El legendario inversor de valor Bill Miller dice que compre Bitcoin y otras 8 ofertas en acciones

El legendario inversor de valor Bill Miller ve nuevas oportunidades en el mercado de valores en medio de la brutal venta masiva de este año, instando a los inversores a aprovechar las acciones que cotizan a precios reducidos mientras se mantienen optimistas sobre BitcoinBTC
, llamando a las criptomonedas "incomprendidas".

Hablando en la cumbre Forbes/SHOOK Top Advisor en el hotel Encore At Wynn en Las Vegas el jueves, el ex Legg MasonLM
presidente y director de inversiones habló sobre sus apuestas distintivas en Bitcoin y AmazonAMZN
, al tiempo que identifica varias empresas que cree que se beneficiarán de un eventual repunte del mercado.

Mientras estuvo en el gigante inversor de Baltimore, Miller ganó prominencia superando el S&P 500 anualmente desde 1991 hasta 2005. Eventualmente se independizó y se desempeñó como presidente y director de inversiones de Miller Value Partners, que tenía $ 1.9 mil millones en activos bajo administración en a fines de agosto de 2022. En enero, Miller anunció que se jubilaría a fines de año, describiendo los planes de sucesión para sus dos fondos principales, transfiriendo la administración a su hijo, Bill Miller IV, y a su protegida de mucho tiempo, Samantha McLemore.

Hablando con el director gerente de Morgan Stanley Private Wealth Management, Marvin McIntyre, en la cumbre de asesores principales de Forbes/SHOOK, Miller, de 72 años, reflexionó sobre el mercado de valores, las criptomonedas y la Reserva Federal.

“Las acciones que funcionaron en el último mercado alcista durante los últimos diez años más o menos hasta noviembre pasado ahora están siendo aplastadas”, describió, y agregó que “el aumento de las tasas ha causado una compresión del crecimiento”. ¿Su consejo para los inversores? Compre acciones de empresas que cotizan a precios bajos y con descuento.

Miller compró Amazon, su acción favorita, en la salida a bolsa de la compañía en 1997. Hace mucho tiempo que cree en el floreciente negocio de comercio electrónico de la compañía y aumentó constantemente sus participaciones en las últimas dos décadas.

El famoso inversor de valor no se deja intimidar por la reciente venta masiva de acciones por ese motivo: "Si su horizonte de tiempo es más largo que un año, debería hacerlo muy bien en el mercado", dijo Miller, señalando que los precios ahora "han bajado significativamente". ”

En términos de selección de acciones, identifica empresas que tienen fuertes tendencias de flujo de caja libre pero que cotizan a valores de acciones con descuento. Entre ellos se incluyen algunos de los peores resultados de este año: noruego Participaciones de líneas de crucerosNCLH
(un 41% menos este año), servicio de viajes compartidos UberUBER
(43% menos) y plataforma de comercio electrónico de moda de lujo FarfetchFTCH
(bajada del 76%).

A Miller también le gusta Delta Air Lines, señalando que la compañía se destacó entre las aerolíneas porque no diluyó las acciones con nuevo capital durante la pandemia, lo que valió la pena al mejorar las tendencias del flujo de caja libre, dijo. Una de sus selecciones más ocultas es Claro Seguro, una empresa de tecnología rentable con un negocio basado en suscripción que se especializa en la verificación de documentos en los aeropuertos de EE. UU. Miller predijo que la capitalización de mercado podría dispararse de más de $ 3 mil millones a $ 30 mil millones en diez años a medida que la compañía firma más acuerdos importantes con los principales estadios.

Otras selecciones notables del famoso inversionista incluyeron Capital de Silvergate, un banco regulado por la Fed con un intercambio de criptomonedas, y Energía chesapeakeCHK
, basado en la opinión de Miller de que las acciones de las compañías petroleras todavía tienen un "precio incorrecto" y atraviesan un largo "período de reinicio".

También reprendió a la Reserva Federal por "hablar un juego duro [sobre la inflación] pero estar psicológicamente a la zaga". El banco central está "reaccionando demasiado a los datos [económicos]" en lugar de centrarse más en indicadores en tiempo real o prospectivos, dijo Miller, y agregó que estas señales "sugieren que podrían ir demasiado lejos" con el aumento de las tasas de interés.

Miller, uno de los primeros defensores y compradores de Bitcoin, también reiteró su perspectiva alcista sobre la criptomoneda, calificándola de "incomprendida". Aunque los precios pueden ser volátiles, Bitcoin puede proporcionar a los inversores "una póliza de seguro contra un desastre financiero", argumentó. Si la Reserva Federal endurece demasiado la política monetaria, los precios de Bitcoin probablemente tendrán mejores resultados que la mayoría del mercado, predijo Miller. Es más, debido a que "no está conectado con el resto del sistema financiero", hay "consecuencias limitadas" durante los períodos de mercado tumultuosos.

Aunque muchos inversores pueden preocuparse por la incertidumbre actual en los mercados, Miller citó los consejos de Warren Buffett, John Templeton y Leo Tolstoy como guía, respectivamente. "Se codicioso cuando otros son miedosos"; “El momento de máximo pesimismo es el mejor momento para comprar”; “Los dos guerreros más poderosos son la paciencia y el tiempo.”