Blockchain.com está adquiriendo activos para cerrar un agujero de $ 270 millones dejado por Three Arrows Capital

En un esfuerzo por recaudar dinero, Blockchain.com, uno de los primeros proveedores de billeteras e intercambios de Bitcoin que tuvo una valoración de $ 14 mil millones en marzo pasado, ha estado tratando de vender activos.

En un esfuerzo de investigación, Decrypt descubrió información sobre discusiones realizadas en diciembre y enero en las que altos ejecutivos de Blockchain.com hablaron sobre la venta de algunas de sus operaciones, en particular a Coinbase. También ha descubierto un correo electrónico privado organizando una de estas llamadas.

Sin embargo, el representante de Blockchain.com refutó la existencia de tales conversaciones y afirmó que "Blockchain.com es un comprador de activos, no un vendedor".

El brazo de riesgo de la compañía, Blockchain Ventures, vendió recientemente el 80% de su propiedad en PolySign, reveló el representante, a pesar de que la corporación niega haber intentado vender activos. Blockchain.com participó en el financiamiento Serie B de $53 millones del negocio de infraestructura en 2021.

Blockchain.com había dado a Three Arrows Capital (3AC), una criptomoneda fondo de cobertura que se declaró en quiebra en julio como resultado de la falla del ecosistema Terra, un préstamo de $270 millones en efectivo y criptomonedas.

Un esfuerzo de recaudación de fondos de más de $ 500 millones en solo 18 meses

En medio de un explosivo mercado alcista de criptomonedas, la empresa disfrutó de un gran año en 2021. En febrero de 2021, recaudó $120 millones en capital estratégico, seguido de una Serie C de $300 millones en marzo.

También contrató a dos “reparadores” de Washington ese mes: Jim Messina, un exempleado de la Casa Blanca de Obama, fue nombrado miembro de la junta, y Lane Kasselman, un exjefe de comunicaciones de Uber que trabajó en la campaña de Hillary Clinton en 2008, se incorporó como director comercial (desde entonces ha sido nombrado presidente).

La empresa levantó una Serie D en marzo de 2022, valorándola en $ 14 mil millones. La suma no se hizo pública.

Luego, en mayo de 2022, Terra colapsó, llevándose consigo 3AC.

Después del fracaso de 3AC, Blockchain.com recaudó $ 78 millones adicionales en una ronda estratégica que fue codirigida por Kingsway Capital e incluyó a Lightspeed Venture Partners. En una publicación de blog en ese momento, el director ejecutivo Peter Smith declaró que la transacción "fortalecerá nuestro balance". La nueva conexión entre el negocio y los Dallas Cowboys también fue elogiada en la publicación del blog.

Eso eleva la cantidad total de dinero recaudado en solo 18 meses a $ 500 millones, sin incluir la desconocida Serie D.

Sin embargo, Blockchain.com despidió a 110 empleados más en enero de este año después de despedir a 150 trabajadores en julio de 2022.

Las fuentes afirman que la corporación está buscando agresivamente recaudar más fondos, incluso con una valoración significativamente reducida. Estas iniciativas, que se discutieron previamente a fines de octubre, aún están en progreso. Según las fuentes, la corporación está promoviendo títulos de deuda.

La SEC recibió un archivo para una oferta de la Regulación D del director de estrategia y director global institucional de Blockchain.com, Dan Bookstaber, y el director financiero, Adam Schlisman (cuyo nombre figura en el archivo como "Schisman") el 4 de enero.

Los aumentos de capital para valores no registrados están cubiertos por las ofertas de la Regulación D. Están diseñados para que las empresas puedan recaudar dinero rápidamente sin tener que pasar por el laborioso proceso de registrar un nuevo valor.

Sin embargo, se deben hacer compensaciones. Por ejemplo, la exención 506(c) establecida en la presentación de Bookstaber y Schlisman limita su capacidad de recaudar dinero a inversores acreditados, que son aquellos con un patrimonio neto de al menos $1 millón o un ingreso bruto anual de al menos $200,000.

Los dos ejecutivos de Blockchain.com declararon en la presentación que estaban vendiendo acciones a cambio de inversiones de al menos $ 1 millón, pero al 4 de enero no habían cerrado ningún acuerdo.

Un representante de Blockchain.com se negó a ofrecer información adicional sobre la presentación.

El equipo de la United Soccer League Miami FC, del cual es copropietario el empresario italiano Riccardo Silva, quien también acaba de convertirse en copropietario del equipo de fútbol AC Milan, tiene su oficina en la dirección que figura en el archivo de la SEC.

Puede comunicarse con una línea de servicio al cliente para Blockchain.com en el número que figura en el archivo de la SEC. "Gracias por llamar a Blockchain.com", dice el contestador automático al marcar el número. "Si bien ahora no hay representantes de soporte disponibles para aceptar su llamada, si tiene la amabilidad de dejar su nombre, número de teléfono y dirección de correo electrónico, lo haremos contactarlo tan pronto como podamos.”

Entre los primeros nombres en criptografía

Uno de los primeros exploradores de bloques de Bitcoin, Blockchain.info fue desarrollado por Ben Reeves en 2011 y es un sitio web que registra transacciones en cadena en tiempo real. Rápidamente agregó un billetera de criptodivisa y cambió su nombre a Blockchain.com, que actualmente cuenta con más de 85 millones de usuarios. Para ayudar a la empresa a monetizar, también contrató al director ejecutivo Peter Smith y a Nic Cary (que actualmente es vicepresidente). A pesar de que las billeteras y el explorador de bloques no generaron dinero, algunos inversores pensaron que el negocio tendría éxito si pudiera persuadir incluso a una pequeña parte de los usuarios de su billetera para que se convirtieran en clientes de pago.

De acuerdo con esto, la empresa contrató a la veterana de TD Ameritrade Nicole Sherrod en 2018 para ayudar con el lanzamiento de "The Pit", su intercambio minorista, en 2019.

Sherrod dejó la empresa después de solo 16 meses y, a pesar de la introducción de negociación de margen en 2021, el intercambio nunca despegó realmente. Al momento de escribir este artículo, Blockchain ocupa el puesto 57 por volumen diario de 576 intercambios de criptomonedas rastreados por CoinGecko, con un volumen de transacciones diario de aproximadamente $6.1 millones, o menos del 1% de sus rivales entre los 5 primeros.

El intercambio fue consistentemente insatisfactorio, estaban dos años atrasados ​​y la UX/UI era horrible, según un ex empleado de Blockchain.com que solicitó el anonimato ya que habían firmado un acuerdo de confidencialidad. Era el proyecto favorito de Peter, y se desempeñó como gerente de producto, pero finalmente tuvo que abandonarlo para concentrarse en otras tareas importantes.

Sin embargo, la estrategia reciente de la empresa ha puesto un fuerte énfasis en otros servicios, incluidos los préstamos OTC e institucionales, que lanzó en 2019. Sin embargo, la empresa no necesita mantener un intercambio en auge para tener éxito.

El CMO Jason Karsh comentó, en una entrevista con Decrypt en mayo de 2021:

Si me preguntaste hace unos meses, creo que el corretaje fue claramente donde más vimos, es decir, la compra y venta de Bitcoin en la billetera. Sin embargo, nuestro negocio institucional se ha estado expandiendo rápidamente.

En ese momento, según Karsh, la empresa tenía "conversaciones" con varias "figuras reconocidas de las principales finanzas".

El nombramiento de Kasselman aceleró este enfoque. El exdirector de comunicaciones de Uber fue contratado para utilizar los fondos de la empresa para fusiones y adquisiciones (M&A). Afirmó en mayo que la estrategia de fusiones y adquisiciones se concentrará tanto en complementar las unidades comerciales existentes como en expandirse a nuevas áreas, citando un "enorme balance general" y afirmando que la billetera, el intercambio y el financiamiento institucional estaban cada uno entre los cinco primeros en sus regiones. .

Kasselman declaró:

Aprovecharemos las oportunidades. No puedo predecir qué sucederá si ocurre otro criptoinvierno, pero si ocurre, seguramente parece una buena oportunidad para adquirir una gran cantidad de Bitcoin y comprar empresas que pueden estar teniendo problemas.

Al final, Blockchain se concentró en mejorar los préstamos y el comercio OTC para el "negocio institucional de rápido crecimiento" de la compañía, según Kasselman.

Durante 2021, la empresa adquirió el escritorio OTC de Altonomy con sede en Singapur, así como AiX y su "motor de negociación y comparación impulsado por IA para comerciantes OTC institucionales". A medida que el comercio en América del Sur se estancó, una tercera adquisición, el sitio argentino de criptoinversión SeSocio, se cerró siete meses después de su realización.

Sin embargo, durante el año anterior, los préstamos criptográficos no han sido una estrategia comercial confiable.

En julio, Celsius se declaró en quiebra luego de ser perseguido por las autoridades. La Voyager hizo lo mismo después de estar expuesta a 3AC. BlockFi tuvo que declararse en bancarrota en noviembre después de ser "rescatado" por FTX. Además, este mes, Genesis, que estuvo expuesta tanto a 3AC como a FTX, solicitó la protección del Capítulo 11.

Es posible que la empresa no esté lo suficientemente diversificada y con problemas de liquidez para sobrevivir al criptoinvierno sin un negocio comercial próspero, y con 3AC representando un agujero de $ 270 millones en su balance. Algunos inversores comerciales expresaron serias preocupaciones sobre la salud de la empresa, pero el asunto sigue siendo especulativo en este momento.

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