He aquí por qué el precio de Bitcoin podría tocar $ 21K antes de que caduquen las opciones BTC de $ 510M del viernes

Bitcoin (BTC) ha estado tratando de superar la resistencia de $20,500 35 durante los últimos 6 días, con el último intento fallido el 18,500 de octubre. Mientras tanto, los bajistas han mostrado fuerza en cuatro ocasiones diferentes después de que BTC probó niveles por debajo de $XNUMX XNUMX durante ese período.

Los inversores aún no están seguros de si $18,200 fue realmente el fondo porque el nivel de soporte se debilita cada vez que se prueba. Por eso es importante que los alcistas mantengan el impulso durante el vencimiento de las opciones de $510 millones de esta semana.

El vencimiento de las opciones del 21 de octubre es especialmente relevante porque los bajistas de Bitcoin pueden obtener ganancias de $ 80 millones al suprimir BTC por debajo de $ 19,000.

Los osos colocaron sus apuestas en $ 19,000 y menos.

El interés abierto para el vencimiento de las opciones del 21 de octubre es de $ 510 millones, pero la cifra real será menor ya que los bajistas fueron demasiado optimistas. Estos comerciantes no dieron en el blanco por completo, colocando apuestas bajistas en $ 17,500 o menos después de que BTC cayó por debajo de $ 19,000 el 13 de octubre.

La relación call-to-put de 0.77 muestra el predominio del interés abierto de venta (put) de $290 millones frente a las opciones call (compra) de $220 millones. Sin embargo, como Bitcoin se acerca a los $19,000, la mayoría de las apuestas bajistas probablemente perderán su valor.

Si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $19,000 8 a las 00:21 a. m. UTC del 4 de octubre, solo el 18,000 % de estas opciones de venta (put) estarán disponibles. Esta diferencia ocurre porque el derecho a vender Bitcoin a $ 19,000 o $ XNUMX no tiene valor si BTC cotiza por encima de ese nivel al vencimiento.

Bulls aún puede voltear la mesa y asegurar una ganancia de $ 150 millones

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de Contratos de opciones de Bitcoin disponible el 21 de octubre para instrumentos call (bull) y put (bear) varía, dependiendo del precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

• Entre $ 18,000 y $ 19,000: 0 llamadas frente a 4,300 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) en $80 millones.
• Entre $ 19,000 y $ 20,000: 1,500 llamadas frente a 1,100 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre call y put.
• Entre $ 20,000 y $ 21,000: 4,300 llamadas frente a 100 opciones de venta. El resultado neto favorece los instrumentos call (bull) en $ 85 millones.
• Entre $ 21,000 y $ 22,000: 7,200 llamadas frente a 0 opciones de venta. El resultado neto favorece los instrumentos call (bull) en $ 150 millones.

Esta estimación cruda considera las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

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Algunas caídas más por debajo de $ 19,000 no serían sorprendentes

Los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de $19,000 para asegurar una ganancia de $80 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los alcistas requiere un bombeo por encima de $21,000 para voltear las mesas y obtener una ganancia de $150 millones.

Los alcistas de Bitcoin tenían $ 80 millones en posiciones largas apalancadas liquidado el 12 y el 13 de octubre, por lo que deberían tener menos margen del necesario para aumentar el precio. En consecuencia, los bajistas tienen mayores probabilidades de fijar BTC por debajo de $ 19,000 antes del vencimiento de las opciones semanales del 21 de octubre.