Organismos autónomos descentralizados: Aspectos fiscales

Una organización autónoma descentralizada (DAO, por sus siglas en inglés) es una organización administrada por un programa informático impulsado por blockchain y dirigida por un grupo de personas que votan colectivamente para decidir sobre las propuestas organizativas. Por lo general, el poder de voto de cada miembro está determinado por su porcentaje de participación en la DAO, que se calcula dividiendo los activos digitales aportados por un miembro por la cantidad total de activos digitales en la DAO. 

Una DAO generalmente (pero no siempre) opera sin la necesidad de una junta directiva u otro órgano de gobierno y puede proporcionar una plataforma efectiva y (potencialmente) segura para reunir personas y recursos para lograr un objetivo colectivo.

Muchos DAO se forman para hacer inversiones. Una actividad típica de DAO comienza cuando los inversores transfieren sus activos digitales, generalmente Ether (ETH), a una DAO a cambio de tokens de DAO, que generalmente representan un interés de propiedad en la DAO. Sin embargo, en algunos casos, los tokens DAO no equivalen a un interés de propiedad, sino que simplemente representan, por ejemplo, un derecho a gobernar los activos de un DAO, según cómo defina el DAO sus tokens.

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Luego, los titulares de tokens votan colectivamente para elegir las propuestas de inversión presentadas por los solicitantes. Si la inversión tiene éxito, los poseedores de fichas comparten las ganancias resultantes; si no, comparten las pérdidas. Cuando se opera correctamente, las actividades anteriores se pueden lograr, sin intervención humana, mediante un código de computadora conocido como "contrato inteligente".

Clasificación fiscal de las DAO

Aunque una DAO parece una creación cibernética sin ningún carácter formal, puede seguir siendo una entidad a efectos fiscales. En los Estados Unidos, por ejemplo, las reglamentaciones fiscales establecen que una empresa conjunta u otro acuerdo contractual puede crear una entidad separada si los participantes “realizan una actividad comercial, comercial, financiera o empresa y dividen las ganancias de la misma”. (Por el contrario, la mera copropiedad de la propiedad que se mantiene, se mantiene en reparación y se alquila o arrienda no constituye una entidad separada a efectos fiscales).

Así, en la medida en que una DAO sea creada por inversores que pretendan votar y optar por propuestas de inversión, aportar fondos para la inversión y compartir beneficios, la DAO podrá ser una entidad fiscal separada. Es probable que algunas DAO formadas con fines distintos a la realización de una actividad comercial o empresarial y la obtención de beneficios, como una DAO creada para recaudar fondos para comprar una copia de la Constitución de los EE. UU., no se consideren entidades tributarias.

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Una vez que se determina que una DAO es una entidad fiscal separada, la siguiente pregunta es: ¿Cómo debe clasificarse esta DAO a efectos fiscales? Los dos tipos generales de clasificaciones son corporación o sociedad. Cuando una entidad comercial tiene dos o más miembros con responsabilidad ilimitada, la clasificación predeterminada es sociedad.

Otra consideración a examinar es si la DAO es nacional o extranjera. El término "nacional" significa creado u organizado en los EE. UU. o bajo la ley de los EE. UU. o de cualquier estado. Por el contrario, el término “extranjero” significa cualquier corporación o sociedad que no sea nacional. Debido a que los DAO generalmente existen únicamente en la cadena de bloques y no se registran con ningún secretario de estado, los DAO, quizás sorprendentemente, podrían clasificarse potencialmente como un sociedad extranjera a efectos fiscales, incluso en situaciones en las que todos los propietarios de DAO son residentes fiscales de EE. UU. Una sociedad extranjera puede tener obligaciones de informar diferentes a las de una sociedad doméstica pero, al igual que una sociedad doméstica, los socios deben informar anualmente su parte de los ingresos y pérdidas de la sociedad, incluso si la sociedad no hace una distribución.

Una DAO podría clasificarse potencialmente como una sociedad extranjera que cotiza en bolsa (PTP) si los tokens de la DAO se negocian en "un mercado secundario (o el equivalente sustancial del mismo)". Debido a que el Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. permite el uso de intercambios criptográficos para determinar el valor justo de mercado, dichos intercambios pueden considerarse mercados secundarios o el equivalente sustancial. En cuyo caso, la DAO se clasificaría como una PTP extranjera, que en realidad tributa como una corporación extranjera.

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A diferencia de las sociedades, los ingresos y pérdidas de las corporaciones extranjeras generalmente no están sujetos a impuestos para sus accionistas hasta que la corporación pague un dividendo. Sin embargo, si la DAO califica como una empresa de inversión extranjera pasiva, los tenedores de tokens de EE. UU. estarían sujetos a resultados punitivos, incluido el impuesto a la renta ordinario sobre ganancias y dividendos, más un cargo por intereses. Si los únicos activos de la DAO consisten en tokens, puede ser un sociedad de inversión extranjera pasiva, requiriendo informes regulares a los tenedores estadounidenses.

Nueva legislación estatal DAO

Aparte de los impuestos, los inversionistas han tenido preocupaciones crecientes acerca de la responsabilidad legal resultante de sus inversiones en DAO (es decir, sus activos personales podrían estar en riesgo por cualquier demanda o deuda de la DAO). Como resultado, dos estados, Vermont y Wyoming, han permitido que las DAO se registren en sus estados como LLC de DAO que, al igual que las LLC regulares, brindan el beneficio de responsabilidad limitada para los miembros de DAO.

Desde una perspectiva fiscal, una DAO LLC, debido a que está registrada bajo la ley estatal, puede ser tratada como una Asociación doméstica a efectos fiscales. Aunque es mejor por razones legales, esto puede ser perjudicial para los socios estadounidenses, quienes deben informar su parte de los ingresos y pérdidas de la DAO, independientemente de si la DAO realiza una distribución. Sin embargo, es posible que una DAO LLC elija ser tratada como una corporación doméstica a efectos fiscales, lo que por un lado evitaría la imposición traspasada, pero por otro lado sometería los ingresos de la DAO al impuesto de sociedades estadounidense.

Aportes DAO

La opinión del IRS es que, cuando un token se intercambia por otro, es un hecho imponible que genera una ganancia o una pérdida. Sin embargo, las contribuciones de propiedad a una sociedad o corporación a cambio de un interés de sociedad o acciones corporativas, respectivamente, pueden estar libres de impuestos. Un token de DAO puede representar un interés de sociedad considerado o una participación en acciones corporativas en la medida en que confiera derechos de voto y el derecho a participar en las ganancias de DAO. Por lo tanto, según las propiedades del token y la clasificación de DAO, es posible argumentar que una persona de EE. UU. no reconoce ninguna ganancia o pérdida por la contribución de Ether a un DAO a cambio de tokens de DAO.

Si bien las DAO presentan una enorme oportunidad para revolucionar la forma en que se realizan los negocios, también presentan complicaciones fiscales no probadas. Recomendamos encarecidamente consultar a un asesor fiscal antes de formar o invertir en una DAO.

Este artículo fue co-escrito por Chris Kotarba y Qiaoqi (Jo) Li.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal.

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