La industria de las finanzas descentralizadas (DeFi) creció un 865% entre 2020 y 2022, alcanzando $ 254.99 mil millones en diciembre de 2021 por valor total bloqueado (TVL). A pesar de las oportunidades de alto rendimiento que crean soluciones que brindan a los usuarios acceso a capacidades de cadenas múltiples y transacciones de cadenas de bloques interoperables, DeFi todavía está luchando por capturar incluso el 1% de la participación en el mercado financiero tradicional. Esta publicación discutirá algunos de los desafíos importantes que obstaculizan la adopción de DeFi en 2022 y las posibles formas de navegar por el laberinto de la adopción.
¿Qué son las finanzas descentralizadas? DeFi
DeFi describe un conjunto de aplicaciones o protocolos descentralizados construidos sobre la tecnología blockchain. Estos protocolos facilitan las transacciones financieras entre pares sin confianza, abiertas y seudónimas. El objetivo principal de DeFi es ofrecer préstamos, préstamos y acceso sin permiso a soluciones de optimización de rendimiento a través de aplicaciones descentralizadas.
La adopción de DeFi ha seguido aumentando significativamente con el aumento de los productos y servicios financieros basados en blockchain. Dado que es una industria en expansión, se realizan continuamente mejoras e iteraciones significativas en las soluciones existentes para aumentar aún más la usabilidad general de los protocolos y mejorar la experiencia del usuario. Sin embargo, todavía hay muchos desafíos que enfrenta el espacio DeFi, que discutiremos a continuación.
Costos de Transacción
La ventaja de ser el primero en moverse de Ethereum se ha posicionado como el hogar de los principales protocolos DeFi. Según el sitio de análisis de datos defiprime, 214 de los 237 proyectos DeFi enumerados están construidos en Ethereum. La implicación es que con tantas actividades DeFi en una sola red, hay un aumento correspondiente en las tarifas de transacción debido a la congestión de la red, ya que Ethereum actualmente no puede escalar. Este alto tráfico en la red Ethereum y las limitaciones de escala conducen con frecuencia a aumentos en los cargos por gas, con usuarios que promedian $300 por tarifa de transacción para realizar actividades minoristas en ella. Si DeFi compite con los servicios financieros tradicionales como Visa, el costo de la transacción debe reducirse a un nivel soportable.
Las cadenas de bloques alternativas como Solana, Avalanche, etc., aprovechan la debilidad de Ethereum para ofrecer soluciones más rápidas y económicas. Del mismo modo, se están desarrollando soluciones de Capa 2 compatibles con EVM como Polygon, Optimism y Arbitrium para ayudar a resolver el problema de las tarifas de transacción. Sin embargo, el ecosistema DeFi aún no ha llegado a un lugar de dinamismo. Por lo tanto, existe la necesidad de una solución que permita a los usuarios acceder a los activos en un solo lugar a través de múltiples cadenas eliminando los altos costos y aquí es donde frontera entra en juego.
Liquidez
El ecosistema DeFi sufre el problema de un mercado ineficiente que se deriva principalmente de la baja liquidez. Se han adoptado diferentes modelos para ayudar a resolver los problemas de liquidez. El primero fue la adopción de fondos de liquidez que incentiva a los poseedores de tokens a depositar sus tokens en fondos de activos y obtener recompensas generadas por las actividades comerciales en los fondos. Pero este enfoque tiene sus limitaciones y está asociado con riesgos como la pérdida temporal y depende principalmente de los poseedores de fichas que pueden no actuar en interés del protocolo.
Además, las soluciones como los agregadores DEX, como 1 pulgada, que dirige la liquidez a los mejores precios para los usuarios y los agregadores DeFi, permiten a los usuarios acceder a una amplia gama de grupos comerciales a través de una única interfaz. Estas soluciones mencionadas anteriormente han ayudado a reducir sensiblemente el problema de liquidez. El surgimiento del nuevo modelo DeFi 2.0, un modelo de liquidez propietario de protocolo iniciado por OlympusDAO, ofrece una solución. Este modelo busca construir una fuente única de liquidez para cada activo en DeFi, a la que cualquier protocolo puede conectarse fácilmente para un acceso eficiente al mercado.
Interoperabilidad
Las redes de cadenas de bloques difieren, ya que ofrecen diferentes diseños, protocolos de consenso, definición de activos, controles de acceso, etc. Las capacidades que ofrecen las redes de cadenas de bloques a menudo existen de forma aislada, lo que presenta un punto crítico importante para los usuarios de DeFi debido a la dificultad que se encuentra al mover valor de una cadena de bloques. a otro. Por lo que es necesario unir las redes de blockchain para que interactúen. Esto limita el potencial de los protocolos para maximizar la funcionalidad y la escalabilidad. DeFi no puede escalar a menos que los usuarios puedan realizar transacciones sin problemas en múltiples cadenas.
Ha habido soluciones para la interoperabilidad centralizada, como intercambiar criptomonedas entre cadenas. Sin embargo, los activos puente a menudo exponen las cadenas a vulnerabilidades de seguridad que eliminan el objetivo de la cadena de bloques y la descentralización. Otra solución es Ethereum y sus puentes compatibles con EVM.
Sin embargo, las redes blockchain como Polkadot y Cosmos brindan soluciones más sostenibles con Polkadot como una red heterogénea de capa cero que permite la interoperabilidad entre otros edificios de capa 1 encima de ella. Polkadot emplea un marco novedoso de mensajería entre cadenas (XCM), que permite la comunicación de una capa con otra capa. Si bien la interoperabilidad entre L1 en Polkadot y las cadenas EVM puede ayudar a aliviar esta preocupación, DeFi necesita una verdadera interoperabilidad donde las diferentes redes puedan interactuar con poca o ninguna fricción. Con su puente IBC, Cosmos Network es un excelente ejemplo de un movimiento ambicioso hacia la interoperabilidad en toda la industria. Con la interoperabilidad abordada, la liquidez y la eficiencia del mercado se verán igualmente impactadas positivamente.
Regulación DeFi
El ecosistema DeFi actual, a diferencia del sistema financiero tradicional, no está regulado en gran medida. Esto se debe a que los protocolos se ejecutan en códigos de contratos inteligentes, y ninguna entidad centralizada legalmente reconocida puede ser responsable de los problemas del código de contrato inteligente. Esta falta de presencia regulatoria dentro del ecosistema DeFi ha dejado espacio para muchas actividades maliciosas en DeFi, con más de 10 millones de dólares perdido en los fondos de los inversores en 2021.
Esto plantea un problema importante para la adopción generalizada de DeFi, ya que la mayoría de las instituciones financieras son reacias a utilizar los protocolos DeFi sin la buena introducción de marcos regulatorios satisfactorios para proteger sus fondos. Sin embargo, los organismos reguladores se esfuerzan continuamente por comprender mejor el espacio DeFi para permitirles adoptar arquitecturas regulatorias efectivas adecuadas para la naturaleza en rápida evolución del ecosistema DeFi sin sofocar la innovación.
El futuro de las finanzas descentralizadas
En los últimos años, ha habido un aumento significativo en la adopción de DeFi y soluciones DeFi, la mayoría de las cuales ocurrieron solo en 2021. Sin embargo, aún es necesario eliminar varios obstáculos para acelerar el crecimiento de DeFi hacia el sector principal. Pero con la naturaleza de rápida evolución del espacio DeFi, no hay duda de que 2022 verá más mejoras significativas y mejores soluciones para las ineficiencias mencionadas anteriormente. A medida que la industria mira hacia el futuro de las finanzas descentralizadas, se debe realizar más investigación constantemente, ya que la interoperabilidad es un continuo en lugar de una bala de plata única que necesita fabricación.
Imagen: Pixabay
Fuente: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/