Si bien los titulares han estado dominados por los menguantes volúmenes comerciales de Coinbase, debajo de la superficie se esconde una estrategia diseñada para reformar la industria de la criptografía.
A pesar de una caída del 24% en los volúmenes de operaciones del mercado al contado, lo que subraya un período menos volátil como se reveló en su último informe para accionistas, Coinbase no solo está capeando la tormenta, sino que está reescribiendo el manual para la prosperidad futura.
Con ingresos totales por transacciones de 289 millones de dólares, una caída del 12% no es un asunto casual, pero no es una sorpresa para los analistas de mercado que han estado siguiendo de cerca la trayectoria de la empresa.
Sin embargo, Coinbase no juega un juego corto. Si bien su EBITDA ajustado de 181 millones de dólares puede haber disminuido desde 194 millones de dólares, permanecer en verde por tercer trimestre consecutivo no es poca cosa en un clima tan implacable.
Coinbase: Navegando los vientos en contra
El testimonio de la resiliencia de Coinbase brilla a través de su EBITDA constante en medio de las mareas caóticas del mar de las criptomonedas. Los expertos de la industria en Oppenheimer & Co. están haciendo pronósticos optimistas, fijando el EBITDA de la bolsa alrededor de $800 millones para el próximo año.
Incluso con una insignificante pérdida neta de 2 millones de dólares en el tercer trimestre, las maniobras de reducción de costos de la empresa indican una fortaleza inquebrantable, un marcado contraste con la asombrosa pérdida de XNUMX millones de dólares del año anterior durante un período de tiempo comparable.
Los gastos operativos cayeron un 4%, hasta 754 millones de dólares, lo que refuerza la idea de que las medidas de austeridad de Coinbase son más que una mera reacción: son pivotes estratégicos que garantizan la resistencia y el potencial de expansión cuando muchos otros están retrocediendo.
La diversificación de los ingresos de Coinbase es el verdadero presagio de su ambicioso plan. Superando los ingresos por transacciones por segundo trimestre consecutivo, los ingresos por suscripciones y servicios aumentaron a 334 millones de dólares.
El flujo de ingresos multifacético, que comprende tarifas de custodia, monedas estables, recompensas de blockchain e ingresos por intereses, pinta una imagen de Coinbase no como un simple intercambio sino como una súper aplicación criptográfica floreciente.
Arenas movedizas en las corrientes de ingresos
El ingenioso cambio de Coinbase de la dependencia de las transacciones a un modelo que cuenta con fuentes de ingresos "más estrictas" denota un plan para un éxito sostenido.
Los ingresos de Stablecoin, principalmente de su asociación con el emisor del USDC Circle, ascendieron a la considerable cantidad de 172 millones de dólares, lo que constituye una parte importante de los ingresos por suscripciones y servicios.
A pesar de la reducción de la capitalización de mercado del USDC, Coinbase logró reforzar su saldo de USDC en la plataforma a 2.5 millones de dólares, frente a 1.8 millones de dólares. Esta expansión refleja una previsión de capitalizar la creciente utilización de monedas estables.
La resistencia de Coinbase también se refleja en el rendimiento de sus acciones, que subieron a 86.98 dólares y experimentaron un aumento del 158% en lo que va del año.
Estas cifras eclipsan incluso el notable aumento del 109% de Bitcoin durante el mismo período, lo que subraya también un dominio estratégico en los mercados de valores.
Obstáculos legales
Los enredos legales no han escapado al camino de Coinbase. Las acusaciones de violaciones de valores presentadas por la SEC en junio han provocado una escaramuza legal, y la compañía rechaza firmemente las acusaciones.
Con los procedimientos judiciales previstos para mediados de enero, el gigante de las criptomonedas se mantiene firme y expresa una confianza inquebrantable en los procedimientos legales.
Las implicaciones más amplias de los precedentes legales, como las victorias de Grayscale Investments y Ripple Labs contra la SEC, ofrecen un atisbo de resultados favorables que podrían fortalecer la posición de Coinbase frente al regulador.
Estos acontecimientos podrían tener profundas implicaciones, no sólo en la situación jurídica de la empresa, sino también en su capacidad para influir y potencialmente revolucionar el panorama de los ETF criptográficos y las inversiones institucionales.
Mientras los ojos de los reguladores convergen en Coinbase, la compañía no se queda de brazos cruzados. Su plan secreto parece girar en torno a la innovación durante la adversidad.
El impacto potencial de los ETF de bitcoin al contado y sus efectos positivos sobre la liquidez y la participación institucional podrían colocar a Coinbase a la vanguardia, aprovechando los beneficios de los ingresos de custodia.
Fuente: https://www.cryptopolitan.com/coinbases-to-dominate-the-crypto-industry/