Tras los débiles resultados del segundo trimestre, el banco de inversión Cowen redujo sus ingresos, su EBITDA ajustado y sus proyecciones de margen de minería para Marathon Digital Holdings (MARA), un bitcoin (BTC) minero. Además, emitió una advertencia sobre los altos objetivos de tasa de hash de la empresa.
Las ganancias del segundo trimestre de Marathon fueron insatisfactorias ya que la mayoría de sus plataformas mineras estaban inactivas debido a tormentas y retrasos en la energización. Sin embargo, la compañía ha realizado acuerdos de alojamiento que le permitirán alcanzar su tasa de hash86, o potencia informática, objetivo de 23.3 exahashes por segundo (EH/s), para mediados de 2023.
Sin embargo, estos acuerdos conllevan un riesgo de ejecución debido a la dependencia de Marathon de proveedores externos y la falta de control de la infraestructura, dijeron los analistas de Cowen Stephen Glagola y George Kuhle en una nota a los clientes. Toman nota de que uno de esos terceros es Applied Blockchain (APLD), un "relativamente recién llegado al negocio de alojamiento de minería de bitcoin con un historial operativo limitado".
¿Que sigue?
Como reflejo de esos decepcionantes resultados trimestrales, el equipo de Cowen redujo su estimación de ingresos para Marathon en 2022 a $ 150 millones desde $ 204 millones, ahora por debajo del pronóstico de consenso de $ 189 millones. Cowen también redujo sus expectativas de EBITDA ajustado a $ 39 millones desde $ 86 millones, y la ganancia minera a $ 91 millones con un margen del 61%, por debajo de los $ 132 millones y un margen del 64.7%.
A pesar de elevar su precio objetivo de $7 a $9 en respuesta a que el precio de las acciones casi se triplicó en las últimas siete semanas a su actual $14 por acción, Cowen mantiene su calificación Market Perform para Marathon.
La utilidad disminuyó de $132 millones con un margen de 64.7% a $91 millones con un margen de 61%.
En el momento de escribir este artículo, la divisa principal, Bitcoin, cotizaba a aprox. $ 21,000 luego de la reciente liquidación de criptomonedas debido a las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de la Reserva Federal. Recientemente, Marathon Digital es el primer minero de Bitcoin de América del Norte en tener más de 10,000 BTC en su balance general.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2022/08/26/investment-bank-cowen-lowers-its-revenue-for-btc-miner-marathon-digital-holdings/