Un esfuerzo de colaboración entre la Associazione Bancaria Italiana (ABI) y el Banco de Italia ha reunido a un grupo de bancos en un programa piloto para una moneda digital del banco central (CBDC). Conocida como Proyecto Leonidas, esta iniciativa involucra a 18 bancos comerciales que aprovechan la tecnología blockchain. El objetivo principal es explorar aplicaciones de blockchain que promuevan la estabilidad financiera y protejan a los consumidores.
Como parte de este esfuerzo, los bancos comerciales están utilizando un libro de contabilidad compartido para los pagos interbancarios, con preferencia por los libros de contabilidad privados en lugar de los distribuidos públicamente. El objetivo es agilizar las consultas interbancarias y mejorar la eficiencia mediante conciliaciones diarias.
Curiosamente, este estudio se parece a Spunta, otro proyecto basado en blockchain realizado por instituciones financieras italianas, que buscaba eliminar la necesidad de conciliaciones mensuales.
Los reguladores italianos parecen inclinarse hacia la implementación de la liquidación atómica o la entrega contra pago (DvP) para la emisión mayorista de CBDC, en lugar de los pagos desencadenantes. Esta elección refleja el deseo de un enfoque más integral y cohesivo.
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Consideración de Italia de alternativas
Silvia Attanasio, Directora de Innovación de ABI, enfatiza la importancia de consolidar la pata de activos y la pata de efectivo en una sola pata para una operación sin problemas en una CBDC mayorista basada en DvP. Sin embargo, los críticos expresan su preocupación de que este enfoque podría fragmentar la liquidez, lo que genera debates sobre su eficacia.
Los defensores de la postura de Italia apuntan a la “característica de cascada” presente en el diseño del euro digital de la Unión Europea. Esta función redistribuye automáticamente el exceso de fondos a las cuentas relevantes, lo que demuestra su aplicación potencial en los libros mayoristas.
A pesar de la preferencia del Banco de Italia por el enfoque actual, mantienen una mentalidad abierta hacia la exploración de soluciones alternativas.
En el pasado, el banco central empleó efectivamente la tecnología blockchain para abordar las garantías y fianzas bancarias fraudulentas, involucrando con éxito a 30 bancos en el programa piloto.
Creciente popularidad de CBDC al por mayor
Los bancos centrales se sienten cada vez más atraídos por las CBDC mayoristas debido a su implementación relativamente sencilla en comparación con la naturaleza compleja de las CBDC minoristas.
Michelle Bowman, gobernadora de la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos, reconoce el inmenso potencial de las CBDC mayoristas, pero destaca el formidable desafío de imaginar una contraparte minorista.
Los bancos comerciales se hacen eco de estas preocupaciones, preocupados por la posible reducción de roles y el impacto en los préstamos en un entorno minorista de CBDC.
El público en general muestra escepticismo hacia las CBDC minoristas debido a las aprensiones en torno a la privacidad y la vigilancia del gobierno.
Los expertos también señalan la ardua batalla que enfrentan las versiones minoristas al competir con los sistemas de pago establecidos, como lo demuestran las tasas de adopción decepcionantes de las CBDC en Nigeria y Jamaica.
Otros bancos centrales están recurriendo a los incentivos
Los bancos centrales de todo el mundo están lidiando con el desafío de promover la adopción de CBDC en medio de una amplia gama de alternativas de pago.
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En respuesta, algunos bancos centrales, como el Banco Popular de China (PBoC), recurrieron a incentivos para atraer a los usuarios y competir con plataformas de pago establecidas como Alipay y WeChat Pay.
Para impulsar la adopción del yuan digital, el PBoC ha tomado medidas como ofrecer yuan digital gratuito por valor de 21 millones de dólares a los ciudadanos chinos en plataformas acreditadas. Además, incorporaron la característica popular de "sobre rojo" como parte de las celebraciones del Año Nuevo chino, lo que incentivó aún más a los usuarios a interactuar con la moneda digital.
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Fuente: https://bitcoinist.com/18-ltalian-banks-forge-cbdc-project/