Una guía para principiantes: ¿Qué son las burbujas criptográficas?

¿Son el dramático aumento y la desaparición consecutiva de los repuntes alcistas de los activos en el mercado de valores o la alta volatilidad mercado crypto ¿normal? ¿Indican algún fenómeno económico específico? ¿Alguna vez te han pasado por la cabeza estas preguntas? 

Aquí están las respuestas: no, no es normal observar tales ciclos en ninguno de los mercados y sí, indica un fenómeno específico. En el léxico económico, las “burbujas” son estos ciclos financieros dramáticos.

En general, las burbujas en cualquier mercado económico se refieren al ciclo en el que el precio del activo se dispara hasta picos extremos, independientemente de su valor intrínseco, simplemente debido a la exageración de los inversores y cae bruscamente hasta su punto más bajo. 

¿Cuál es la causa raíz de las burbujas que se forman en los mercados financieros? Significativamente, la especulación y la exageración son los principales iniciadores e impulsores de las burbujas económicas: acciones o criptografía. Pero las burbujas bursátil y criptográfica no se pueden equiparar entre sí. Las circunstancias en ambos mercados no vienen juntas, una excepción es el mercado bajista de 2022.

¿Qué son las criptoburbujas?

Cuando un criptomoneda queda atrapada en un ciclo de burbujas, observa los siguientes tres eventos simultáneos: inflación de precios independientemente de su valor intrínseco, exageraciones y especulaciones vertiginosas, y baja adopción en la economía real o fuera de la cadena.

El protagonista de cualquier burbuja criptográfica es un activo criptográfico que logró desencadenar una exageración irreal entre los inversores al presentarse a sí mismo como una oportunidad de inversión con ingresos florecientes. En resumen, las criptoburbujas son episodios especulativos de la inflación extrema de precios de la criptomoneda con una fuerte caída como seguimiento. 

La esencia de lo que sucede durante una burbuja

El destacado economista Hyman P. Minsky describió cinco etapas de una burbuja (similar a la de un ciclo de crédito): desplazamiento, auge, euforia, toma de ganancias, y entra en pánico. En primer lugar, el escenario en el que los inversores aceptan la tendencia de optar por el activo, que se presenta como una opción de inversión fascinante, representa la fase de desplazamiento. El boca a boca acelera el progreso. 

Inicialmente, el precio del activo comienza a subir gradualmente y cuando acuden muchos inversores, comienza el aumento. Literalmente, el precio sube, superando los nuevos niveles de resistencia. Eventualmente, el activo aparece en los titulares impulsado por la exageración de la comunidad. Esta etapa se interpreta como la fase de auge.

Después de esto, el fase de euforia se desliza en la imagen cuando los precios de los activos se inflan a niveles inimaginables. Los comerciantes en esta fase ignoran todo tipo de incredulidad/precaución y solo priorizan impulsar el bombo y el FOMO. Las siguientes dos fases son bastante cruciales para una burbuja. Las advertencias y las señales de presión de venta comienzan a tocar durante el fase de obtención de beneficios. Las fantasías de los comerciantes se hacen añicos. 

La idea de que una burbuja nunca puede permanecer intacta está muy arraigada. Esta fase generalmente advierte a los inversores sobre el posible estallido de la burbuja y los insta a vender sus activos para obtener ganancias. Por último, la etapa final - el fase de pánico se caracteriza cuando el miedo a pinchar la burbuja llega a su punto máximo. Por el contrario, el precio del activo detiene la inflación y cambia a una rápida caída. Se confirma que el precio del activo no puede inflarse hasta la próxima burbuja.

Una verificación de historial

Antes de explorar las burbujas del mercado criptográfico altamente volátil, hagamos un resumen rápido de las burbujas históricas de TradeFi.

El mercado de finanzas tradicionales fuera de la cadena (TradeFi) registró burbujas notables en sus archivos históricos. Para destacar los registros pioneros: la burbuja de los tulipanes en la década de 1630, la burbuja de Mississippi y la burbuja de los mares del Sur en 1720, y luego la burbuja inmobiliaria y bursátil de Japón en la década de 1980. Durante la década de 1990, fue testigo de las dos famosas burbujas de origen estadounidense: la burbuja Nasdaq Dotcom y la burbuja inmobiliaria de EE. UU. El primero estuvo liderado por las especulaciones de los inversores sobre las acciones de las empresas tecnológicas estadounidenses. Esta burbuja estalló en 2002 al registrar una caída de casi el 78%. Mientras que este último estuvo liderado por la exageración de los inversores hacia las acciones inmobiliarias de EE. UU. al considerarlas como activos seguros. 

La burbuja de Bitcoin: las principales criptoburbujas

Nouriel Roubini, un famoso economista, llamó Bitcoin como la "burbuja más grande en la historia humana" y "madre de todas las burbujas". Esta criptomoneda pionera mostró numerosas secuelas de burbujas. En el archivo, tenemos cuatro ciclos: 2011, 2013, 2017 y 2021.

¿Cómo se identificó la criptoburbuja?

La correlación entre los movimientos continuos del precio del activo en el mercado y su valor intrínseco es el criterio base para detectar una burbuja financiera. Notablemente, se dice que un activo está en una burbuja cuando la inflación de su precio no tiene relación con su valor principal. 

Hay una miríada de métricas a disposición de los comerciantes, pero predecir una burbuja criptográfica de antemano utilizando estos no es un juego de niños. Curiosamente, el índice de miedo y avaricia también es otro indicador que ayuda a analizar el sentimiento del mercado de Bitcoin. 

De esos, una métrica específica atrajo la atención de los criptoinversionistas y es Mayer Multiple. Trace Mayer: un renombrado criptoinversor y anfitrión de "El podcast de conocimiento de Bitcoin” formuló esta métrica. Este último valor métrico se obtiene como resultado del precio actual de Bitcoin (BTC) sobre la media móvil de 200 (EMA). 

Mayer Multiple = precio de mercado de Bitcoin / valor MA de 200 días

Dos niveles, 1 y 2.4, son las marcas de verificación de este indicador. Cuando el precio de BTC supera el umbral de 2.4, indica el inicio o la aparición de una burbuja de bitcoin. 

Durante todas las burbujas históricas de Bitcoin: 2011, 2013, 2017 y 2021, el precio de BTC superó y marcó sus picos por encima del umbral 2.4. En estos picos de MM, Bitcoin (BTC) registró su ATH del ciclo correspondiente. Por lo tanto, MM puede considerarse como un tornasol potencial para identificar una burbuja.

Conclusión

Inicialmente, muchas veces, las criptomonedas fueron criticadas y comentadas como activos impulsados ​​​​por la exageración que exhiben numerosos ciclos de burbujas. Los riesgos del mercado altamente volátil y las tendencias vacilantes no han convencido del todo a las personas fuera de la cadena para que confíen en estas innovaciones digitales. Afortunadamente, los puntos de vista del mundo hacia las criptomonedas están evolucionando en la actualidad. 

Significativamente, la adopción de criptomonedas se ha acelerado ahora. Bitcoin sigue demostrando ser una valiosa "reserva de valor" que ayuda a la inclusión financiera y a los pagos transfronterizos sin complicaciones y erradica la corrupción causada por entidades centralizadas. Bitcoin como moneda de curso legal en países y altcoins como modo de pago en la economía real indican que la gente ha comenzado a reconocer las ventajas de criptomonedas y sus valores.