Volatilidad masiva de Bitcoin entrante, criptomercado como un resorte en espiral según Glassnode

El mercado de criptomonedas está tranquilo en las últimas semanas, sin que se produzcan movimientos considerables en ninguna dirección.

Las principales excepciones a la falta de volatilidad parecen ser ocasiones impulsadas por eventos como el 14 de octubre, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos anunció las cifras de inflación de septiembre. El precio de Bitcoin subió como una montaña rusa, cayendo y luego disparándose en una hora.

Aparte de esto, sin embargo, el mercado ha estado bastante estático. Ahora, Glassnode, un popular recurso de análisis, argumenta que es como un resorte en espiral debido a un estallido de volatilidad.

La consolidación del precio de Bitcoin continúa

Reiterando lo anterior, Glassnode señala que el mercado de Bitcoin continúa consolidándose dentro de un rango bastante estrecho y que casi “todos los precios extremos del rango semanal” se alcanzaron en una ventana de apenas 24 horas.

En respuesta a los datos de inflación de EE. UU. que llegaron un poco más altos de lo esperado, los precios de BTC se negociaron a la baja a $ 18,338, seguidos de un rápido repunte a un máximo de $ 19,855, antes de completar un viaje de ida y vuelta al precio de apertura semanal.

Al momento de escribir este artículo, el precio de BTC se ubica en alrededor de $19,594, un 2% más en el día e intenta otra oportunidad en la resistencia crítica de $20.

Según Glassnode, es muy poco común que el mercado de BTC alcance un período de volatilidad tan baja. La mayoría de los casos anteriores de este tipo también precedieron a un movimiento altamente volátil.

Por ejemplo, en el siguiente gráfico de volatilidad realizada de 1 semana, podemos ver que cuando los valores de la volatilidad móvil de 1 semana cayeron por debajo del 28% (valores actuales) en un mercado bajista, esta fase casi siempre precedió a movimientos de precios significativos en ambos direcciones.

Otros signos de volatilidad de BTC entrante

Se puede ver una compresión relativamente similar con otra métrica: la relación de ganancias de producción gastada ajustada (aSOPR). Mide el múltiplo promedio de ganancias/pérdidas realizado para las monedas que se gastan en un día determinado.

Si el valor es de alrededor de 1 en un mercado alcista, esto a menudo actúa como soporte porque los inversores tienden a aumentar sus posiciones alrededor de su base de costos. Esto generalmente se manifiesta como un escenario de "comprar la caída". Por el contrario, si el mismo valor se encuentra en una tendencia bajista, tiende a actuar como resistencia porque los inversores intentan salir de sus posiciones al costo.

A medida que el promedio semanal de aSOPR se acerca al valor de equilibrio de 1.0 desde abajo, es cada vez más probable que la volatilidad esté en el horizonte, ya sea como una ruptura o como otro rechazo.

La volatilidad de Bitcoin fuera de la cadena también se está gestando

Glassnode también señala que la volatilidad también parece estar gestándose en los mercados de derivados. Esto se debe a que el precio de las opciones de la volatilidad implícita a corto plazo ya alcanzó un mínimo histórico esta semana, actualmente en 48%.

Cuando esto sucedió en varios otros casos en el pasado, precedió movimientos violentos que a menudo se agravaron por el desapalancamiento de DeFi y los mercados de derivados.