Canal Donchian en Bitcoin – The Cryptonomist

Este artículo evaluará el uso de uno de los indicadores más utilizados en el panorama comercial de Bitcoin: el Canal Donchian, también llamado Canal de Precios.

La estrategia comercial del Canal de Donchian

Conocido por los comerciantes de todo el mundo desde la década de 1950, no es más que el conjunto de dos líneas, que nunca se cruzan, y representan respectivamente el máximo-máximo de las últimas X barras y el mínimo-mínimo del mismo período. Identifica un canal, con dos niveles distintos, uno superior y otro inferior. Este canal siempre contiene precios dentro de él, y cuando el mercado realiza un movimiento de cierta magnitud hacia el lado superior o inferior del canal, la estrategia entra en una posición justo al lado de los niveles del canal. 

Más específicamente, es bien sabido cómo las criptomonedas, y Bitcoin en particular, tienden a mantenerse en tendencia durante bastante tiempo. en lugar de revertir y volver a un valor promedio. De esta declaración surge la idea de utilizar el canal de Donchian con el objetivo de interceptar las tendencias más interesantes del mercado.

Para realizar las pruebas, por lo tanto, se utilizará el mercado al contado de Bitcoin. El mercado al contado es el único que se puede utilizar para los clientes italianos en el momento de escribir este artículo, y dado que las ventas en corto en el mercado al contado requieren márgenes altos y operaciones bastante complejas, al menos en la fase inicial la estrategia solo se le permitirá hacer operaciones largas.  

Sin embargo, de acuerdo con lo que dicen los principales intercambios de criptomonedas, incluido Binance, que recientemente recibió la aprobación para operar en Italia, en poco tiempo será posible volver a negociar futuros de criptomonedas, lo que permite mayor flexibilidad en cuanto a operaciones y tarifas. 

Probando la estrategia del Canal Donchian en Bitcoin

La estrategia se probará en marcos de tiempo por hora, y el nivel de entrada será dictado por el Canal Donchiano que se construirá siguiendo una optimización que conducirá a una decisión sobre cuántas barras calcular el instrumento. La figura 2 muestra los resultados de esta primera optimización, que indicará a la estrategia el nivel de entrada en el que colocar órdenes largas. Estos siempre se colocarán en el nivel superior del canal, basado en la idea de que el mercado, después de una demostración de fuerza, continuará en la dirección tomada.

Este primer análisis, realizado out entre 10 y 100 periodos en pasos de 5, identifica el área entre 65 y 90 períodos como la más estable. Esto significa que podría valer la pena comprar cuando se supere el máximo más alto de las últimas 65-90 horas. 

Todos los casos traen ganancias, aunque ligeramente diferentes, por lo que se puede elegir 75 períodos, que es un valor intermedio, así como el mejor para las ganancias en los casos analizados.

Las operaciones se cerrarán en el lado inferior del canal, si después de una entrada, los precios comienzan a caer, el las operaciones se detendrán cuando se alcancen los precios en el canal inferior. 

El arco histórico sobre el que se están realizando las pruebas incluye los últimos 5 años del mercado al contado de Bitcoin y dura hasta septiembre del año en curso. Este arco histórico no es enorme, pero sin embargo representa una base suficiente para continuar el estudio. Por otra parte, Bitcoin en sí mismo es un mercado que aún es joven considerando todas las cosas. 

El contravalor monetario utilizado para cada transacción es $10,000. Como es bien sabido, Bitcoin es muy escalable, por lo que no está obligado a negociar un Bitcoin completo, pero puede reducir mucho la posición. Por lo tanto, la posición para cada operación será fija y los resultados con reinversión de ganancias no se tendrá en cuenta para para obtener una lectura más clara de las tendencias de rendimiento a lo largo del tiempo.

En la Figura 3 podemos ver cómo la curva de beneficios es satisfactoria y cómo, durante casi todo el lapso histórico, la estrategia gana. Desafortunadamente, el comienzo de 2022 coincidió con una desaceleración abrupta por parte de esta estrategia, que vio cambiar su tendencia de fuertemente alcista a bajista. 

Comparación con el Buy&Hold

Sin embargo, esto debe contextualizarse en un período particularmente difícil para Bitcoin. El año 2022 ha sido un año fuertemente bajista, al menos por ahora, y la estrategia ha sufrido bastante, comprensiblemente en este momento. De hecho, comparando la estrategia con Buy&Hold, que es la simulación de mantener una cantidad de Bitcoin (contravalor de 10,000 dólares) desde el principio hasta el final del backtest, vemos que en comparación con la estrategia en Donchian Channel, simplemente tener Bitcoin habría traído riesgos mucho mayores (Figura 4).

La implementación de la estrategia comercial.

Como se escribió anteriormente, en este momento las posibilidades de salir de una operación perdedora ocurren en el canal Donchian inferior, y esto configura una limitación para el sistema, que permanece restringido a un solo tipo de salida para cerrar la posición. Por lo tanto, uno entrará en un stop-loss, que representa una salida perdedora de una operación, y una Tomar ganancias, que es el nivel que, si se toca, hará que las posiciones cierren con beneficios. 

Los valores que parecían más apropiados para este mercado son $500 para el stop-loss y $2,000 para el take-profit, respectivamente. Un rango de 5% y 20% del contravalor de la posición. Estos parámetros para muchos mercados pueden parecer demasiado amplios, pero Bitcoin ya ha demostrado que su volatilidad puede volverse extrema en ciertos momentos. En cualquier caso, la volatilidad es en promedio alta durante todos los días del año. Por lo tanto, los parámetros son razonables para Bitcoin, mientras que lo serían menos para acciones y futuros.

En la Figura 5 vemos que en este punto el sistema obtiene una operación promedio respetable, aproximadamente $128, cuantificable como 1.28% del contravalor de la posición. Sin duda una cifra reconfortante, capaz de cubrir los costos que uno enfrentaría usando esta estrategia en el mercado. 

Uno podría pensar en este punto en incluir una condición, un filtro a la estrategia, que le permitiría operar solo en ciertas situaciones. Por ejemplo, podría ser interesante ver cómo se comportaría la estrategia comprando solo cuando la tendencia subyacente es alcista. Esto evitaría comprar en aquellas situaciones en las que el mercado está bajando y se encuentra en la llamada tendencia bajista. 

Luego se le da una instrucción a la máquina de que solo operará siguiendo un patrón de precio definido, es decir, cuando el máximo del día de ayer sea mayor que el máximo de hace 5 días. Esta condición evita comprar en situaciones de tendencia bajista, y esto tiene un gran impacto en el drawdown de la estrategia, que solía rondar los $5,000 y ahora ha disminuido a alrededor de $3,000.

Resultados y conclusiones

En las siguientes figuras puede ver todos los resultados que obtiene la estrategia después de insertar el filtro en la tendencia. El beneficio total cae ligeramente, pero el comercio promedio se ve beneficiado, aumentando a $173.

La línea de renta variable también es más agradable, especialmente la última fase, la que cubre los primeros 9 meses de 2022. Toma una forma más suave que la curva anterior. 

Los últimos resultados son ciertamente aceptables, potencialmente utilizables en vivo, siempre que el período posterior al programa sea benigno y acorde con los estudios realizados. Lo cual, por supuesto, es imposible de establecer a partir de hoy.

Sin embargo, Bitcoin demuestra ser un mercado extremadamente rentable si se aborda con una lógica de seguimiento de tendencias, y Donchian Channel pudo confirmar esta noción. El futuro sigue siendo incierto, y la última fase de descensos no deja dormir tranquilo. La situación geopolítica, la regulación, la adopción masiva y el avance de la edad incluso de Bitcoin son factores que están contribuyendo a suavizar y cambiar este mercado, que sin embargo sigue siendo muy interesante y podría prestarse a otras lógicas en el futuro. 

Hasta la próxima!