Chamath Palihapitiya destina $ 3 mil millones para un nuevo fondo que es escaso en Crypto

En un movimiento inesperado para volver a empezar a aceptar capital externo, Chamath Palihapitiya busca recaudar al menos 3 millones de dólares para su último fondo de capital de riesgo, según dos fuentes familiarizadas con el asunto. 

Pero esta vez, el toro criptográfico de larga data no planea darle mucho juego a los activos digitales. La empresa Social Capital de Palihapitiya ha funcionado efectivamente como una empresa comercial casi propietaria durante los últimos años, después de desconectar a varios inversionistas de larga data para enfocarse en invertir en gran parte en capital fundador. 

Si Palihapitiya lo logra, la ambiciosa recaudación de fondos de miles de millones de dólares sería su logro más ambicioso hasta la fecha y tal vez aliviaría el dolor de su últimos problemas de SPAC. 

El vehículo sería el quinto de Social Capital hasta la fecha. Los fondos anteriores, en varios grados, han tomado exposiciones criptográficas sustanciales, incluido el comienzo de comprar en bitcoin como empresa en 2013. La empresa de riesgo también ha respaldado a empresas como Mercado NFT SuperRare y los de Solana Sabre Labs.

Si bien las nuevas empresas orientadas a los activos digitales, especialmente las empresas emergentes de juegos para ganar y Web3, además de las empresas de tecnología financiera que intentan unir las criptomonedas y TradFi, deberían seguir siendo un área de enfoque, las criptomonedas colectivamente parecen estar eclipsadas por otras prioridades de la cartera. 

A las fuentes se les concedió el anonimato para hablar sobre negocios delicados. La firma se negó a comentar. Axios informó por primera vez Reapertura social al capital externo. 

Las principales prioridades para Fund V: respaldar nuevas empresas prometedoras que busquen resolver problemas del mundo real relacionados con el clima, la tecnología profunda (incluido el aprendizaje automático y la inteligencia artificial) y la computación en la nube. Si bien Palihapitiya y su equipo a veces han exagerado su historial criptográfico en conversaciones con posibles socios institucionales limitados, los activos digitales parecen estar pasando a un segundo plano aquí.

Aunque los jugadores de TradFi han estado atentos a la reciente agitación de las criptomonedas en la búsqueda de juegos de riesgo al estilo buitre y oportunidades de deuda en dificultades, hay indicios de que pocos administradores de activos realmente han apretado el gatillo. 

Eso es cierto, como lo es en el caso de Social, debido a la incertidumbre de tocar fondo para los criptoactivos al contado, que afectan casi uniformemente las valoraciones en el sector privado, y la reticencia de los principales posibles inversores, como los fondos soberanos conservadores. , para poner un capital considerable a trabajar en el espacio. 

En otras palabras, el perfil de riesgo-recompensa aún no está ahí, a los ojos de algunos. 

Fund V inició la recaudación de fondos en las últimas semanas, con el plan de lanzarse en algún momento del primer trimestre de 2023, como muy pronto, dependiendo de la recaudación de fondos. El fondo se comercializa con un compromiso de socio general del 10%, o $300 millones, una asignación inusualmente alta en capital de riesgo, donde los socios limitados a menudo se quejan de que los administradores de cartera no tienen suficiente participación personal en el juego.

El vehículo está diseñado para dividir su capital en tres cubos principales de igual ponderación: $ 1 mil millones para empresas en etapa inicial que reciben cheques de entre $ 10 millones y $ 20 millones; $ 1 mil millones para empresas en etapa avanzada, con cheques que promedian $ 100 millones a $ 200 millones; $ 1 mil millones para cheques masivos de $ 250 millones a $ 450 millones para participaciones oportunistas en empresas en diversas etapas de desarrollo. 

Las 10 posiciones principales de Fund V están destinadas a representar un enorme 70% de toda su cartera. El plazo es de 10 años, más una prórroga opcional de dos años, junto con un período de inversión de cinco años. El recorte de gestión de Social es del 2% y planea tomar el 30% de los intereses devengados.

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