Bitcoin (BTC) Los comerciantes vieron una presión a la baja continua después de la caída del 5.5% en el precio de BTC el 7 de marzo. Las mayores probabilidades de que la Reserva Federal aumente más las tasas de interés y la presión regulatoria en las criptomonedas explican parte del movimiento.
Los mercados financieros mostraron signos de estrés cuando la curva de bonos invertida alcanzó su nivel más alto desde la década de 1980. Los rendimientos a más largo plazo se han estancado en un 4 %, mientras que los bonos del Tesoro a dos años cotizaron por encima del 5 % de rendimiento en marzo.
Desde julio, los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo no han podido seguir el ritmo del aumento de referencia de dos años, lo que ha dado lugar a la distorsión de la curva invertida que suele preceder a las recesiones económicas. Según Bloomberg, la indicador alcanzó un punto porcentual completo el 7 de marzo, el nivel más alto desde 1981, cuando el presidente de la Fed, Paul Volcker, enfrentó una inflación de dos dígitos.
Esta semana, BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, aumentó su pronóstico para los fondos federales de EE. UU. al 6%. Rick Riede, director de inversiones de renta fija global de BlackRock, cree la Fed mantendrá las tasas de interés altas durante "un período prolongado para desacelerar la economía y reducir la inflación a cerca del 2%".
Crece el miedo a la regulación de las criptomonedas
Según un informe del Wall Street Journal, la administración Biden quiere aplicar la regla de venta de lavado a criptografía, lo que pondría fin a una estrategia en la que un comerciante vende y luego compra inmediatamente activos digitales a efectos fiscales.
Además, la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés), una organización que vigila las auditorías de las empresas públicas en los Estados Unidos, publicó recientemente una advertencia a los inversores sobre la prueba de reservas informes que envían las firmas auditoras.
La organización, respaldada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), dijo que: "los inversores deben tener en cuenta que los compromisos de PoR no son auditorías y, en consecuencia, los informes relacionados no brindan ninguna garantía significativa".
Veamos las métricas de derivados para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.
Los mercados de margen de Bitcoin han vuelto a la normalidad
Los mercados de margen brindan información sobre cómo se posicionan los comerciantes profesionales porque les permite a los inversores tomar prestadas criptomonedas para aprovechar sus posiciones.
Por ejemplo, uno puede aumentar la exposición tomando prestadas monedas estables y comprando Bitcoin. Los prestatarios de Bitcoin, por otro lado, solo pueden realizar apuestas cortas contra la criptomoneda.
El gráfico anterior muestra que el índice de préstamo de margen de los comerciantes de OKX cayó drásticamente el 9 de marzo, alejándose de una situación que anteriormente favorecía las posiciones largas de apalancamiento. Dado el optimismo general de los comerciantes de criptomonedas, el índice de préstamo de margen actual en 16 es relativamente neutral.
Por otro lado, un índice de préstamo de margen por encima de 40 es muy raro, a pesar de que ha sido la norma desde el 22 de febrero. Es parcialmente impulsado por un alto costo de endeudamiento para monedas estables del 25% anual. Tras la reciente anomalía, el mercado de margen ha vuelto a un estado neutral a alcista.
Los comerciantes de opciones están valorando un bajo riesgo de correcciones de precios extremas
Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones para comprender si la corrección reciente ha provocado que los inversores se vuelvan más reacios al riesgo. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cada vez que las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.
El indicador compara opciones similares de compra (call) y put (venta) y se volverá positivo cuando prevalece el temor porque la prima de las opciones de venta de protección es más alta que la prima de las opciones de compra de riesgo.
En resumen, si los comerciantes anticipan una caída del precio de Bitcoin, la métrica de sesgo aumentará por encima del 10 % y el entusiasmo generalizado tendrá un sesgo negativo del 10 %.
Aunque Bitcoin no logró romper la resistencia de $25,000 21 el 14 de febrero y luego experimentó una corrección del 16 % en 25 días, el sesgo delta del 3 % permaneció en la zona neutral durante el último mes. El sesgo positivo actual del XNUMX% indica una demanda equilibrada de instrumentos de opciones alcistas y bajistas.
Los datos de derivados muestran que los comerciantes profesionales no están dispuestos a volverse bajistas, como lo demuestra la evaluación de riesgo neutral de los comerciantes de opciones. Además, el índice de préstamo de margen indica que el mercado está mejorando a medida que ha surgido cierta demanda de apuestas bajistas, pero la estructura sigue siendo neutral a alcista.
Dada la enorme presión a la baja de los precios desde un punto de vista macroeconómico, así como la presión regulatoria en curso en los Estados Unidos, los alcistas probablemente deberían estar contentos de que los derivados de Bitcoin se hayan mantenido sólidos.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo de los autores y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph. Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Fuente: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-drops-to-20-8k-as-regulatory-and-macroeconomic-pression-mounts