Aquí hay una estadística que tiende a pasarse por alto, según el fundador de dYdX, Antonio Julio: los derivados representan actualmente alrededor del 75% de todo el volumen de operaciones en el mercado de criptomonedas.
Derivar valor de un activo subyacente, en lugar de negociar al contado el activo en sí, permite una variedad más amplia de mecanismos financieros, como el comercio de apalancamiento y los futuros. También crea demandas técnicas mucho mayores en las plataformas que aspiran a brindar el servicio al alto volumen y velocidad que exigen los clientes.
Pero el alto volumen y la alta velocidad son dos características deseables que rara vez se superponen en el mismo diagrama de Venn que la tecnología blockchain.
En el podcast Lightspeed (Spotify/Apple), Julio explica cómo dYdX, el mercado de contratos perpetuos, está tratando de abordar las demandas de rendimiento mediante la construcción de su propia cadena de bloques personalizada, basada en la tecnología Cosmos SDK. "Está hecho a la medida para el comercio de derivados, hecho a la medida de lo que estamos haciendo y estamos muy entusiasmados con ello", afirma.
Julio señala que la transición a Cosmos está programada para este mes, momento en el cual la plataforma estará "completamente descentralizada".
"En este momento, dYdX es un híbrido descentralizado", dice. “Es totalmente sin privación de libertad. Es totalmente transparente con lo que sucede en la cadena. Pero lo principal que no está descentralizado en este momento es la cartera de pedidos y el motor de comparación”.
La mayoría de los intercambios descentralizados, como Uniswap y Curve, son creadores de mercado automatizados o AMM, dice Julio. Es mucho más sencillo, continúa, operar un AMM que una cartera de pedidos, lo que requiere "mucho más rendimiento en términos de transacciones por segundo, bajas tarifas de gas, etcétera".
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La razón por la que los libros de pedidos exigen un volumen y una velocidad tan altos es que cada segundo se pueden realizar miles de pedidos realizados mediante programación, ya sea que se completen o no. "Ninguna cadena de bloques puede soportar eso", insiste Julio. "StarkWare y el resto de las [capas 2] no pueden acercarse a la cantidad de rendimiento que se necesita para eso".
"Eso potencialmente cambiará a largo plazo", añade Julio, "y todavía estamos emocionados de ver que eso suceda, con suerte, pero ese no es el caso en este momento".
Descentralizar la cartera de pedidos
DYdX tiene como objetivo resolver la barrera de la velocidad permitiendo que las ofertas de compra y venta se realicen fuera de la cadena. Todos los acuerdos en los que se completan transacciones ocurren en cadena, agrega Julio, "o al menos a través del paquete acumulativo de StarkWare que estamos usando".
"Lo principal que estamos descentralizando es la cartera de pedidos y el motor de comparación", continúa Julio. "Y ese es realmente un problema bastante difícil porque estos sistemas requieren un rendimiento realmente alto".
"Echamos un vistazo a nuestro alrededor y nos preguntamos, está bien, qué cadena de bloques puede admitir más de mil transacciones por segundo, idealmente con tarifas de gas muy bajas o nulas".
"La respuesta que obtuvimos fue ninguna de ellas".
El resultado fue construir un "sistema de correspondencia y libro de pedidos descentralizado, pero fuera de la cadena", dice Julio. Tomando el concepto del mempool de Ethereum, donde las transacciones esperan ser extraídas, Julio dice "¿y si no tuviéramos que poner todo el libro de pedidos en la cadena?"
"Los validadores pueden mantener todo el estado del libro de órdenes en sus respectivas memorias", afirma, fomentando así la descentralización. "Pero en realidad no es necesario agregar nada al estado de consenso de la cadena hasta que se produzca un intercambio".
Es una propiedad única del sistema, dice Julio. "Sólo se completa alrededor del uno por ciento de los pedidos que se realizan en cualquier intercambio basado en libros de pedidos", por lo que el sistema requiere "100 veces más escalabilidad para realizar y cancelar pedidos". El pequeño porcentaje de las transacciones que realmente se realizan se liquidan en cadena, afirma.
"Esto hizo que esta cadena Cosmos que estamos construyendo encajara de forma realmente natural", afirma, "sólo porque puedes hacer cosas realmente personalizadas si eres dueño de toda la pila".
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Fuente: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed