Primer ETF Gold-Bitcoin que se lanzará en la UE en SIX Exchange; Coinbase y JP Morgan actúan como custodios

Como informó El Financial Times, ByteTree Asset Management planea lanzar un ETF completamente nuevo, basado en una combinación de dos activos populares de refugio seguro, oro y Bitcoin. El nuevo producto, 21Shares ByteTree BOLD ETP, se incluirá bajo el ticker BOLD.

Si bien sus fanáticos a menudo no están de acuerdo entre sí sobre su elección, el CIO de ByteTree Asset Management cree que los dos pueden funcionar bien como una inversión conjunta. El ETF se cotizará por primera vez en Suiza el el intercambio SEIS y, más adelante, Alemania hará lo mismo.

FT: El primer producto negociado en bolsa que combina oro y bitcoin en un solo fondo debutará el miércoles. Cotizará en el SIX Swiss Exchange y se espera que lo haga en Alemania más adelante. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) Abril 27, 2022

"Hacer que Bitcoin sea aceptable para mantener y traer oro al siglo XXI"

Charlie Morris, jefe de inversiones de la compañía antes mencionada que está lanzando el ETF, afirmó que al lanzar este producto al intercambio SIX, están haciendo de Bitcoin "un activo aceptable para mantener y están trayendo oro al siglo XXI". Hasta 21, Morris trabajó para HSBC como responsable de rendimiento absoluto y gestionó una cartera de más de 2015 millones de dólares.

Aunque los ETP de oro y los ETP al contado basados ​​en Bitcoin se pueden invertir libremente por separado en Europa, el backtesting del ETF combinado realizado por ByteTree mostró rendimientos mejorados en 7-8 puntos porcentuales.

Además, durante el período de prueba, el ETP oro-BTC mostró menos volatilidad que 8 de las 10 acciones más grandes de EE. UU. desde 2017, con la única excepción de Berkshire Hathaway y Johnson & Johnson de Warren Buffett.

Coinbase y JP Morgan participan como custodios

Las tarifas cobradas anualmente por el nuevo ETP constituirán el 1.49 %, una tarifa alta para un ETP en general, pero no tan alta para una herramienta de inversión basada en criptomonedas. Esta alta tarifa se debe a la dificultad de elegir un custodio que esté dispuesto y tenga los recursos para trabajar tanto con Bitcoin como con oro físico.

Así, ByteTree ha concertado con Coinbase para proporcionar servicios de custodia para Bitcoin y con el gigante bancario JP Morgan para mantener oro físico para ellos.

Morris declaró que esta sería la primera vez en la historia que una ETP tendría dos custodios separados e independientes.

Audaces escépticos vs partidarios

Las tácticas antes mencionadas de mezclar oro y Bitcoin en la misma cartera son similares a las compartidas por el multimillonario Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates. En una de sus entrevistas, cuando respondió una pregunta sobre lo que “pondría debajo de su cama en un día lluvioso” (oro, USD o Bitcoin), admitió que sería una mezcla de oro y BTC.

Según FT, algunos expertos creen que el nuevo producto basado en oro BTC difícilmente sería un éxito ya que puede haber poca demanda en el mercado. Entre ellos se encuentra Kenneth Lamont de Morningstar.

Todd Rosenbluth de ETF Trends, por el contrario, cree que BOLD puede tener éxito en el mercado ya que muchos inversores están comprando BTC como alternativa al oro, por lo que sería bueno tener un ETF que combine ambos activos.