Las Ofertas de Litigio Inicial (ILO) muestran que blockchain no es una solución en busca de un problema

El caso de Apothio, un cultivador de cáñamo involucrado en una demanda de mil millones de dólares contra un condado de California, ha puesto a las Ofertas de Litigios Iniciales (OIT) en el centro de atención.

Y aunque no es algo nuevo en el mundo de blockchain, las OGI muestran el potencial que puede tener la tecnología cuando se emplea como solución a un problema muy persistente y muy costoso: las demandas.

Apothio y el problema con la financiación de litigios

Apothio LLC, una empresa de cáñamo integrada verticalmente con sede en California, es la estrella de una demanda que tiene el potencial de revolucionar el negocio de los litigios en los Estados Unidos.

En abril de 2020, la compañía presentó una demanda contra su condado natal de Kern y la Oficina del Sheriff del condado de Kern, acusándolos de destruir cultivos de cáñamo por valor de mil millones de dólares. La compañía afirma que sufrió la mayor destrucción total de propiedad personal por parte de entidades gubernamentales en la historia de los Estados Unidos y está demandando al condado por daños por valor de mil millones de dólares.

Sin embargo, a pesar de su cosecha muy valiosa, la empresa no tiene dinero en efectivo y estaba luchando para financiar el costoso proceso de litigio en el que estaba a punto de embarcarse.

Desde octubre de 2021, la compañía ha estado tratando de recaudar fondos del público para financiar la demanda a cambio de una parte de cualquier eventual recuperación que reciba de la corte. Como tal, la financiación de litigios no es nada nuevo, especialmente en los Estados Unidos, donde demandas como esta pueden costar millones de dólares. Los financiadores de litigios reciben un múltiplo de su inversión si se resuelve un caso, pero no obtienen nada si se desestima el caso.

Según la Business Insider, el campo de la financiación de litigios ha crecido significativamente en los últimos años, con empresas que cotizan en bolsa y administradores de activos privados que invirtieron colectivamente más de $ 2 mil millones en litigantes entre 2019 y 2020.

LexShares, un fondo de litigios líder en EE. UU., ha será invertido en 103 casos desde 2014. De los 43 casos resueltos hasta ahora, el 70 % tuvo una tasa de éxito, lo que brindó a los inversores una rentabilidad media anualizada del 52 %.

Sin embargo, los fondos para litigios se limitan únicamente a inversores acreditados, todos los cuales deben cumplir con los rigurosos criterios de acreditación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Además de excluir a muchos pequeños inversores del negocio potencialmente lucrativo de la financiación de litigios, también reduce drásticamente el grupo de inversores de los que los demandantes pueden buscar financiación.

Para recaudar dinero para su demanda contra el condado de California, Apothio recurrió al crowdfunding. Pero, en lugar de llegar a un pequeño grupo de inversores acreditados, la empresa decidió tomar una ruta más descentralizada: una oferta de litigio.

El término fue acuñado por los abogados de Apothio, Roche Freedman, conocidos por representar el patrimonio de David Kleiman en el controvertido caso contra Craig Wright. La oficina es pionera en la industria y tiene experiencia en navegar la vaga regulación que rodea a las criptomonedas y la tecnología blockchain.

Roche Freedman trabajó con Republic, un sitio web de crowdfunding, para lanzar la oferta pública de $5 millones de Apothio en octubre de 2021. La semana pasada, se alcanzó su objetivo mínimo de recaudación de fondos cuando una family office aportó $150,000 151 al esfuerzo. Un total de 344,000 inversionistas han contribuido hasta ahora con más de $XNUMX al litigio.

Replicando el éxito de la OIT de Apotio con Ryval

El gran interés en Apothio y el éxito de su OIT rápidamente acapararon los titulares, lo que empujó a Roche Freedman a embarcarse en una empresa bastante ambiciosa: lanzar una plataforma propia de la OIT.

Kyle Roche, socio de Roche Freedman, dijo que han estado trabajando con varios socios tecnológicos y financieros para avanzar con el lanzamiento de Ryval, un mercado para ofertas de litigios iniciales.

"Es casi tan básico como un GoFundMe", dijo Roche a Business Insider.

El mercado, lanzado en la cadena de bloques Avalanche, tokenizaría las ofertas de litigios y permitiría a los usuarios intercambiar los tokens. Todas las ofertas se registrarían en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) y permitirían a los inversionistas participar en juicios con tan solo $100. Los inversores acreditados podrían intercambiar los tokens de inmediato, mientras que aquellos sin la acreditación adecuada estarían sujetos a un período de bloqueo de un año, dijo Roche.

“Nuestro objetivo es tener de 5 a 10 OGI más con relativa rapidez una vez que la plataforma esté lista”, señaló, y agregó que Roche Freedman no estaría involucrada en la mayoría de esos casos.

No obstante, el bufete de abogados está trabajando actualmente con Ava Labs, la compañía detrás de Avalanche, y Republic, el sitio web de crowdfunding administrado por OpenDeal.

El éxito del caso de Apothio también reveló algunas de las deficiencias de la OIT. Roche dijo que ha recibido muchos comentarios de los participantes de la oferta e incluirá nuevas funciones y opciones en Ryval.

Es decir, la mayoría de los participantes dijeron que preferirían un modelo que permitiera una mayor ventaja en el caso de grandes recuperaciones. El modelo actual de Apotio otorga a los inversores 1 token de la OIT por cada dólar invertido, que permanecerá bloqueado durante un año. Si el caso se resuelve, los rendimientos dependerán de cuánto tiempo haya pasado entre el momento en que se emitieron los tokens y el momento en que se cerró el caso, que van desde 200% a 350%.

Roche dijo que la compañía estaba explorando cómo ofrecer un modelo con mayores retornos en futuros ILO e incluso permitir que los inversionistas recuperen parte de su dinero si el caso se desestima antes de tiempo.

Dado que los ILO son un producto bastante nuevo, incluso en el mundo de las criptomonedas, Ryval se centrará en brindar una mejor educación sobre el sistema legal de los EE. UU. y presentará algunas de las herramientas analíticas utilizadas por los abogados en el país. Estos incluyen estadísticas sobre los resultados de los casos, que según Roche ayudarían a los inversores a evaluar los riesgos de cada demanda.

4) Datos del caso. Como @TheNewsHam señala en su artículo, estamos trabajando con nuestros socios en esto, y espero poner a disposición del público las mismas herramientas analíticas que usan los abogados como parte del @ryvalmercado .

—Kyle Roche (@KyleWRoche) Enero 4, 2022

 Kevin Sekniqi, el fundador de Ava Labs, dijo que los ILO fueron un gran avance tanto para las personas que buscan remediación como para los inversores minoristas que a menudo se ven excluidos de la mayoría de las clases de activos de alto rendimiento.

“Son fundamentalmente únicas de cualquier otra inversión, y la creación de la OIT marca la primera vez que la tecnología blockchain se utilizará para democratizar los productos financieros a una escala de miles de millones de dólares”.

Todavía tenemos que ver si las OIT se convierten en una clase de activos con usabilidad en el mundo real. A juzgar por el tamaño del mercado al que están accediendo y la combinación perfecta entre el producto y el mercado que ofrecen, las OIT tienen potencial para triunfar. Y si lo hacen, serán un ejemplo perfecto de una integración blockchain verdaderamente útil, una que demuestre que la tecnología no es una solución que busca un problema, sino una forma muy eficiente de llevar el mundo de las finanzas tradicionales a la nueva era. .