Bitcoin (BTC) no ha podido cerrar por encima de los $32,000 durante los últimos 28 días, frustrando a los alcistas y empujando al Índice de miedo y avaricia a niveles bajistas por debajo de 10. Incluso con el pequeño impulso del 6 de junio, el índice bursátil Nasdaq de gran tecnología ha bajado un 24 % en lo que va del año.
Los inversores que vigilan de cerca el desarrollo regulatorio posiblemente se asustaron después de que el estado de Nueva York dejara en claro su intención de regular la industria de las criptomonedas, incluida la minería de Bitcoin.
El 2 de junio, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, emitió una alerta de inversores contra "inversiones arriesgadas en criptomonedas"”, citando la volatilidad de los activos. Según Cointelegraph, el fiscal general está convencido de que las criptoinversiones crean "más dolor que ganancia" para los inversores.
El Senado del Estado de Nueva York aprobó una prohibición de minería de prueba de trabajo (PoW) el 2 de junio y el controvertido proyecto de ley propuesto tiene como objetivo prohibir cualquier nueva operación minera en el estado durante los próximos dos años y ahora se dirige al escritorio del gobernador.
Curiosamente, mientras todo esto sucede, los comerciantes de derivados de Bitcoin nunca han sido tan optimistas, según una métrica.
Los comerciantes de margen son extremadamente optimistas
El comercio de márgenes permite a los inversores aprovechar sus posiciones pidiendo prestadas monedas estables y utilizando los ingresos para comprar más criptomonedas. Cuando esos comerciantes inteligentes piden prestado Bitcoin, usan las monedas como garantía para los cortos, lo que significa que están apostando por una disminución del precio.
Es por eso que algunos analistas monitorean los montos totales de préstamo de Bitcoin y monedas estables para obtener información sobre si los inversores se inclinan alcista o bajista. Curiosamente, los operadores de margen de Bitfinex ingresaron a su posición larga (alcista) de apalancamiento más alta hasta la fecha el 6 de junio.
Los comerciantes de margen de Bitfinex son conocidos por crear contratos de posición de 20,000 XNUMX BTC o más en muy poco tiempo, lo que indica la participación de ballenas y grandes mesas de arbitraje.
Tenga en cuenta que el indicador largo (alcista) aumentó considerablemente a mediados de mayo y actualmente se sitúa en 90,090 contratos BTC, su registro más alto hasta la fecha. Para comprender cuán severo fue este movimiento, uno podría compararlo con el máximo histórico anterior de junio-julio de 2021 de 54,500 contratos BTC en largos.
Estos comerciantes dieron en el blanco cuando sus posiciones alcistas alcanzaron su punto máximo justo cuando el precio de Bitcoin tocó fondo. Durante los meses siguientes, podrían vender esos contratos largos (alcistas) con ganancias, reduciendo el número de posiciones largas abiertas (línea azul).
A veces, incluso las ballenas se equivocan
Uno podría suponer que estas ballenas y mesas de arbitraje que negocian en los mercados de margen de Bitfinex tienen un mejor momento (o conocimiento) y, por lo tanto, tiene sentido seguir sus pasos. Sin embargo, si analizamos la misma métrica para 2019 y 2020, surge un escenario completamente diferente.
Esta vez hubo tres aumentos en el número de largos de margen de Bitfinex BTC. La primera instancia ocurrió entre mediados de noviembre y mediados de diciembre de 2019 después de que el indicador saltó de 25,200 47,600 BTC a 8,300 XNUMX BTC largos. Sin embargo, durante el mes siguiente, el precio de Bitcoin no logró superar los $XNUMX y estos operadores cerraron sus posiciones con ganancias mínimas.
La próxima ola de posiciones largas de BTC tuvo lugar a principios de febrero de 2020, pero esos comerciantes se sorprendieron después de que el precio de Bitcoin no alcanzara los $10,500 XNUMX, lo que los obligó a cerrar sus posiciones de margen con una pérdida considerable.
Los largos de margen de Bitfinex BTC aumentaron de 22,100 35,700 a 2020 47,000 contratos a fines de julio de XNUMX. El movimiento coincidió con el repunte del precio a $XNUMX XNUMX, por lo que los primeros participantes podrían haber obtenido alguna ganancia, pero la mayoría de los inversores salieron de sus largos de margen sin ganancias.
Los largos de margen inteligentes pueden ser correctos el 75% de las veces, pero hay una trampa
Para poner las cosas en perspectiva, en los cuatro casos anteriores en los que los márgenes largos (alcistas) de BTC aumentaron significativamente, los inversores tuvieron una operación rentable, dos que fueron en su mayoría neutrales y una pérdida considerable.
Algunos podrían decir que las probabilidades aún favorecen a aquellos que siguen el indicador, pero hay que recordar que las ballenas y las mesas de arbitraje podrían colapsar fácilmente el mercado al cerrar sus posiciones. En tales casos, los que siguen la estrategia pueden llegar tarde a la fiesta y salir perdiendo.
¿El aumento actual de los largos de margen de Bitfinex dará como resultado ganancias extremas? Puede depender de cómo se desempeñen los mercados tradicionales, principalmente las acciones tecnológicas, durante las próximas dos semanas.
Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Fuente: https://cointelegraph.com/news/bitfinex-bitcoin-longs-hit-a-record-high-but-does-that-mean-btc-has-bottomed