Las finanzas descentralizadas (DeFi) han introducido un nuevo paradigma en los mercados financieros, uno que aprovecha la tecnología blockchain para reemplazar a los intermediarios centrales. A diferencia del enfoque adoptado por las instituciones financieras tradicionales, DeFi está diseñado para permitir que cualquier persona con una computadora y una conexión a Internet estable acceda a diversos servicios financieros con facilidad.
En la configuración actual del mercado, es una tarea ardua para los inversores minoristas acceder a la mayoría de los instrumentos financieros. Esto se debe a los obstáculos existentes, algunos de los cuales se colocan intencionalmente para bloquear a una determinada clase de inversores. Por ejemplo, se requiere que haya alcanzado un cierto umbral de riqueza o calificaciones para participar en los mercados bursátiles globales como el NYSE, y mucho menos comprar productos básicos como el oro.
Con DeFi, ese no es el caso. Este floreciente nicho de criptomonedas es quizás el ecosistema de servicios financieros más accesible en los mercados modernos. Actualmente cuenta con servicios como préstamos y préstamos, derivados y bolsas descentralizadas (DEX). La última categoría se ha vuelto particularmente popular, con plataformas como Uniswap y Polkadex que ofrecen a los usuarios de criptomonedas vías descentralizadas para comerciar.
Alejarse de las estructuras de mercado centralizadas
A pesar de existir durante más de un siglo, las estructuras de mercado centralizadas aún no han logrado el resultado deseado. Estos mercados se han vuelto exclusivos para unos pocos miembros de 'élite', dejando fuera a la gran mayoría que realmente necesita los servicios financieros. Siendo ese el caso, no sorprende que los inversores de hoy, especialmente los millennials y la generación Z, estén girando hacia mercados descentralizados, favoreciendo el crecimiento del ecosistema criptográfico en los últimos años.
Antes de profundizar en la propuesta de valor de DeFi, analicemos primero algunas de las deficiencias en las finanzas centralizadas para comprender por qué es necesario el cambio.
1. Exclusión
Como se mencionó anteriormente, las finanzas tradicionales excluyen a los peces pequeños o, más bien, están estructuradas para favorecer a los grandes jugadores, como bancos, casas de bolsa y firmas de inversión. Estos proveedores de servicios financieros han dominado los mercados globales durante décadas, haciéndose pasar por los salvadores, mientras que en el sentido real están principalmente preocupados por aumentar sus ganancias.
Las instituciones financieras centralizadas a menudo crean obstáculos para impedir que el inversor minorista normal compre los activos más lucrativos. En cambio, se posicionan como los jugadores a los que acudir para acceder al mercado. Esto tiene un costo significativo, dejando las oportunidades a los inversores con mucho dinero.
2. Ineficiencias del mercado
En el pasado, las estructuras de mercado centralizadas han sido víctimas del arbitraje, dado que el precio de un activo en una bolsa podría ser diferente en otra. Esto es evidente en los intercambios de cifrado centralizados; por ejemplo, la 'prima kimchi' hace que los intercambios criptográficos coreanos fijen precios de activos digitales más altos que los tipos de cambio fiduciarios predominantes. Esto provoca una ineficiencia en el mercado, lo que lleva a escenarios de arbitraje que pueden beneficiar a unos pocos pero afectar negativamente a todo el mercado.
Además de los precios erróneos en diferentes intercambios, los ecosistemas de mercado centralizados son menos líquidos que las plataformas en cadena. Un comerciante en Binance o Coinbase podría estar buscando completar un pedido grande pero fallar debido a la liquidez limitada dentro del intercambio; sin embargo, con las plataformas de negociación en cadena, la liquidez se puede obtener a través de varios protocolos y las órdenes se completan en consecuencia.
3. Puntos únicos de falla
Tradicionalmente, los mercados financieros se basan en bases de datos centralizadas para almacenar información y facilitar las transacciones. Bueno, hay un serio peligro en este enfoque; los sistemas son propensos a fallas tales como sobrecargas, piratería o manipulación de la información. Si un intercambio centralizado se expone a cualquiera de estos desafíos, significa que los comerciantes se verán afectados en última instancia (punto único de falla).
En particular, los tecnicismos no son las únicas limitaciones que podrían resultar en un punto único de falla, otros factores, como las regulaciones y las leyes locales, pueden provocar el cierre de un proveedor de servicios financieros centralizados.
DeFi; El futuro de los mercados financieros
Gracias a la introducción de DeFi, existe la esperanza de cambiar la naturaleza de los mercados financieros de ecosistemas centralizados a descentralizados. DeFi resuelve cada una de las deficiencias anteriores en gran medida. En términos muy básicos, los intercambios descentralizados (DEX) como Polkadex permiten que cualquiera intercambie activos destacados y elimina la posibilidad de un único punto de falla.
Construida sobre la infraestructura de sustrato, la plataforma Polkadex se encuentra entre los principales DEX orientados a DeFi diseñados para la nueva era de los mercados financieros. Este DEX cuenta con una plataforma de comercio criptográfico basada en un libro de pedidos de igual a igual, que permite a los usuarios intercambiar activos digitales en un entorno sin confianza (sin pasar por un intermediario).
Para los usuarios institucionales que buscan acceder a DeFi sin dejar de cumplir, Polkadex ofrece una herramienta KYC opcional y descentralizada. Al hacerlo, el proyecto es optimista de atraer más liquidez a los mercados descentralizados. Otras funcionalidades notables de este DEX futurista incluyen una plataforma IDO, comercio de alta frecuencia y soporte para la generación de nuevos tokens.
Por mucho que los proyectos DeFi como Polkadex muestren potencial, no es un lecho de rosas; Los mercados descentralizados aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo. Aún quedan muchas cosas por afinar, uno de los principales desafíos es la amenaza constante que representa el anonimato; una escapatoria que los estafadores están explotando para desviar fondos de inversionistas desprevenidos. Los inversores deben llevar a cabo la diligencia debida adecuada antes de interactuar con protocolos/mercados descentralizados.
Conclusión
Según los desarrollos en curso en FinTech, podríamos especular que las criptomonedas fueron el catalizador tan esperado para desbloquear la próxima era de las finanzas. Los ecosistemas descentralizados marcarán el comienzo de estructuras de mercado distribuidas y sin confianza, lo que permitirá a las personas que antes estaban excluidas disfrutar de una parte del pastel. Los próximos años serán bastante deterministas; las señales muestran que los intermediarios pronto podrían estar haciendo las maletas.
Fuente: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-Consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/