Estrategia con barra criptográfica: los conceptos básicos | Tutorial para principiantes| Academia OKX

 adam flor es escritor de contenido, podcaster y agricultor de rendimiento con sede en Los Ángeles.

La estrategia Barbell cuenta con el apoyo de Nassim Taleb. Así es como funciona y cómo podría aplicarse a las criptomonedas. 🏋️‍♀️

En resumen

• Nassim Taleb argumenta que no podemos predecir con precisión el riesgo comercial, y más datos en realidad conducen a peores operaciones.
• Partiendo de esto, su método de barra implica asignar una gran parte de la cartera a activos de bajo riesgo, una pequeña porción a activos de alto riesgo y ninguna a activos de riesgo medio.
• Este enfoque puede tener sentido para las criptomonedas, pero tiene matices

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Todo es de alto riesgo 

Nassim Nicholas Taleb ha pasado décadas estudiando la aleatoriedad y cómo tratamos de entenderla. En otras palabras, ¿cómo evaluamos el riesgo (y somos buenos en eso)?

Su conclusión básica es que no tenemos idea de lo que estamos haciendo. En su opinión, estamos encontrando patrones donde no los hay. Estamos haciendo predicciones basadas en suposiciones falsas. Estamos tratando de entender cosas que no se pueden entender, y estamos tratando de controlar cosas que no se pueden controlar.

Taleb concluye además que cuanto más lo intentamos, peor lo hacemos. Creemos que si nos esforzamos más, leemos más, consumimos más datos, más datos, más datos, podemos estar al tanto de los datos, dominarlos, comprenderlos, predecirlos y ganar dinero con ellos. Equivocado.

De hecho, Taleb argumenta lo contrario. Cuantos más datos consumimos, más probable es que encontremos mala información, ver patrones falsos y enviarnos a nosotros mismos a la madriguera del conejo basados ​​en suposiciones falsas. 

Como dice Taleb Antifragil:

“Más datos significa más información, tal vez, pero también significa más información falsa”.

En cambio, Taleb propone que nuestra estrategia comercial (junto con todo lo demás) debería ser antifrágil. 

Cómo operar de forma antifrágil

Taleb dice que "antifrágil" es lo opuesto a "frágil". Pero la mayoría de nosotros pensamos que lo contrario de frágil es “fuerte”. Si algo es frágil, se rompe fácilmente. Entonces, lo contrario de frágil debería ser algo que no se rompa fácilmente, ¿verdad? No a Taleb.

Taleb propone que "frágil" significa algo que se debilita cuando se lesiona, por lo que lo contrario es "antifrágil", algo que se fortalece cuando se lesiona.. 

Los músculos funcionan de esta manera. Cuando haces ejercicio, rompes tus músculos y vuelven a crecer más fuertes. 

Los bosques funcionan de esta manera. Cuando estalla un incendio forestal, elimina el crecimiento antiguo, deja espacio para el crecimiento nuevo y todo el bosque se fortalece.

Los mercados también funcionan de esta manera. Cuando las empresas ingresan al mercado, algunas fracasan, otras tienen éxito y todo el mercado se fortalece. 

Por supuesto, esto solo funciona si la herida no es tan destructiva que la cosa antifrágil muera. Un incendio forestal moderado es bueno para el bosque, pero solo si quedan suficientes árboles para seguir creciendo después.

Taleb propone que pueda incorporar esta idea en su cartera mediante el uso de la estrategia de la barra.

¿Cuál es la estrategia de la barra?

Taleb tiene dos principios centrales de negociación:

1. Nuestras predicciones de mercado son malas y el análisis de datos las empeora, por lo que no tenemos idea de lo que va a pasar.
2. Queremos ser antifrágiles, por lo que cuando la volatilidad golpea el mercado, no solo sobrevivimos sino que nos beneficiamos de ella.

En otras palabras, no sabemos cuándo llegará la volatilidad, pero cuando llegue, queremos estar preparados para sacar provecho de ella. Y si nos equivocamos, tenemos que sobrevivir.

La estrategia de barra, argumenta Taleb, puede satisfacer ambas necesidades si clasificamos cada operación potencial de acuerdo con su nivel de riesgo:

• Baja. Los comerciantes a menudo consideran que el efectivo y los bonos del gobierno de EE. UU. son de bajo riesgo.
• Medio. A menudo ven fondos mutuos como el Vanguard 500 como de riesgo medio.
• Alta. Las acciones de criptomonedas, opciones, nuevas empresas y tecnología de alto crecimiento generalmente se consideran de alto riesgo.

Operar con pesas implica reducir la exposición a los riesgos de la categoría "media". Estos, cree Taleb, tienen una ventaja limitada pero una desventaja ilimitada porque nuestras evaluaciones de riesgo están equivocadas. En ese sentido, Los riesgos "medios" no son realmente riesgos medios: son riesgos desconocidos con una ventaja limitada.

Luego, la barra implica acumular activos que generalmente se consideran de bajo riesgo, como el efectivo. El razonamiento de Taleb es que debido a que no podemos medir el riesgo con precisión, debemos asumir que podríamos perder todo lo que invertimos. Por eso recomienda adquirir suficientes activos de bajo riesgo para sobrevivir, pase lo que pase.

Finalmente, la estrategia de la barra implica buscar operaciones agresivas y de alto riesgo, con una pequeña porción de la cartera. Estas son oportunidades asimétricas porque si nuestro comercio se derrumba, nuestra pérdida máxima se limita a esa pequeña asignación. Si llega una ola favorable, por otro lado, podríamos atraparla y maximizar nuestras ganancias.

Cuando está configurado, un portafolio con barra se ve así:

Taleb lo resume de esta manera:

“La antifragilidad es la combinación de agresividad más paranoia… protéjase del daño extremo y deje que lo bueno… se cuide solo”.

La barra criptográfica

¿Dónde podría encajar la criptografía en esta mezcla?

 Hace unas semanas publicamos un blog acerca de cómo ETH se correlaciona con el S&P 500. Básicamente, ETH viene con muchas más ventajas pero también mucha más volatilidad (históricamente hablando) que el S&P 500. Sin embargo, los fondos mutuos del S&P 500 generalmente se consideran de riesgo medio, lo que no es bueno desde el punto de vista de la estrategia barra. 

Ahora, el comercio de criptomonedas conlleva un riesgo mucho mayor, pero también más ventajas. Frente a la opción de asignar una parte de la cartera en un fondo S&P 500 o en criptomonedas, la estrategia de barra sugeriría adquirir una pequeña posición en criptomonedas y mantenerse alejado del fondo S&P 500. Pero ese no es el final de la historia: hay una barra dentro de la barra.

Crypto ha existido por un tiempo y algunos criptoactivos, como BTC y ETH, han adquirido algo cercano a un estatus de primera clase. Comparativamente, los tokens más pequeños y nuevos conllevan aún más riesgo, pero también más ventajas. Aplicar el enfoque de barra, en este caso, podría significar asignar una gran parte de la posición criptográfica de uno a tokens "blue chip", y una pequeña porción a activos de mayor riesgo, como altcoins emergentes. 

¿Quién sabe cómo será la próxima ola?

Surfeando.

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