TL; DR
- El IPC de EE. UU. provoca una revisión al alza de la tasa de fondos federales esperada
- El Reino Unido se mantiene a la cabeza de la liga de inflación del G7, con un IPC real interanual del 9.9 %
- GBP vio nuevos mínimos frente al dólar estadounidense, los mismos niveles que 1985
- Hay un 30 % de probabilidad de una subida de tipos de 100 pb en la próxima reunión del FOMC
- Ethereum fusión muy esperada tuvo lugar el 15 de septiembre y tuvo éxito
- Goldman Sachs se prepara para despidos a medida que se ralentiza la negociación
- FedEx El CEO dice que espera que la economía entre en una "recesión mundial" debido a una gran pérdida de ganancias
- La tasa de hash de Bitcoin alcanza un máximo histórico
- Ajuste de dificultad de Bitcoin alcanza máximos históricos
Resumen de macros
El IPC provocó una revisión al alza de la tasa de fondos federales esperada
Otro informe de inflación alcista en EE. UU. hundió las esperanzas sobre el ritmo de endurecimiento de las políticas, lo que hizo que los rendimientos de la renta fija y el dólar se dispararan. Las acciones de EE. UU. se hundieron en la peor pérdida de un día desde mediados de 2020, con la expectativa ahora en la Reserva Federal de subir 75 pb la próxima semana. La inflación subyacente y general superó las previsiones, lo que provocó que los inversores abandonaran las suposiciones anteriores de un aumento de 50 pb.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es el índice de la variación de los precios de los bienes al por menor y otros artículos. Entró el IPC general más caliente de lo esperado, ya que los comerciantes estaban convencidos de que estábamos en el 'pico de inflación', lo que provocó la agitación de los mercados. Nasdaq cerró con una caída del 5.5%, Bitcoin cayó por debajo de los 20,000 dólares y el oro se negoció un 1% por debajo del cierre anterior.
La tasa del Tesoro a dos años es el rendimiento recibido por invertir en un valor emitido por el gobierno de EE. UU. con un vencimiento de dos años. El rendimiento a dos años se incluye en la curva de rendimiento más corta, que es un indicador importante al observar la economía estadounidense. Se produjo una gran liquidación en los bonos del Tesoro ponderados en la parte delantera que hizo que el Tesoro a dos años alcanzara su punto más alto desde noviembre de 2007.
La inflación general se desaceleró de 8.5% a 8.3% gracias a una caída mensual de 10.6% en la gasolina, mientras que otros índices también cayeron, incluidas las ferias de aerolíneas y los autos usados. Sin embargo, esto se vio contrarrestado por un aumento en los servicios de alimentación, vivienda y atención médica.
La inflación no se debió solo a problemas de la cadena de suministro, sino también a los componentes fiscales y monetarios. Inundar el sistema con dinero en sentido amplio restablece los precios agregados al alza de forma permanente, lo que hace que el trabajo de la Fed para controlar la inflación sea mucho más difícil.
Los futuros de fondos federales superan el 4%
La inflación lleva más de dos años subiendo, para ser exactos, 27 meses de inflación al alza. El índice alimentario había aumentado un 11.4% interanual. Sin embargo, lo más notable es que el costo de la energía aumentó casi un 25 % interanual, el aumento más significativo en 12 meses desde mayo de 1979.
Debido a una impresión del IPC más alta de lo esperado, los futuros de fondos federales (derivados basados en la tasa de fondos federales, la tasa de préstamos interbancarios a un día de EE. UU. sobre las reservas depositadas en la Reserva Federal). Ahora está descontando un 70 % de probabilidad de un aumento de la tasa de 75 pb y un 30 % de probabilidad de un aumento de 100 pb para el 21 de septiembre. Además, la tasa de fondos federales proyecta una velocidad terminal del 4.5 % que se alcanzará en el primer trimestre. de 2023 después de que se publicaran los datos del IPC de EE. UU. Los activos de riesgo seguirán sufriendo a medida que aumenten las tasas y se seque la liquidez debido al ajuste cuantitativo (QT).
Correlaciones
El año del oso
Los bajistas han sido dominantes durante la mayor parte de 2022. El 13 de septiembre, el Dow Jones se desplomó más de 1,250 puntos y cotiza más bajo que después del primer día completo en el cargo de Biden (enero de 2021). El mercado de bonos ha visto una carnicería absoluta; el rendimiento total del índice agregado global de Bloomberg estableció un nuevo mínimo el 13 de septiembre, un 16.93 % menos, desde su creación en 1990.
Wall Street ha tenido su peor día desde junio de 2020, ya que el S&P está coqueteando con el territorio del mercado bajista. El gráfico de correlación muestra el rendimiento del S&P de 2008 (negro) frente al rendimiento del S&P de 2022 (naranja). Una correlación estrecha y simétrica entre sí, y lo peor está por venir, según los datos.
Indicador de acciones y volatilidad
El Standard and Poor's 500, o simplemente el S&P 500, es un índice bursátil que sigue el rendimiento de las acciones de 500 grandes empresas que cotizan en bolsas de Estados Unidos. S & P 500 3,873 - 4.2% (5D)
El Nasdaq Stock Market es una bolsa de valores estadounidense con sede en la ciudad de Nueva York. Ocupa el segundo lugar en la lista de bolsas de valores por capitalización de mercado de acciones negociadas, detrás de la Bolsa de Valores de Nueva York. NASDAQ 11,855 - 4.3% (5D)
El índice de volatilidad de Cboe, o VIX, es un índice de mercado en tiempo real que representa las expectativas de volatilidad del mercado durante los próximos 30 días. Los inversores utilizan el VIX para medir el nivel de riesgo, miedo o estrés en el mercado al tomar decisiones de inversión. VIX 26 13.7% (5D)
apestan
En lo que va del año, el Nasdaq ha bajado un 26 %, el S&P 500 ha bajado un 18 % y el Dow un 14 %. El 13 de septiembre, el Nasdaq tuvo su mayor desplome desde marzo de 2020 y podría esperar que esta tendencia continúe hasta fin de año a medida que la Fed continúa aumentando las tasas.
Históricamente, en los mercados tradicionales, -20% se considera territorio de mercado bajista. Los mínimos en los ciclos de mercado generalmente terminan aproximadamente al mismo tiempo que la tasa de fondos federales comienza a reducirse o detenerse en su ciclo de aumento. A medida que la Reserva Federal continúa en el camino de la destrucción, sería ingenuo pensar que las acciones están tocando fondo.
Materias primas
La demanda de oro está determinada por la cantidad de oro en las reservas del banco central, el valor del dólar estadounidense y el deseo de tener oro como cobertura contra la inflación y la devaluación de la moneda, todo ayuda a impulsar el precio del metal precioso. Precio de oro $1,676 - 2.46% (5D)
Al igual que la mayoría de los productos básicos, el precio de la plata está determinado por la especulación y la oferta y la demanda. También se ve afectado por las condiciones del mercado (grandes comerciantes o inversionistas y ventas en corto), la demanda industrial, comercial y de los consumidores, la cobertura contra el estrés financiero y los precios del oro. Precio de plata $20 5.66% (5D)
El precio del petróleo, o el precio del petróleo, generalmente se refiere al precio al contado de un barril (159 litros) de petróleo crudo de referencia. Precio del petróleo crudo $85 2.88% (5D)
SPR continúa agotándose antes de las elecciones de mitad de período
La Reserva Estratégica de Petróleo (SPR, por sus siglas en inglés), uno de los proveedores más grandes del mundo de petróleo crudo de emergencia, se introdujo para ayudar a interrumpir el suministro de petróleo para los Estados Unidos en el marco del programa energético internacional.
El SPR continúa siendo drenado para aliviar las presiones inflacionarias a corto plazo; el SPR realizó la mayor liberación semanal de petróleo el 12 de septiembre, inyectando en el mercado 8.4 millones de barriles. El SPR está ahora en su nivel más bajo desde octubre de 1984.
Sin embargo, los informes indican que la administración de Biden ha planeado volver a llenar el SPR cuando los precios del crudo comiencen a caer por debajo de los 80 dólares el barril; actualmente cotiza alrededor de $ 90 por barril.
Tarifas y moneda
El pagaré del Tesoro a 10 años es una obligación de deuda emitida por el gobierno de los Estados Unidos con un vencimiento de 10 años a partir de la emisión inicial. Una nota del Tesoro a 10 años paga intereses a una tasa fija una vez cada seis meses y paga el valor nominal al tenedor al vencimiento. Rendimiento del Tesoro a 10 años 3.451% 4.13% (5D)
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el cambio mensual en los precios pagados por los consumidores estadounidenses. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) calcula el IPC como un promedio ponderado de los precios de una canasta de bienes y servicios representativos del gasto total del consumidor estadounidense. Inflación del IPC 8.3% 0.1% (30D)
El índice del dólar estadounidense es una medida del valor del dólar estadounidense en relación con una canasta de monedas extranjeras. DXY 109.6 0.54% (5D)
La Fed está rezagada, según el mercado de bonos.
Como se mencionó, la tesorería de dos años alcanzó máximos vistos por última vez desde noviembre de 2007 en 3.7%. Desde principios de 2000, la tasa de los fondos federales y el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años han estado a la par. El diferencial actual indica que la Fed tiene más espacio para subir las tasas, ya que la tasa de los fondos federales se encuentra actualmente en torno al 2.5%. Una subida de tipos de 100pb aún no es suficiente para alcanzar la “tasa neutral”, según el mercado de bonos. La Fed todavía está detrás de la curva.
Tesorería de 10-2 años profundamente invertida
Sin embargo, el diferencial de las notas del Tesoro de diez a dos años generalmente se considera una advertencia de debilidad económica grave. Por el contrario, los diferenciales de crédito se amplían durante las tensiones financieras y provocan una huida a activos seguros como el DXY o la necesidad inmediata de rescates en dólares para cumplir con los pagos.
La tesorería de 10-2 años se ha invertido dos veces este año, y su importancia es un indicador confiable de una recesión inminente. En agosto, casi marcó -50 pb, que es peor que la crisis financiera mundial y la recesión de 2000. Unos pocos puntos básicos más abajo, y será la inversión más profunda desde 1981.
Muchos expertos en macro están esperando que se invierta otro indicador: el diferencial de 10 años y 3 meses. El diferencial se encuentra actualmente en 14pb; los expertos creen que esta es la señal precisa de recesión. La inversión de cada curva de rendimiento ha presagiado cada recesión desde hace más de 40 años, y una recesión generalmente ocurre dentro de los próximos seis a doce meses.
Descripción general de Bitcoin
El precio de Bitcoin (BTC) en USD. Precio de Bitcoin $19,740 - 10.44% (5D)
La medida de la capitalización de mercado total de Bitcoin frente a la capitalización de mercado de criptomonedas más grande. Dominio Bitcoin 40.85% - 0.05% (5D)
- La semana que comenzó el 12 de septiembre, Bitcoin pasó la mayor parte de su tiempo por debajo de su precio realizado (base de costo, $ 21,400)
- Bitcoin se encuentra actualmente por debajo de todos los promedios móviles clave por quinta vez en su historia.
- La tasa de hash de Bitcoin alcanza un máximo histórico
- El ajuste de dificultad de Bitcoin alcanza un máximo histórico
- El total de la Oferta en Posesión de los Tenedores de Largo Plazo ha alcanzado un nuevo ATH.
Direcciones
Recopilación de métricas de direcciones centrales para la red.
El número de direcciones únicas que estaban activas en la red, ya sea como remitente o receptor. Solo se cuentan las direcciones que estuvieron activas en transacciones exitosas. Direcciones activas 953,634 - 7.73% (5D)
La cantidad de direcciones únicas que aparecieron por primera vez en una transacción de la moneda nativa en la red. Nuevas direcciones 438,005 - 3.50% (5D)
El número de direcciones únicas que contienen 1 BTC o menos. Direcciones con ≥ 1 BTC 902,250 0.08% (5D)
El número de direcciones únicas que contienen al menos 1k BTC. Direcciones con Saldo ≤ 1k BTC 2,134 - 0.19% (5D)
Más de 20 millones de direcciones en pérdida
El número de direcciones únicas cuyos fondos tienen un precio de compra promedio superior al precio actual. El "precio de compra" se define como el precio cuando las monedas se transfieren a una dirección.
El 5 de septiembre, las direcciones con pérdidas superaron los 20 millones por primera vez desde el inicio de Bitcoin, lo que muestra cuán profundo ha sido el mercado bajista de 2022. A lo largo de 2022, las direcciones en pérdida comenzaron en menos de 10 millones. Se ha duplicado desde enero, lo que muestra la severidad de este mercado bajista, ya que Bitcoin superaba los $45,000 a principios de enero, un poco más del 50% de caída en el precio.
Entidades
Las métricas ajustadas por entidad utilizan algoritmos de agrupamiento patentados para proporcionar una estimación más precisa del número real de usuarios en la red y medir su actividad.
El número de entidades únicas que estaban activas como remitente o receptor. Las entidades se definen como un grupo de direcciones que están controladas por la misma entidad de red y se estiman mediante heurística avanzada y algoritmos de agrupación patentados de Glassnode. Entidades activas 283,087 11.80% (5D)
El número de BTC en el ETF de Purpose Bitcoin. Propósito ETF Holdings 23,679 - 0.10% (5D)
El número de entidades únicas que poseen al menos 1k BTC. Número de ballenas 1,703 0.18% (5D)
La cantidad total de BTC retenida en direcciones de escritorio OTC. Tenencias de mesa extrabursátiles 4,031 BTC - 2.14% (5D)
Los HODLers de Bitcoin no se inmutan por la macroincertidumbre
La evaluación de los niveles de acumulación y distribución es esencial para la comprensión a largo plazo. Los HODLers son una entidad que tiene un apoyo y una fe inquebrantables en Bitcoin.
El cambio de posición neto analiza la dinámica de la oferta y muestra el cambio de posición mensual de los inversores a largo plazo (HODLers). Indica cuándo los HODLers cobran (negativo) y cuándo los HODLers acumulan nuevas posiciones netas.
Mirando el período entre noviembre de 2020 y marzo de 2021, la apreciación del precio de Bitcoin creció dramáticamente. Sin embargo, esto vio una gran cantidad de distribución de HODLer, con esta cohorte distribuyendo en la parte superior de la carrera alcista en 2021, casi distribuyendo más de 200,000 monedas para asegurar ganancias.
Sin embargo, desde entonces, el cambio de posición neta de HODLers ha visto un aumento dramático en la acumulación, actualmente presenciando más de 70,000 BTC por mes, una de las cantidades de acumulación más significativas desde covid.
Glassnode estima que casi 7.5 millones de monedas (40% del suministro circulante) se guardan o se pierden con el tiempo; definen Bitcoins perdidos o HODLed como movimientos de grandes y viejos alijos. Se calcula restando Vivacidad de 1 y multiplicando el resultado por la oferta circulante.
Derivados
Un derivado es un contrato entre dos partes que deriva su valor/precio de un activo subyacente. Los tipos de derivados más comunes son los futuros, las opciones y los swaps. Es un instrumento financiero que deriva su valor/precio de los activos subyacentes.
La cantidad total de fondos (valor en USD) asignados en contratos de futuros abiertos. Interés abierto de futuros $ 10.95B - 12.86% (5D)
El volumen total (valor en USD) negociado en contratos de futuros en las últimas 24 horas. Volumen de futuros $ 33.29B $ -38.48 (5D)
La suma del volumen liquidado (valor en USD) de posiciones cortas en contratos de futuros. Liquidaciones largas totales $145.03 millones $35.61 millones (5D)
La suma del volumen liquidado (valor en USD) de posiciones largas en contratos de futuros. Total Liquidaciones Cortas $141.78 millones $105.8 millones (5D)
El régimen dominante de puts a lo largo de 2022
La métrica Opciones 25 Delta Skew analiza la relación de opciones de venta frente a opciones de compra expresada en volatilidad implícita (IV). Las opciones de venta son el derecho a vender un contrato a un precio específico y las opciones de compra son el derecho a comprar.
Para opciones con una fecha de vencimiento específica, 25 Delta Skew se refiere a puts con un delta de -25 % y call con un delta de +25 %, compensadas para llegar a un punto de datos. En otras palabras, esta es una medida de la sensibilidad del precio de la opción ante un cambio en el precio al contado de Bitcoin.
Los períodos particulares se refieren a contratos de opciones que vencen una semana, un mes, tres meses y seis meses, respectivamente.
Por debajo de 0 indica que las llamadas son más caras que las opciones de venta. Esta situación se ha producido sólo seis veces este año. Durante el reciente toque de fondo de Bitcoin, los comerciantes lucharon por las opciones de venta y luego volvieron a las llamadas en la parte superior local.
Las llamadas son más caras que las opciones de venta solo por sexta vez este año. Todo el mundo se apresuró a buscar opciones de venta en la parte inferior del rango y luego comenzó a especular sobre opciones de compra en la parte superior local.
Cambio estructural aparente en el margen respaldado por monedas
Se está produciendo un cambio dinámico explícito para el interés abierto de futuros con margen criptográfico, que es el porcentaje de interés abierto de contratos de futuros que tiene un margen en la moneda nativa (por ejemplo, BTC), y no en USD o una moneda estable vinculada a USD.
En mayo de 2021, el margen respaldado por monedas alcanzó un máximo histórico del 70 %; ahora está en solo el 40 %, una clara diferencia estructural con los inversores asumiendo mucho menos riesgo en 2022. La otra cara de la moneda es que aproximadamente el 60 % del margen de futuros utiliza monedas estables o efectivo, lo que genera mucha menos volatilidad como garantía. el valor no cambia junto con el contrato de futuros. Como el margen es más estable, el precio es relativamente más estable. Un tema que se esperaba que se mantuviera este año.
Mineros
Descripción general de las métricas mineras esenciales relacionadas con el poder de hash, los ingresos y la producción de bloques.
La cantidad promedio estimada de hashes por segundo producidos por los mineros en la red. Tasa de hash 235 TH / s 3.98% (5D)
El número estimado actual de hashes necesarios para extraer un bloque. Nota: La dificultad de Bitcoin a menudo se indica como la dificultad relativa con respecto al bloque de génesis, que requirió aproximadamente 2^32 hashes. Para una mejor comparación entre cadenas de bloques, nuestros valores se denotan en hashes sin procesar. Dificultad 137 T 103.01% (14D)
El suministro total retenido en las direcciones de los mineros. Saldo minero 1,833,511 BTC - 0.07% (5D)
La cantidad total de monedas transferidas de los mineros a las billeteras de intercambio. Solo se cuentan las transferencias directas. Cambio de posición neta del minero -40,559 BTC 18,947 BTC (5D)
La tasa de hash y la dificultad alcanzan un máximo histórico
Durante la mayor parte de septiembre, CryptoSlate ha discutido las repercusiones de la creciente dificultad para los mineros. Debido al aumento de los costos de producción y la dificultad de la minería para alcanzar un máximo histórico, los mineros vieron caer los ingresos, lo que haría que los mineros no rentables se desconectaran de la red.
Es increíble ver la resiliencia de la red desde la perspectiva de la tasa de hash; hace solo 16 meses, la tasa de hash se derrumbó en más del 50%; sin embargo, un par de semanas después, se triplicó.
Actividad en cadena
Recopilación de métricas en cadena relacionadas con la actividad de intercambio centralizada.
La cantidad total de monedas retenidas en las direcciones de intercambio. Saldo de cambio 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5D)
El cambio de 30 días del suministro retenido en monederos de cambio. Cambio de posición neta cambiaria -117,735 BTC 262,089 BTC (30D)
La cantidad total de monedas transferidas desde direcciones de intercambio. Volumen de salidas de cambio 538,545 BTC 122 BTC (5D)
La cantidad total de monedas transferidas a direcciones de intercambio. Volumen de entradas de intercambio 569,151 BTC 125 BTC (5D)
Más de $ 1B de pérdidas realizadas el 13 de septiembre
La ganancia/pérdida neta realizada es la ganancia o pérdida neta de todas las monedas movidas, y es claro ver un régimen de pérdidas netas para la segunda mitad de 2022 debido a un mercado bajista sin precedentes. A mediados de junio, Bitcoin cayó por debajo de los 18 dólares, lo que supuso una pérdida neta realizada de más de 4 millones de dólares, la mayor de la historia.
Sin embargo, el 13 de septiembre, Bitcoin cayó un 10% a poco menos de $ 20,000, lo que generó más de $ 1 mil millones en pérdidas realizadas. Los inversores todavía tratan a Bitcoin como una acción tecnológica y un activo de riesgo, lo que ha contribuido a una cantidad significativa de pérdidas realizadas este año.
Suministro
La cantidad total de suministro circulante en manos de diferentes cohortes.
La cantidad total de suministro circulante en poder de los tenedores a largo plazo. Suministro de titular a largo plazo 13.61 millones de BTC 0.01% (5D)
La cantidad total de suministro circulante en poder de los tenedores a corto plazo. Suministro de titulares a corto plazo 3.1 millones de BTC - 0.77% (5D)
El porcentaje de suministro circulante que no se ha movido en al menos 1 año. Última oferta activa hace más de 1 año 66% 0.08% (5D)
El suministro total en manos de entidades ilíquidas. La liquidez de una entidad se define como la relación entre las salidas acumuladas y las entradas acumuladas a lo largo de la vida útil de la entidad. Se considera que una entidad es ilíquida/líquida/altamente líquida si su liquidez L es ≲ 0.25/0.25 ≲ L ≲ 0.75/0.75 ≲ L, respectivamente. Suministro ilíquido 14.81 millones de BTC - 0.13% (5D)
Manos de diamante para inversores a largo plazo
El último suministro activo hace más de 1 año se define como el porcentaje del suministro circulante que no se ha movido en al menos un año. Desde el inicio de Bitcoin, esta cohorte ha aumentado su propiedad de suministro, con más del 65.8% del suministro.
Los tenedores a largo plazo se consideran el dinero inteligente dentro del ecosistema de Bitcoin; es evidente que durante los mercados bajistas, esta cohorte se acumulará agresivamente mientras el precio se suprime y se distribuye en los mercados alcistas. Este ciclo actual no es diferente a cualquiera de los demás, ya que esta cohorte se está acumulando actualmente, ya que su participación en la oferta ha aumentado este año, lo cual es una señal alentadora.
Esto se ve respaldado aún más por el suministro total métrico en poder de los LTH, que actualmente tienen más de 13.6 millones de BTC, que también se encuentra en un máximo histórico. Los LTH ven un valor masivo en estos niveles actuales de precios de BTC que se suman a su suministro durante este mercado bajista.
Cohortes
Desglosa el comportamiento relativo por la billetera de varias entidades.
SOPR: la relación de beneficio de la producción gastada (SOPR) se calcula dividiendo el valor realizado (en USD) dividido por el valor en la creación (USD) de una producción gastada. O simplemente: precio vendido / precio pagado. Titular a largo plazo SOPR 0.45 - 26.23% (5D)
El SOPR del tenedor a corto plazo (STH-SOPR) es un SOPR que tiene en cuenta solo los productos gastados con menos de 155 días y sirve como indicador para evaluar el comportamiento de los inversores a corto plazo. Tenedor Corto Plazo SOPR 0.98 - 2.97% (5D)
El puntaje de tendencia de acumulación es un indicador que refleja el tamaño relativo de las entidades que acumulan activamente monedas en cadena en términos de sus tenencias de BTC. La escala del puntaje de tendencia de acumulación representa tanto el tamaño del saldo de las entidades (su puntaje de participación) como la cantidad de monedas nuevas que han adquirido/vendido durante el último mes (su puntaje de cambio de saldo). Un puntaje de tendencia de acumulación más cercano a 1 indica que, en conjunto, las entidades más grandes (o una gran parte de la red) se están acumulando, y un valor más cercano a 0 indica que se están distribuyendo o no acumulando. Esto proporciona información sobre el tamaño del saldo de los participantes del mercado y su comportamiento de acumulación durante el último mes. Puntaje de tendencia de acumulación 0.300 76.47% (5D)
La evolución de un HODLer
Paquete de todas las bandas de edad de suministro activo, también conocido como HODL Waves. Cada barra de color muestra el porcentaje de Bitcoin que se movió por última vez dentro del período indicado en la leyenda.
Para comprender las mentes de los LTH, es esencial comprender sus técnicas de acumulación. Los LTH son inversores que han tenido BTC durante más de seis meses. El primer gráfico muestra los titulares de seis meses a doce meses.
Las flechas rojas muestran el pico de las tenencias de esta cohorte, que ocurre aproximadamente seis meses después de las carreras alcistas máximas, ya que han sido atraídos por la apreciación exponencial del precio de BTC; cada ciclo, esta cohorte posee alrededor del 40-60% del suministro de BTC.
A medida que la experiencia y el conocimiento de las cohortes crecieron dentro del ecosistema BTC, también lo hizo el suministro de monedas maduras. Las flechas rojas muestran la cohorte de 6 a 12 meses con vencimiento en titulares de 1 a 2 años, resistiendo al menos un mercado bajista y una depreciación significativa de los precios. Nuevamente, esta cohorte está aproximadamente a un año del pico de la carrera alcista.
Por último, la cohorte original que compró el pico de la carrera alcista finalmente se convirtió en poseedores de 2-3 años que se convirtieron en expertos dentro del ecosistema y se ganaron el derecho a ser llamados "manos de diamante". Esta cohorte no crece en la medida de las franjas de edad anteriores, ya que no todos los inversores llegan tan lejos, pero lo que se puede descifrar es que este ciclo actual no es diferente a los anteriores. Los titulares de 2-3 años están comenzando a emerger lentamente en este ciclo, lo cual es alentador de ver; será fundamental estar atento a esta cohorte para ver si maduran con el paso del tiempo.
Stablecoins
Un tipo de criptomoneda que está respaldada por activos de reserva y, por lo tanto, puede ofrecer estabilidad de precios.
La cantidad total de monedas retenidas en las direcciones de intercambio. Saldo de intercambio de Stablecoin $ 40.02B 6.92% (5D)
La cantidad total de USDC retenida en direcciones de intercambio. Saldo de cambio de USDC $ 2.17B - 11.56% (5D)
La cantidad total de USDT retenida en direcciones de intercambio. Saldo de cambio de USDT $ 17.56B 6.92% (5D)
La divergencia entre USDC y USDT
"Polvo seco" se refiere a la cantidad de monedas estables disponibles en los intercambios de los inversores que han adquirido tokens como USDC o USDT. La suposición general es que los altos niveles de monedas estables retenidas en las ventas son una señal alcista para BTC, ya que muestra la voluntad de mantener el capital en los criptomercados hasta que cambien las condiciones.
Se está produciendo una divergencia significativa con el equilibrio en los intercambios entre USDC y USDT. USDC ha sido objeto de cierto escrutinio recientemente, ya que Binance suspendió los retiros de USDC. Se produjo una cantidad considerable de salidas en 2022, justo cuando el USDC alcanzó su punto máximo en enero con alrededor de $ 7 mil millones en monedas estables en los intercambios.
Sin embargo, USDT solo se ha fortalecido y ha superado los establos por valor de más de $ 17 mil millones en los intercambios. Teniendo en cuenta la cantidad de prensa negativa que ha recibido USDT, sigue siendo claramente la moneda estable número uno por el momento.
Fuente: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/