- Las proyecciones mostraban que la liquidez alcanzaría un pico local en septiembre de 2025.
- El ciclo de Bitcoin se ve impulsado por la liquidez disponible.
Bitcoin [BTC] se ha movido en aproximadamente cuatro ciclos, y cada nuevo ciclo marca un nuevo máximo histórico para los precios.
Desde ser utilizado para pagar pizza hasta que compañías de inversión multinacionales comercialicen el ETF BTC al contado a sus clientes, la comunidad criptográfica ha estado en camino durante la última década y algo más.
Cada tres o cuatro años se produce un encierro. Y estamos en vísperas de otro, que probablemente ya haya comenzado. Pero, ¿por qué tenemos estos ciclos? ¿Son predecibles?
La respuesta básica podría no ser toda la verdad.
Los ávidos usuarios de criptomonedas responderían inmediatamente que el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin está cronometrado en un reloj de cuatro años.
La dificultad de la minería y el tiempo de bloqueo se ajustan de tal manera que las recompensas de la minería se reducen a la mitad aproximadamente una vez cada cuatro años.
Ahí vas. Cada minero adicional en la red ve aumentar la tasa de hash y la seguridad, pero el tiempo de bloqueo sigue ajustándose.
Para justificar los costos de minería, el precio de Bitcoin tiene que subir, y la reducción a la mitad ejerce aún más presión alcista.
Sin embargo, como todo, la respuesta tiene más matices. Bitcoin y el resto del mercado de criptomonedas representan una clase de activos extremadamente volátil. Vienen con una gran cantidad de riesgo asociado.
El fraude, la seguridad (individual o incluso de intercambio, todos son vulnerables a los piratas informáticos), la supervisión regulatoria y la volatilidad son solo algunos de ellos.
La liquidez es un componente clave para entender el ciclo de cuatro años
Cuando la economía está en una situación difícil, conseguir fondos para la inversión es más difícil. Esto significa que hay demanda de activos más seguros.
Por el contrario, cuando la liquidez es abundante, el público está más abierto a sumergirse en clases de activos más riesgosas, siendo las criptomonedas una de ellas.
Fuente: Capital transfronterizo
El gráfico del Índice de Liquidez Global (GLI) varía de 0 a 100 y captura el ciclo de liquidez global como un índice normalizado.
La pandemia de COVID-19 obligó a la política monetaria a reducir el costo de la deuda y a la flexibilización cuantitativa.
Esto provocó un aumento de la inflación que la Reserva Federal de Estados Unidos, por ejemplo, ha estado combatiendo durante los últimos dos años elevando las tasas de interés. A partir de 2024, su postura es que las tasas probablemente no volverán a subir.
Fuente: Capital transfronterizo
Una onda sinusoidal de 65 meses (ciclo repetido) era una aproximación aproximada de cada ciclo. Si bien no es perfecto, no tiene por qué serlo.
Nos permite extrapolar y tener una idea de cuándo podría llegar el pico o el mínimo del próximo ciclo.
¿Está cerca el tope del ciclo de Bitcoin?
Los datos mostraron que el máximo del próximo ciclo se produciría en el cuarto trimestre de 4, alrededor de septiembre. Esto encaja bien con un divertido experimento anterior que AMBCrypto intentó utilizar Bitcoin Rainbow Chart.
También descubrimos que Bitcoin tardó cerca de tres años en pasar de los mínimos de diciembre de 2018 de 3.1 mil dólares al máximo de noviembre de 2021 de 69 mil dólares.
Bitcoin tardó 1435 días en pasar del máximo del ciclo de 2017 al máximo de 2021. Esto se traduce en 47.17 meses, cifra inferior al ciclo de 65 meses del índice.
Sin embargo, los máximos y mínimos del GLI más recientes en 2021 y 2023 se alinean de alguna manera con la relación MVRV de Bitcoin.
Fuente: CryptoQuant
Al cierre de esta edición, el índice MVRV ha estado en una tendencia alcista durante un año. No estuvo ni cerca del valor máximo del ciclo de 3.7, lo que significa que los precios de BTC probablemente tengan más espacio para expandirse.
Por lo tanto, es posible que la fecha de septiembre de 2025 tampoco coincida con un máximo de Bitcoin.
Lea la predicción de precios de Bitcoin [BTC] 2024-25
La afluencia de inversores institucionales ha aumentado la demanda de BTC a largo plazo, pero ¿también ha alargado los aproximadamente tres años que tardó BTC en el ciclo anterior para ir de abajo hacia arriba?
Sólo con el tiempo sabremos la respuesta definitiva.
Fuente: https://ambcrypto.com/timing-bitcoins-next-cycle-top-as-2024-halving-nears/