciso, lo que sugiere que los propietarios tenían acceso a información privada sobre las criptomonedas programadas para cotizar en los intercambios.
El estudio encontró que entre el 10% y el 25% de las criptomonedas enumeradas en la muestra involucraron el uso de información privilegiada en los anuncios de cotización.
Según el estudio, los mercados de criptomonedas tienen un grave problema de uso de información privilegiada que es peor que los mercados de valores tradicionales. Los datos estadísticos también demuestran rendimientos anómalos notables y patrones de aceleración antes de los anuncios de cotización. Estos patrones de negociación son comparables a los documentados en casos de uso de información privilegiada en un mercado de valores.
Jeremy Epstein, director de marketing del protocolo de capa 1 Radix, le dijo a Cointelegraph que un intercambio de criptomonedas no es diferente a una empresa de servicios financieros tradicional que opera en los mercados y debería ser regulada de manera similar. Él explicó:
“Lo que destaca este último escándalo, nuevamente, es cuán superior será un sistema financiero descentralizado, con transparencia para todos, para los consumidores y los participantes del mercado, quienes tendrán que preocuparse mucho menos por ser estafados por personas internas. El uso de información privilegiada no desaparecerá, pero será más fácil y rápido de detectar, lo que ahorrará millones de dólares a las víctimas”.
El uso de información privilegiada es un fenómeno bien conocido en los mercados financieros tradicionales, donde alguien lleva a cabo transacciones ilegales en su beneficio a través del acceso a información confidencial. El frenesí del uso de información privilegiada en los mercados tradicionales a menudo no se limita a los ex empleados de un intercambio en particular. Se ha descubierto que muchos políticos y legisladores en ejercicio están involucrados en tales actos. Conforme Según un estudio del New York Times, al menos 97 miembros actuales del Congreso realizaron compras o ventas de acciones, bonos u otros activos financieros relacionados con su empleo como legisladores o revelaron actividades similares realizadas por sus cónyuges o hijos dependientes.
Otro caso destacado fue el escándalo de uso de información privilegiada en el Congreso de 2020, en el que los senadores infringieron la Ley STOCK al vender acciones al comienzo de la epidemia de COVID-19 utilizando información obtenida de una reunión privada del Senado. El 30 de marzo de 2020, el Departamento de Justicia abrió una investigación sobre las transacciones de acciones. Todas las investigaciones ahora están cerradas y nunca se acusó a nadie.
Este caso de alto perfil de abuso de información privilegiada en los mercados tradicionales destaca que, a pesar de todas las medidas y regulaciones vigentes, los mismos responsables políticos encargados de salvaguardar los intereses de los inversores supuestamente estaban involucrados en las mismas actividades.
Las regulaciones por sí solas no pueden solucionar algunos de los problemas críticos inherentes. Paolo Ardoino, el director técnico de Bitfinex, cree que las criptomonedas no deberían ser el objetivo.
Ardoino le dijo a Cointelegraph que habría oportunidades de abuso en una industria joven como la de las criptomonedas hasta que haya reglas y pautas claras para protegerse contra dicho abuso. Dijo que debe haber salvaguardas contra el flujo de información asimétrica para que haya un verdadero descubrimiento de precios. Él explicó:
“Creo que los intercambios de criptomonedas y los legisladores deberían trabajar juntos para crear un marco regulatorio que permita que la industria prospere mientras protege a todos los participantes contra los abusos del mercado. Como un intercambio de criptomonedas que está a la vanguardia de la innovación tecnológica en términos de comercio de tokens digitales, el objetivo principal de Bitfinex siempre ha sido proporcionar un entorno seguro para los comerciantes y transparente. Continuaremos con ese espíritu”.
Con el aumento de los pedidos de regulaciones después del colapso de FTX, los intercambios de cifrado están tomando precauciones adicionales para rastrear y garantizar un comercio justo y proteger mejor a sus clientes.
Fuente: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions