El plan de Australia para crear una ventaja competitiva criptográfica en 12 pasos

En octubre de 2021, el Comité del Senado para Australia como Centro Financiero y de Tecnología publicó sus tan esperadas recomendaciones sobre cómo se deben regular las criptomonedas. El informe final de 168 páginas se reduce a 12 recomendaciones destinadas a lograr el equilibrio adecuado entre crear legitimidad sin sofocar la innovación. 

Este es un informe histórico que demuestra los claros esfuerzos de Australia para ponerse a la vanguardia de la criptoinversión a nivel mundial. El presidente del comité, el senador Andrew Bragg, cree que "Australia puede ser un líder en activos digitales" y confía en que puede "ser competitivo con Singapur, el Reino Unido y los EE. UU.".

Cuatro recomendaciones clave

Primero, la introducción de una gama de nuevas licencias y regulaciones criptoespecíficas. Durante demasiado tiempo, los reguladores de todo el mundo han estado tratando de colocar clavijas cuadradas (criptomonedas) en agujeros redondos (regulación financiera tradicional). Este enfoque subestima las diferencias fundamentales que existen, así como el potencial que tienen los activos digitales para transformar el mundo. Este informe reconoce el potencial de las criptomonedas y exige una variedad de licencias de criptomonedas a medida en Australia. Recomienda un régimen de licencias de mercado específico para los intercambios digitales, así como un régimen de custodia a medida para los activos digitales. Todavía será necesario concretar los detalles, pero si acertamos con estos marcos, se creará la legitimidad que el sector necesita para despegar hacia la corriente principal.

En segundo lugar, la introducción de un tipo de entidad de organización autónoma descentralizada (DAO) en la ley corporativa australiana. Esta recomendación es muy importante, ya que muestra que el gobierno australiano está abierto a las finanzas descentralizadas (DeFi), así como a la criptoinnovación. Wyoming es la única región de la que he oído hablar que tiene algo así, por lo que esto podría poner a Australia al frente. Si se aprueban, los DAO podrían proporcionar una utilidad única que puede llevar a la economía australiana una década hacia un futuro descentralizado. Sin embargo, esto también será lo más difícil de aprobar para el Comité, ya que los cambios a la Ley de Sociedades son infamemente raros en Australia. Sin embargo, si alguien puede hacerlo, es el senador Bragg.

En tercer lugar, se mejoraron las normas fiscales para las transacciones de cripto a cripto. Investigaciones recientes de Finder muestran que más del 17 % de los australianos poseen criptomonedas, la tercera tasa de adopción más alta del mundo. Sin embargo, este grupo en crecimiento ha tenido que lidiar con normas fiscales que, en el mejor de los casos, son confusas. Históricamente, las transferencias de cripto a cripto han sido consideradas una ganancia de capital por la Oficina de Impuestos de Australia. La nueva recomendación exige impuestos solo cuando ha habido "una ganancia o pérdida de capital claramente definible". Nuevamente, el diablo estará en los detalles en este caso, pero los usuarios activos de criptografía australianos podrían ser los verdaderos ganadores.

Cuarto, nuevos incentivos fiscales para fomentar la criptominería verde. El Comité recomienda un descuento del impuesto de sociedades del 10 % para las empresas de criptominería que utilizan energías renovables. Esto parece un movimiento inteligente para apoyar dos industrias australianas de alto crecimiento: energía renovable y criptomonedas. Esto será especialmente importante a medida que el Comité intente obtener la aprobación de estas recomendaciones en el contexto de la COP26 y las crecientes preocupaciones sobre el cambio climático.

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Tres temas difíciles

• Plazos para convertir las recomendaciones en ley. En este momento, todas estas son solo recomendaciones y valen tanto como la voluntad política que existe para promulgarlas. Al igual que con otros países, la política en Australia se mueve lentamente y esto no será diferente. El Senador Andrew Bragg está optimista de que puede lograr que se aprueben todas las recomendaciones en 12 meses y yo lo apoyo para que lo haga. Su causa también podría verse respaldada por una opinión cada vez mayor de que la criptoinnovación podría ganar votos entre los jóvenes australianos en una elección federal que se avecina, ya que casi un tercio de la Generación Z ya posee criptomonedas.

• Implicaciones para las criptoempresas durante el período previo a la reforma. Si lleva un año introducir nuevas leyes, todavía hay preguntas sobre qué pueden hacer las empresas criptográficas mientras tanto. Muchas presentaciones pidieron un "puerto seguro" contra la regulación hasta que se hayan finalizado las reglas, pero el Comité no lo recomendó explícitamente. Sin embargo, se ha establecido la dirección del viaje y existe un claro apoyo a la criptoinnovación y un reconocimiento de que se necesitan nuevas reglas y licencias. Me sorprendería si viésemos mucho en el camino de la acción regulatoria hasta entonces.

• Específicos para las propuestas de licencias e impuestos. Muchas de estas recomendaciones fueron ligeras en detalles y parece que el Tesoro australiano ahora liderará estos asuntos. La industria estará muy interesada en saber cuáles serán los requisitos para ser custodio o intercambio digital, particularmente en lo que respecta a los requisitos de capital. Si hay demasiada carga regulatoria, las empresas se mudarán al extranjero. Del mismo modo, los consumidores necesitarán más claridad sobre qué es una "ganancia o pérdida de capital claramente definible" a efectos fiscales. En muchos sentidos, el trabajo comienza ahora.

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Aprendizajes para los gobiernos de todo el mundo

La industria de la criptografía está lista para hablar de política. Es justo decir que este Comité Selecto se vio inundado con la participación de empresas criptográficas, académicos, organismos principales y reguladores. Se contribuyeron más de 100 presentaciones escritas y hubo tres días completos de audiencias públicas. No es frecuente que una industria pida más regulación, pero eso es lo que está sucediendo aquí. La industria de la criptografía en todo el mundo quiere claridad y está lista para tener una conversación sobre políticas.

Las revisiones amplias son más efectivas que los enfoques aislados. Una razón clave por la que esta consulta tuvo tanto compromiso fue que analizó la industria de activos digitales de manera integral en lugar de solo desde un ángulo. Un problema que estamos viendo en todo el mundo es que los reguladores están interesados ​​en observar los activos criptográficos desde su punto de vista regulatorio específico, pero la innovación amplia no debe evaluarse a través de una lente tan estrecha. Esta consulta logró observar la industria de manera holística sin dejar de profundizar en los problemas específicos. Doy la bienvenida a más críticas como esta en todo el mundo.

Se necesitarán enfoques de política de activos digitales a medida. Los activos digitales han alcanzado una velocidad crítica y ya no se puede ignorar la revolución. Los cambios parciales a la política de servicios financieros heredados no funcionarán. Necesitamos que los formuladores de políticas de todo el mundo trabajen juntos para crear políticas a medida que sean adecuadas para su propósito. Coinbase captura este pozo en el pilar uno de su propuesta de política de activos digitales (DAPP). El DAPP exige "un nuevo marco sobre cómo regulamos los activos digitales" que "asegurará que la innovación pueda ocurrir de manera que no se vea obstaculizada por la dificultad de la transición de nuestra estructura de mercado heredada". Estas recomendaciones en Australia son un intento de hacer exactamente lo que muchos pueden aprender.

Lo que está claro es que el mundo está cambiando. Este Comité del Senado en Australia debe ser aplaudido por adoptar un enfoque holístico y recomendar instrumentos de política a medida. Es hora de que los formuladores de políticas de todo el mundo hagan lo mismo y analicen de manera amplia su enfoque de los activos digitales.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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