La semana pasada, Secretaria del Tesoro de EE.UU., Yellen habló en contra de los peligros de las criptomonedas como un vehículo de ahorro para la jubilación, calificándolo de "movimiento muy arriesgado".
Yellen no está sola en sus críticas; varios analistas y profesionales también han criticado públicamente la idea. Por ejemplo, colaborador de Forbes y socio del bufete de abogados Adkisson Pitet, jay adkisson, lo comparó con jugar a la ruleta. Dijo que la naturaleza inherentemente especulativa de las criptomonedas no es algo para mezclar con la planificación de la jubilación.
“Sin embargo, se sugiere que tal vez la mejor apuesta sea simplemente tomar la cantidad que uno está dispuesto a apostar, llevarla a un casino y dejar que fluya en rojo o negro en la mesa de la ruleta”.
Del mismo modo, el El Departamento de Trabajo recientemente pidió a los fiduciarios que "ejercen un cuidado extremo" antes de permitir que los ahorradores agreguen criptomonedas a sus 401 (k) s. Las principales preocupaciones eran la volatilidad y la sobrevaluación.
Como respuesta, Yellen dijo que sería apropiado que los legisladores “abordaran el peligro” cambiando el tipos de inversiones 401(k) permitidas.
Pero considerando Bitcoin (BTC) rendimiento estelar a largo plazo, ¿sería ir demasiado lejos la prohibición de los 401(k) criptográficos?
Fidelity Investments se convierte en el primer proveedor importante en ofrecer criptomonedas para 401(k)
En abril, Fidelity Investments anunció la opción para que los ciudadanos estadounidenses agreguen Bitcoin a sus planes de jubilación 401(k) patrocinados por la compañía. Según las propuestas, los inversores pueden asignar hasta el 20% del saldo de su cuenta a Bitcoin. Sin embargo, los fiduciarios individuales pueden reducir ese límite si así lo desean.
Dado que Fidelity es el mayor proveedor de planes de jubilación de Estados Unidos, la criptoindustria esencialmente vio esto como un guiño a la creciente legitimidad de Bitcoin. Sin embargo, los inversores más conservadores criticaron la medida, citando preocupaciones sobre la volatilidad y la falta de fundamentos que respalden los activos digitales.
En lo que va del año, Bitcoin ha bajado un 40 %, pero eso no ha impedido que Fidelity siga adelante con un producto Bitcoin 401(k). david gris, jefe de ofertas y plataformas de jubilación en el lugar de trabajo de Fidelity Investments, dijo que la medida fue impulsada principalmente por los "patrocinadores de planes" (o empleadores), que expresaron interés en tal oferta.
"Comenzamos a escuchar un interés creciente de los patrocinadores del plan, orgánicamente, en cuanto a cómo se podría ofrecer Bitcoin o activos digitales en un plan de jubilación".
Como se mencionó, el Departamento de Trabajo reaccionó recordando a los fiduciarios que deben actuar en el mejor interés de los participantes del plan. Específicamente, la organización expresó su preocupación por los "riesgos significativos" presentados por fraude, robo y pérdida.
Pero Fidelity dijo que el Departamento de Trabajo no proporcionó pautas sobre cómo los fiduciarios pueden lidiar con estas preocupaciones o cumplir con sus obligaciones fiduciarias si desean seguir adelante con Bitcoin como una opción de inversión 401 (k).
Al comentar sobre la situación, Gray dijo que los fiduciarios, y no el Departamento de Trabajo, deberían decidir permitir que los trabajadores inviertan en Bitcoin para la planificación de la jubilación.
"El Departamento de Trabajo está sustituyendo su propia opinión sobre las criptomonedas por lo que corresponde a los fiduciarios patrocinadores del plan".
Divergencia de opinión entre los patrocinadores del plan y los inversionistas individuales
Aunque Fidelity dijo que el interés de los patrocinadores del plan lo llevó a ofrecer un producto de retiro de Bitcoin, una encuesta del Plan Sponsor Council of America mostró que 57% de sus miembros no considera que las criptomonedas sean un vehículo de inversión legítimo para la planificación de la jubilación.
Chiming, asesor de inversiones y fundador de Bridgeriver Advisors, Dan Casey, señala que los patrocinadores del plan son responsables del funcionamiento general de sus planes de jubilación. Como tal, existe una renuencia general a asumir los riesgos de custodia y volatilidad asociados con los productos de retiro de criptomonedas.
“Muchos de los empleadores que conozco no lo quieren porque son responsables”.
En contraste, un encuesta de individuos aleatorizados realizados por Bitcoin IRA en mayo descubrió que el 80% de los encuestados está considerando agregar criptomonedas a su cartera de jubilación.
Sin embargo, el tamaño de la muestra fue relativamente pequeño, de solo 500 personas. Y como más de la mitad están familiarizados con las criptomonedas (el 55 % dijo que compraron su primera criptomoneda entre los 41 y los 65 años), lo que sugiere un sesgo a favor de las criptomonedas en la población de la muestra.
No obstante, el cofundador de Bitcoin IRA, Chris Kline, dijo que los resultados de la encuesta sugieren que los activos digitales están a la vanguardia de la redefinición del dinero, especialmente en lo que respecta a la planificación de la jubilación.
“Bitcoin y crypto se están convirtiendo rápidamente en un requisito previo para una cartera moderna. El futuro del dinero está cambiando drásticamente, y los estadounidenses ven la oportunidad de ir más allá de las formas tradicionales de interactuar y realizar transacciones, particularmente cuando se trata de sus carteras de jubilación”.
Kline agregó que a pesar de los factores macroeconómicos en juego, los inversionistas todavía están interesados en diversificar los vehículos de jubilación más allá de las acciones y bonos tradicionales.
¿Ha cambiado algo?
Un avance rápido hasta ahora, y la aceleración de los factores macroeconómicos, en particular inflación fuera de control, ha provocado una fuerte caída en el precio de Bitcoin.
El 13 de junio, BTC se hundió por debajo de $ 23,000, marcando un mínimo de 18 meses. Con un repentino giro de 180 en la eficacia de los activos digitales como vehículos de inversión viables en general, la advertencia de Yellen sobre Bitcoin como vehículo de jubilación se vuelve aún más destacada.
CryptoSlate contactó a Kline para obtener un comentario actualizado. Por correo electrónico, Kline dijo que los temores de una recesión probablemente generarían expectativas ajustadas. Sin embargo, cree que los inversores de jubilación, con una visión a largo plazo, "se mantendrán neutrales" en las circunstancias actuales.
“Es probable que el atractivo de Bitcoin para los inversores como vehículo de ahorro para la jubilación se mantenga neutral a medida que las personas evalúan sus finanzas a largo plazo.
Citando los resultados de la encuesta, Kline dijo que el interés general en Bitcoin como vehículo de jubilación está en una tendencia alcista. Pero está interesado en ver cómo se desarrollan las cosas "una vez que se asiente el polvo".
Los datos de nuestra encuesta reciente muestran una tendencia general al alza para las personas que consideran invertir en criptomonedas como parte de sus carteras de jubilación, y es interesante ver qué sucederá a continuación una vez que se asiente el polvo”.
El riesgo de volatilidad criptográfica
El mercado bajista anterior vio a Bitcoin perder el 85% de su valor desde el pico hasta el mínimo, lo que, si se desarrollan ciclos similares en el futuro, presenta una gran demanda para los ahorradores de jubilación.
Por otra parte, la otra cara de la volatilidad es un importante potencial alcista. Como detalló el fundador de Compound Capital Advisors, Charlie Bilello, el rendimiento promedio anualizado de BTC desde 2011 es del 231%. Más de diez veces el de la siguiente clase de activos con mejor rendimiento sobre esta base: el Nasdaq.
Tenga en cuenta que la mayor parte de las ganancias de cualquier activo se obtienen al principio de su ciclo de vida. Por lo tanto, es poco probable que Bitcoin gane más del 200% por año a partir de este momento.
Pero, si se obtienen ganancias similares en ciclos futuros, el problema se convierte en sincronizar el mercado, lo que incluso los inversores más sofisticados no pueden lograr de manera consistente. Además, el adagio, "tiempo en el mercado, no cronometrar el mercado", solo cuenta si la fecha de retiro es indefinida.
La gente puede dibujar en su 401 (k) s a partir de los 59.5 años sin penalización. Pero las Distribuciones Mínimas Requeridas (RMD) deben tomarse a los 72 años. Por lo tanto, hay disponible una ventana de flexibilidad de 12.5 años, que en teoría puede cubrir múltiples ciclos alcistas y bajistas.
Sin embargo, a medida que uno se acerca a sus años crepusculares, es imperativo un grado sustancial de certeza sobre las finanzas. Por esa razón, Bitcoin como vehículo de jubilación solo puede atraer a los ahorradores de jubilación más jóvenes tolerantes al riesgo.
Fuente: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/